有货就是王道!钛白粉景气周期重临,行业寡头龙蟒佰利创上市新高

2020-10-13 20:10:29 21世纪经济报道 

来源:21世纪经济报道

行业景气度如何,从龙蟒佰利(002601,股吧)的价格调整公告发布频率便可看出。

下半年以来,该公司连续发布三次调价公告,而在上半年一次也没有……

上述调价幅度,依次为500元/吨、500元/吨和800元/吨,最近一次调价为10月10日,而在行业绝对龙头调价幅度增加的背后,是持续低迷了三年的市场开始明显好转。

“自9月18日起,国内生产商为10月利多预热非常明显,目前已有20余家生产商先后宣涨,少数生产商月宣两次,幅度在800-1000元/吨,且气势非常足,似乎这个涨幅已经不能满足目前的市场现状了,最重要的是部分生产商涨价还没货。”颜钛云商分析师杨逊指出。

另据百川资讯数据,10月13日,钛白粉市场报价依然坚挺,硫酸法金红石型钛白粉市场主流报价为12500-14500元/吨,锐钛型钛白粉主流报价为10400-12300元/吨。

针对当前现货市场交投情况,该机构指出,目前市场开工较高,出口及内需情况均较乐观,市场供应偏紧,多数厂家订单较多,部分型号钛白粉目前处于缺货状态,上游钛矿价格高位,钛白粉报价普遍坚挺。

需要指出的是,本轮钛白粉价格的上涨始于今年7月前后,彼时钛白粉经过三年的连续阴跌后,部分厂商一度试探性调价,如6月底攀枝花钛海科技便曾上调金红石型钛白粉500元/吨。

7月10日行业绝对龙头龙蟒佰利的正式调价,则起到了一锤定音的作用,随后国内钛白粉价格连续调涨。

促使行业景气度反转的原因,又是多方面的。

“外贸出口吃货严重,出口量大增主要集中在龙蟒佰利等一些大型生产商,行业长远来看,产业集中度提高后,出口格局也随之改变,同时也是导致国内现货市场持续紧张的重要原因。”杨逊称。

海关总署统计数据显示,2020年8月我国钛白粉出口量为117122.06吨,环比增加20.1%,同比增加34.09%;2020年1-8月钛白粉累计出口量为777705.44吨,同比增加18.27%。

另一方面,出口订单优先级就比较高,国内现货被分走了大半部分,加之主产区的四川现货资源紧张,部分企业因故障临时检修停车,致使现货市场供应转紧。

此外,攀西地区钛精矿价格坚挺上行,价格居高不下,也从成本端对钛白粉价格构成了支撑。

行业景气度的提升,也对二级市场带来了直接影响。

龙蟒佰利,钛白粉收入占比高达76%,价格的提升将直接促使该公司毛利率、利润规模的增长。

上述逻辑催动下,公司股价自7月出现较明显增长后,在10月钛白粉价格涨势有所加速的背景下,近期股价连续上行。

至10月13日收盘,龙蟒佰利已涨至28.25元,创上市以来新高。

对此也有部分卖方机构13日推送的个股推荐称,“鉴于行业艰难时刻已过,内外需均有复苏,钛白粉价格中枢有望上移。公司自9月初以来,已两次发函提价,将对下半年业绩提升产生积极影响。”

另外,综合市场各方信息来看,在“少数牌号产品缺货严重”、“实际成交价视现货情况一单一议”等背景下,钛白粉本轮价格上涨仍在持续。

(作者:董鹏 编辑:朱益民)

(责任编辑:邱利 HN154)
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