刘华涛：预计四季度钢价振荡偏强 关注美国大选及全球疫情变化

　　10月22日，由大商所、中国煤炭工业协会、中国炼焦行业协会联合主办，钢之家网站承办的“2020中国煤焦产业大会”在深圳举行。鞍钢股份(000898,股吧)有限公司原燃料采购中心总经理刘华涛出席大会并以“炼焦煤市场分析及鞍钢采购策略”为题发表主题演讲。

　　他表示，今年以来受疫情冲击，钢铁行业处于四高一低的新常态，即高产量、高库存、高需求、高成本、低利润，钢铁行业降低采购成本成为今年的主旋律。进口铁矿价格较高，炼焦煤价格下降但仍处高位，导致钢铁行业成本较高。一季度钢铁行业的效益较差，二季度由于疫情的影响更差，三、四季度有所好转。

　　消费方面，钢铁消费继续增长，全国固定资产投资38万亿，同比下降0.3%，降幅比1至7月收窄1.3个百分点，1到8月份工业增加值同比增长1.4%，1到7月份下降0.4%，累计增速由负转正。

　　进口铁矿量价齐涨，铁矿石1到8月份国内生产铁矿石是6亿吨，同比增长3.5%，进口铁矿石是7.6亿吨，同比增长11%，价格也一直在上涨，跟去年比大幅度上涨。

　　钢铁库存降低减缓，跟2019年相比，2020年的库存一直在高位，无论是社会库存还是厂库这两个月在减缓。

　　粗钢日产再创新高，1到8月份全国粗钢累计日产282.33万吨，同比增长3.23%。平均日产按照测算，全年产量将达到10.3亿吨。

　　钢铁净出口现在跌至近年最低点，刚才有领导介绍了，今年不但是出口的低点，国外的生铁、钢铁进入到国内。

　　钢铁价格继续恢复性上涨，应该说三季度的价格还不错，四季度谨慎乐观，行业效益小幅回升，1到8月份重点统计钢铁企业销售收入2.9万亿，同比增长5.78，实现利税1695.46亿，同比下降了14%，利润总额1096亿，同比下降18.64，同比还是下降的。

　　展望后期钢铁市场，从需求上看，当前宏观经济进一步向好，资金状况总体改善，国内制造业需求向好态势继续保持，年底前赶工，建筑业需求强度有望进一步提升，加上海外出口边际好转，整体需求仍维持较高水平。供给上看，受环保加严、进口减少等因素影响，后期销售端压力将有所缓解，有利于钢材库存高位回落。价格预计四季度钢价振荡偏强，一方面关注系环保限产力度或超出预期导致市场炒作情绪升温，另一方面关注美国大选及全球疫情变化或导致全球大宗商品市场出现动荡。

　　以下为文字实录：

　　感谢吴文章董事长的邀请，我今天分享三个部分：

　　第一，钢铁行业运行简要介绍

　　由于时间的关系我简要讲讲，首先讲宏观经济，2020年突如其来的新冠疫情对世界经济社会发展带来前所未有的冲击，深刻影响全球经济的中长期发展，全球疫情和经贸形势不确定性很大，中国经济发展面临一些难以预料的影响因素，受全球疫情冲击，世界经济深度衰退，产业链、供应链循环受阻，国际贸易投资萎缩，大宗商品市场动荡，国内消费、投资、出口下滑，就业压力显著加大，企业特别是中小微企业困难凸显。中国在抗击疫情和复工复产复市方面走在全世界的前面，经济面没有变，长期向好的趋势没有变，韧性较强。

　　我作为采购部门的负责人今年的压力山大，钢铁行业处于四高一低的新常态，即高产量、高库存、高需求、高成本、低利润，钢铁行业降低采购成本成为今年的主旋律。进口铁矿价格很高，炼焦煤价格下降还在高位，钢铁行业的成本很高。一季度钢铁行业的效益不好，二季度由于疫情的影响更差，三季度稍微好一点，四季度有所好转，大致是这样的情况。

　　钢铁消费继续增长，全国固定资产投资38万亿，同比下降0.3%，降幅比1至7月收窄1.3个百分点，1到8月份工业增加值同比增长1.4%，1到7月份下降0.4%，累计增速由负转正。

　　进口铁矿量价齐涨，大家从图里可以看到，铁矿石1到8月份国内生产铁矿石是6亿吨，同比增长3.5%，进口铁矿石是7.6亿吨，同比增长11%，价格也一直在上涨，跟去年比大幅度上涨。

　　钢铁库存降低减缓，跟2019年相比，2020年的库存一直在高位，无论是社会库存还是厂库这两个月在减缓。

　　粗钢日产再创新高，1到8月份全国粗钢累计日产282.33万吨，同比增长3.23%。平均日产按照测算，全年产量将达到10.3亿吨。

　　钢铁净出口现在跌至近年最低点，刚才有领导介绍了，今年不但是出口的低点，国外的生铁、钢铁进入到国内。

　　钢铁价格继续恢复性上涨，应该说三季度的价格还不错，四季度谨慎乐观，行业效益小幅回升，1到8月份重点统计钢铁企业销售收入2.9万亿，同比增长5.78，实现利税1695.46亿，同比下降了14%，利润总额1096亿，同比下降18.64，同比还是下降的。

　　后期钢铁市场展望，从需求上看，当前宏观经济进一步向好，资金状况总体改善，国内制造业需求向好态势继续保持，年底前赶工，建筑业需求强度有望进一步提升，加上海外出口边际好转，整体需求仍维持较高水平。供给上看，受环保加严、进口减少等因素影响，后期销售端压力将有所缓解，有利于钢材库存高位回落。价格预计四季度钢价振荡偏强，一方面关注系环保限产力度或超出预期导致市场炒作情绪升温，另一方面关注美国大选及全球疫情变化或导致全球大宗商品市场出现动荡。

　　第二，炼焦煤市场回顾及展望

　　1、国内煤炭，在疫情情况下国内煤矿率先恢复，供给相对过剩，价格快速回落。1大8月份国家统计局数据，原煤产量24.5亿吨，同比增长4113万吨，增幅1.7%。3月份国内原煤产量已超去年同期水平，煤炭全面复产。给国家经济做出很大的贡献，尤其是对钢铁行业的保护起到至关重要的作用，鞍钢春节期间、疫情期间我们发展比前几年都好，确实煤炭企业做出很大的贡献。复产、复工比较快，疫情的情况下，供给相对过剩，恰恰造成了价格快速回落。1到9月份山西吕梁低硫炼焦煤均价1336元/吨。

　　2、进口煤炭，进口量前高后低，拉动国内煤炭价格先抑后扬。国家统计局数据，1-8月进口炼焦煤5266万吨，同比降低46万吨，降幅0.8%。5月份进口煤通关收紧，各地海关消耗配额，后期进口量会有较大幅度降低。

　　进口煤的澳煤占比比较高，质量、成本、数量难以替代，钢厂的后续成本有所上升，澳煤还是占进口煤60%，1到8月份澳煤炼焦煤3161万吨，同比增加853万吨，增幅37%，进口比例占60%。蒙煤受疫情的通关影响，1到8月份进口1258万吨，同比减少1617万吨，降幅56%，受澳煤的影响，国家对蒙煤的通关有绿色通道，蒙煤的煤质性价比和澳煤还是有差距的。

　　进口煤由于通关受限，进口煤的配额紧缺，贸易商加价销售给钢企，鞍钢进口煤的量比较大，我们近期看，我们原来直接进口澳洲煤成本1000元左右，由于通关的影响，我们买鲅鱼圈的现货煤价格在1340、1350左右，成本增加300多/吨。

　　3、后期炼焦煤市场展望，钢铁产量逐步进入平台整理期，进口废钢政策可能很快落地，废钢比加大，现在加大废钢的使用量，中国钢铁协会也在跟国家部委沟通，生铁产量会趋稳，炼焦煤增量空间有限。

　　供给上看，国内炼焦煤供应持续增长，内蒙、山西煤焦领域整治工作对短期煤炭供应产生扰动，远期受在建产能释放影响，煤炭供应仍相对充裕，预测国内炼焦煤年度增量1500万吨，这是我们从国家能源局取得的数据。

　　进口煤炭通关政策调整对国内煤价形成一定支撑，港口巨量待通关煤炭会逐步释放，抑制国内煤价上涨冲动，蒙煤进口比例上升，年度进口总量同比大下降。

　　后期供需矛盾不大，政府维稳意图明显，国内价格相对平稳，煤炭价格继续分化，弱粘结焦煤、高硫煤价格走弱，中低硫煤价略偏强。

　　第三，鞍钢炼焦煤采购策略

　　一、鞍钢炼焦煤采购策略

　　稳固推进与国有重点煤矿的战略合作稳定主渠道；以进口煤资源为辅助渠道，保证稀缺低硫强粘结资源的刚性需求，每年进口500万吨；以优质地方企业作为必要补充，强化保供降本能力，我们和山西地方企业合作，量很大；通过不断提升配煤结构优化能力，适度调整采购结构，应对外部资源、质量、成本的变化，比如说进口煤由于受政策的影响，要结构调整、渠道调整，筛一些地方的煤炭大量采购。

　　我们的资源布局国内煤主要在黑龙江、山东、山西、河北，国外主要是澳大利亚、蒙古、俄罗斯、加拿大和非洲。前三季度鞍钢炼焦煤资源布局，一年采购量1550万吨炼焦煤，国内重点煤矿，八大联盟的采购量占34%，进口煤550万吨，占38%，山西采购占30%，几乎三个1/3。

　　1、推进长协，稳定资源主渠道，我们国有重点煤矿长协合作，占比34%，在国内资源占比是55%，主要是保证资源的稳定供应、质量的稳定、运输的稳定，我们重点大数是龙煤集团150万吨，山西焦煤61万等。

　　今年由于市场的变化，降本的要求，我们对国有重点煤矿的资源布局也进行了调整，像东北地区，由去年的占比52%降到今年的40%，这就是由于东北煤炭价格、性价比比较低，我们转向华东地区，去年14%，今年占到24%，龙煤集团1/3焦煤，由安徽的淮北、淮南替代，采取水解煤的方式降低成本。鞍钢中长期合同执行还是非常看重的，中长期合同是炼焦煤市场稳定的压舱石，鞍钢是赞同中长期合同的执行，由于今年的市场策略变化比较大，中长期合同在定价机制上还是需要完善的。我们通过调整结构、调质量、调渠道来保证中长期合同的执行率，执行率在百分之百以上。

　　长期合同定价机制需要不断完善，现在是年度连量，基价加浮动价，但是现在看，由于我们重点煤矿自身价格确定的新华价格指数，1到10月份长协价格指数来看，1049下降到973，下降至973万吨，下调76元/吨，鞍钢同期地方炼焦煤采购价格降160元，长协的价格和地方炼焦煤市场的价格还是有差异的。

　　我们有一些建议，长协合同定价机制需要不断完善，现在我们重点煤矿根据新华价格指数定价，与钢厂实际采购地方煤形成较大价格差，而且差距比较大，我和焦煤集团范总经常聊，我们也有一些建议，希望重点煤矿立足市场，定价机制是不是还是要选取一些交易量大、代表性比较强的第三方平台，可不可以适当加入钢材、焦炭价格指数增加权重，把长协的定价机制确定下来，这样有利于中长期合同的长期稳定执行。

　　2、进口为辅，满足生产厂对进口焦煤的刚性需求。这个柱状图大家可以看到，无论进口煤的市场怎么变，平均价格188，2018年208，2019年185，2020年139，鞍钢的进口煤采购量一直在500万以上，无论价格高与低。鞍钢的配煤结构要求我们进口煤是刚性，由于我们地处东北，我们运输受限，东北地区的焦煤质量都是二线的。进口煤今年的价格特别低，鞍钢大量采购进口煤是不是不要国内长协的煤？不是这个概念，这是刚性的。2018年也买了513万吨进口煤。

　　进口煤的采购方式是多元化，一个是采购方式多元化、品种多元化，前几年采购PMV，我们根据市场的变化和降本的需求，我们对PMV、HCC64非主流品种加大采购的力度，我们开发新品种，像莫桑比克的焦煤、CD焦煤、QC焦煤包括哥伦比亚的焦煤我们也是大量的采购。产地多元化，我们开发蒙古、俄罗斯、美洲等进口煤，应对资源风险。

　　3、地方补充，强化保供能力，提升配煤优化能力，我们在山西地域一年采购大数500万吨，焦煤集团仅占20%，我们和山西地方的优秀、优质地方企业进行合作，我们有采购凯嘉能源、中煤、灵石亿林、鑫飞能源，我们在山西采购的比例，500万吨的地方长协的煤矿占52%。

　　4、优化结构，降低配煤成本，定制化开发国内高灰煤降本增效，调整进口结构，增加境外低灰煤比例，综合配煤灰分不升高，原来11级提高到15级灰，成本大幅度降低。

　　二是提硫增效

　　利用炼钢后续适度提硫，进口煤的硫份比较稳定，我们买了量的1.8、2.0的高硫焦煤，成本是大幅降低。

　　三是新品种开发

　　疫情期间，外部的进口煤都比较充分，我们开发的新品，提高采购的性价比。

　　四是对标先进钢厂

　　对标宝武、华菱、河钢、首钢、中信等兄弟钢厂，系统交流，持续优化配煤结构。

　　展望未来，鞍钢煤炭将继续实施战略采购，注重区域平衡，保证资源供给。希望和煤炭企业建立符合市场规则长期可持续发展的战略合作伙伴关系，谋求共同发展，共同抵御市场风险，一起迎接美好的明天，谢谢大家！