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奇顺投资:10月27日期货操作建议

2020-10-26 16:09:02 和讯期货 

  2020年10月27日铁矿行情解析

  上周45港进口铁矿石库存环比增加177.06万吨或1.45%至12415.58万吨,连增9周创8个月新高。钢厂铁水日均产量继续下滑,铁矿石需求减弱,加之供需边际逐渐宽松,钢厂主动采购积极性不高,上周港口铁矿石日均疏港量跌破310万吨;而另一方面,外矿到港量高位波动,本周港口铁矿石库存继续增加。国内铁矿石港口库存,主要由钢厂协议矿、贸易矿以及部分矿企存货三部分构成,受下游钢铁行业需求及矿山生产供应情况影响显著,反映出市场对进口矿的消化能力。从目前的螺纹钢和热卷的生产情况来看,目前螺纹的利润基本上打到很低了,部分高炉企业已经处于盈亏平衡线,热卷还有不足百元的利润,这周钢价虽有小幅上涨,但利润较低的情况无法改变。现货价格出现较大波动,但26港港口铁矿石库存是连续回升的,目前已达1.2亿吨库存水平以上,从预期来看,铁矿石供应增加的情况下,港口库存仍将继续上升。钢厂生铁产量阶段性的回落叠加到货增加导致港口库存出现持续性反弹。

  铁矿期货操作建议:铁矿走势区间调整,板块整体上扬,铁矿高位调整,操作上以820-720之间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日螺纹行情解析

  本周螺纹社会库730.47万吨,周环比下降47.21万吨。热卷社会库存286.8万吨,周环比下降7.82万吨,冷轧社会库存111.99万吨,周环比下降2.25万吨。螺纹钢厂库存327.93万吨,周环比下降10.36万吨。热卷钢厂库存111.95万吨,周环比下降7.43万吨。冷轧钢厂库存33.56万,周环比下降0.8万吨。产量方面,螺纹周产量358.85万吨,较上周下降0.76万吨。热卷周产量320.69万吨,较上周下降3.42万吨。螺纹表需416.42万吨,环比下降27.12万吨。热轧表需335.94万吨,周环比下降8.88万吨。螺纹钢价格在第四季度下行概率更大,库存绝对量高和变化量慢的问题阶段性无解,价格重心下移成为必然,只是不会出现突然“坍塌”的现象。螺纹钢期货市场或提前入冬。当前中大型钢厂已满足甚至优于国家制定的行业标准和环保要求,只要不再进行“一刀切”式粗放的行政干涉,常规的限产政策已无法禁锢企业的正常生产。政策指令对先进钢厂维持正常生产的影响正日趋减小。

  螺纹期货操作建议:螺纹量能逐渐增加,走势区间上扬,走势突破压力,操作上以3400-3750之间高抛低吸,短空为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日焦炭行情解析

  焦企开工继续维持高位,在高利润、环保宽松的情况下企业生产积极性较高,订单、销售情况良好,厂内库存维持低位,多数焦企对焦炭后期持乐观态度;需求方面,港口库存持续下滑,贸易商采购略显谨慎,钢厂方面高炉开工微降,但整体仍处在高位,对焦炭价格需求支撑作用良好。周中焦炭市场陆续执行此轮提涨。焦企产能利用率处于高位,焦炭出货顺畅,库存维持低位。钢厂高炉开工率高位,钢厂焦炭库存中低位水平,补库需求强,现货偏强运行,但价格依旧倒挂,集港情况偏弱,港口库存有小幅下降。以目前形势来看,焦企成交情况良好,库存维持低位,整体供应略显偏紧,商家仍有涨价意向,但随着钢材市场趋弱运行,对焦炭涨势有所抑制,市场观望气氛渐增,高炉开工小幅下降,需求基本持稳,焦炭需求依然维持高位,钢厂继续维持去库趋势。库存方面,部分钢厂补库。焦化厂库存低位,总库存继续去化后期焦化产能变化不确定性较大,产能退出和新建产能投放有时间差。

  焦炭期货操作建议:焦炭走势区间调整,上方承压调整,操作上背靠2200-1980之间高抛低吸,区间多单为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日沪镍行情解析

  美国新的刺激议案有望在大选之前通过,令美元指数走弱,市场风险情绪升温;同时菲律宾镍矿供应将逐渐受雨季影响,并且印尼强调开发镍下游终端产品,国内镍矿价格延续涨势,使得镍铁冶炼成本进一步提升;同时下游不锈钢产量维持高位,需求较好带动库存小幅下降,不过印尼镍铁新投产能持续释放,叠加进口窗口重新打开,对镍价造成部分压力。近期印尼罢工事件持续延烧,同时人群聚集恐增加新冠的传播风险,该国未来镍铁产能是否能持续释放存在较大不确定性。11月份菲律宾进入雨季,下游不锈钢维持高产叠加新能源利好消息不断,沪镍后续涨势有望维持,美国众议院议长佩洛西和财长努钦接近就刺激方案达成协议,谈判将在周三继续进行,美元指数大幅下挫;同时菲律宾镍矿供应将逐渐受雨季影响,并且印尼强调开发镍下游终端产品,国内镍矿价格延续涨势,使得镍铁冶炼成本进一步提升;同时下游不锈钢产量维持高位,需求较好带动库存小幅下降,对镍价形成较强支撑。

  沪镍期货操作建议:沪镍走势区间调整,盘整为主,区间112000-130000高抛低吸,操作上滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日动力煤行情解析

  动力煤市场弱稳运行。陕西榆林地区产销保持平衡,部分矿区仍在安全检查;鄂尔多斯(600295,股吧)地区正在开展保供力度政策及措施,部分停产矿已陆续恢复正常生产。大秦线检修期间,北港累库乏力。港口贸易商心态偏悲观,主流报价下调,实际高价成交冷清。预计动力煤价格弱稳运行。进入四季度,冬旺季电煤需求旺盛,库存下降较快,电厂的集中采购会导致煤价快速上涨。目前煤炭的波动主要还是来源于结构性错配和季节上的更迭。本轮现货价格上涨与煤炭总体供应偏紧有关,供应偏紧的原因主要是今年政策对进口煤的限制比往年更加严格,尤其是针对澳大利亚来煤的限制,以及内蒙古产区反腐倒查20年运动对煤炭产量的实质性影响等。目前煤价回升至年内高点,预计下半年平均煤价同比有望基本持平或小幅上涨,多数企业盈利基本平稳。尤其是今年以来山西煤企重组整合加速,近期同煤、晋煤、晋能等省属国企新组建晋能控股集团,后期集聚效应以及转型发展也值得关注。

  动力煤期货操作建议:动力煤区间调整,形态突破,量能逐渐增加,操作上650-550之间滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日原油行情解读

  具体数据为美国截至10月16日当周EIA原油库存变动实际公布减少100.10万桶,预期值为减少137.5万桶,前值为减少381.8万桶。此外,EIA报告还显示,美国原油产品四周平均供应量为1834.5万桶/日,较去年同期减少12.9%。原油勘探企业宣布了两起备受瞩目的合并,以寻求扩大规模并削减成本,从而抵御COVID-19对原油需求的影响。从EIA数据来看并没有太大利空,其中原油库存降幅基本符合市场预期,馏分油库存也超预期下降,我们认为油价的调整主要反应了市场供需两端的不确定性,一方面是疫情的二次爆发,欧洲限制出行措施可能让需求增长停滞甚至再度出现回落,而另一方面,欧佩克并没有明确表示将明年年初的增产计划推迟。目前各项经济指标来看,美元存在继续贬值的动力,从而为油价提供支撑。虽然在无限量化宽松政策刺激下,三季度美国经济出现回光返照,但进入秋冬季疫情二次爆发风险陡增,而新一轮财政刺激政策仍然难产。

  原油期货操作建议:原油受外盘影响,区间调整,内盘原油整体磨低调整,操作以280-235之间高抛低吸,上方压力290一线,300不稳,区间高抛低吸为主,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈利自负】

  2020年10月27日黄金白银行情解析

  美国上周初请失业金人数减少5.5万人,至经季节调整后为78.7万人,但总体人数仍相对较高。白银随黄金出现大幅调整,但因为白银的工业属性强于黄金。日线图上白银自年初低点11.3美元算起,目前正处于第五浪运行中,目前结构还不能确定第五大浪是否结束。黄金今日短线操作思路上石万金个人建议以反弹高空为主,回调做多为辅,上方短期重点关注1914-1919一线阻力,下方短期重点关注1895-1890一线支撑。日内将出炉欧洲和美国10月份PMI数据,投资者需要重点关注,这将反映全球经济复苏状况,可能会对市场情绪产生影响。由于美元指数反弹并收复93.00关口,出现企稳迹象,美国10年国债收益率创逾四个月新高,黄金ETF持仓下降,黄金技术面短线看空信号有所增加,金价短线面临进一步下跌风险。主要是受美国刺激法案即将达成,利好出尽,黄金获利盘回吐所致。日线图上白银自年初低点11.3美元算起,目前正处于第五浪运行中,目前结构还不能确定第五大浪是否结束。

  白银期货操作建议:白银走势调整走涨,受外盘影响上调力度逐渐接近尾声,形态区间高点,操作上以5450-4800之间高抛低吸滚动操作,获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日棉花行情解读

  就目前已上市新棉的质量来看,今年棉花总体质量不如去年,但国家对轮入棉花的质量要求比较高,籽棉收购接近尾声的北疆棉花的质量总体对企业交储不利,市场认为后续主要依靠南疆新棉的质量情况交储,总体今年能交储资源有限。当后来棉价补涨以后,这些多单短期内获利较为丰厚,当前这些产业企业在考虑到下游需求并没有出现重大利好题材时,及时落袋为安,这也许是让储备棉轮入50万吨发挥不了利多作用的主要原因。虽棉花下游产业受新冠肺炎疫情等因素影响而生存困难,对棉花需求不旺,但这并不能阻挡市场做多的情绪滋生,最终受国庆长假期间下游订单一时转好而引发一波棉价上涨行情,同期棉纱价格也表现强劲。价差宽幅扩大,外棉性价比提高,将促使下游用户用棉需求转向外棉,在一定程度制约国内棉花的消费,同时对国内棉价上涨起到抑制作用。因此,棉花价值修复仍需全产业向好托举的支撑,在当前国内及全球库存消费比维持高位情况下,棉花价格继续上行阻力或将加大。

  棉花期货操作建议:棉花期货整体调整,周期均线上扬,放量突破,操作上以15500-13300之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日橡胶行情解读

  天胶期货、轮胎、汽车等整个产业链的数据形成共振,业者心态良好。短期在偏强气氛支撑下,丁二烯市场价格或仍存一定走高空间。今年突发的新冠疫情对全球经济造成了重大影响,橡胶行业整体也受到严重冲击。在疫情下,中国经济展现极强的韧性,海内外呈现分化趋势。受需求影响及疫情冲击,一些国外轮胎商关闭了部分工厂。但中国橡胶行业头部企业前三季度业绩大好,如赛轮净利同比增长23.4%,贵州轮胎(000589,股吧)净利同比增长375%-513.48%,青岛双星(000599,股吧)营收预增40%。目前国内全乳胶消费速度快于去年,推动了全乳胶库存降速高于去年同期,显示出当前国内市场下游需求较好。同时,由于近几年胶价持续低迷,已经出现胶农弃种现象,上游供给并不乐观。在拉尼娜天气的影响下,东南亚降雨过多,影响了胶水生产活动,供应端又继续下滑的预期。而国内经济已处于恢复至正常的路上,汽车销量持续恢复,欧美新冠二次爆发的背景下,汽车消费增加。随着老仓单的注销,橡胶期货短期仍然偏强为主。

  橡胶期货操作建议:橡胶期货走势弱势下挫,结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整,近期冲高,有望盘整短线以15800-13800附近高抛低吸,趋势操作以13500-13400附近逢低操作多单,即小时线20日均线,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日豆粕行情解读

  产区客观方面因倒伏、降水等影响收割进度,以及主观方面受贸易商和深加工厂家收购积极的影响,新粮上市节奏较慢,加强了销区市场供应偏紧的态势。从销区角度来看,今年国内玉米主产区挺价战线稳固,东北粮保持高位,拉涨了其他地区粮源。原料玉米及豆粕价格的持续上涨,使得下游养殖成本不断增加,饲料企业倍感压力并纷纷采取了本年度的第七次涨价措施。由于生猪及能繁母猪存栏大增,同时大肉食鸡出苗量同比涨幅不断走高,压制猪价及肉鸡价格纷纷下行,一涨一跌情况下,终端养殖利润受到打压。虽然豆粕因为大豆压榨量高涨而并不缺乏,但养殖改善导致饲料需求也是平稳增长,形成了对豆粕消费细水长流的格局。所以还未轮到所谓见顶的问题;也有人指出阿根廷进口冲击并没有实质影响,而是心理影响占主要。拉尼娜导致巴西阿根廷种植区偏干,墒情有恶化,但是因为还在种植期,并不能对减产下定论,所以美豆目前还没有进行交易。

  豆粕期货操作建议:豆粕整体区间调整,操作上豆粕3380-3050之间高抛低吸,上方看区间压力,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日白行情解读

  19/20榨季我国食糖产量降低,正规进口糖总量依然可控,包括国储的投放也在计划的较低范围内,消费因疫情小幅降低,整体上国内新增供需缺口依然较大,年度看各种糖源都维持在相对稳定并且可控的范围内,前半年因为疫情的作用导致去库存进展被破延后,但在年中以后消费得到超预期的恢复,所以全年消费的缩减量逐步调减。 国际糖市近期已经摆脱了巴西大幅增产的利空打压,而转向恶劣天气可能致使巴西糖料长势以及其它主产国减产的预期,从而更多投资者对市场缺口扩大的预期增强,而推升原糖期货继续上行,另外印度方面由于出口补贴悬而未决,以及政府大力鼓励乙醇生产,导致市场仍存在较强的看涨预期。国内方面,市场已走出消费旺季,低库存优势仍对市场起到较强的支撑。另外目前市场整体处于新旧榨季交替青黄不接的局面,距离新糖上市还有一段时间,目前主要是以消化陈糖库存为主,对于现货价格存在较强支撑。进口方面,新年度进口许可证尚未发放,对市场仍将形成一定支撑。

  白糖期货操作建议:白糖走势调整,外盘白糖逐渐上扬,操作上背靠5220-5180滚动操作多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日棕榈行情解析

  在高产季,棕榈油产量增速仍不及预期,预计对棕榈油的累库速度有所影响,累库放缓,对盘面的压力不大。同时,因新冠疫情导致的劳动力不足以及因拉尼娜可能带来的相对湿润的天气,预计对四季度的棕榈油的产量有所影响,棕榈油累库的速度放缓。综合来看,棕榈油向上的趋势没有改变,但是近期波动较大,建议盘中顺势操作为主。在欧美疫情的再度复发叠加特朗普方面先前拒绝经济刺激提案的消息下,美股、原油及大宗商品纷纷恐慌下跌,国内油脂市场也出现较大跌幅。另外,棕榈油产地方面传来出口下降生柴消费不佳等消息,再次压制棕榈油价格。再来看下库存,进入下半年以后,全球油脂库存比出现连续下滑,三大油供需均维持偏紧状态,这是前段时间油脂强势的重要原因。而棕榈油产地也并未出现季节性累库,国内油脂库存也维持低位。目前虽因国际疫情复发而引起担忧叠加产地出口下滑致使多头获利转场,但油脂库存仍处低位,外加天气炒作亦有话题,棕榈油价格同样存在支撑。

  棕榈期货操作建议:棕榈高位调整,上方看前高压力一线,短线波段介入,操作上背靠6150-5700之间高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日乙二醇行情解析

  周一华东主港地区MEG港口库存总量在121.02万吨,较上周一减少2.34万吨。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定87.70%,国内织造负荷稳定在81.2%。黔西化工乙二醇装置检修,国内开工率记54.96%,下降1.13%。乙二醇中间产物环氧乙烷货源偏紧,部分区域出厂价稳中小涨,后续存在乙二醇产能转产环氧乙烷预期。欧美方向来货量减少,主港库存小幅下降。下游需求方面,聚酯综合开工负荷稳定87.70%,国内织造负荷稳定在81.2%。新疆天业(600075,股吧),益华利化津装置计划月末重启,届时国内开工将重回六成水平。进口端供应小幅下降,国内产量小幅上升,整体供应端改善幅度较小。尽管二次疫情席卷,但疫苗研制不断传来好消息,国家间解封以及航班恢复有向好预期,原油价格近期振荡运行,油制乙二醇成本端存在支撑。此外,我国限制从澳大利亚进口煤炭,煤炭价格近期调涨,煤制乙二醇成本端也存在支撑。乙二醇港口库存已经从8月的140万吨减少至10月的128万吨,幅度接近10%。乙二醇港口去库存速度超过预期。

  乙二醇期货操作建议:乙二醇走势区间调整,近期量能增加,整体向上,操作上以3830-3790附近介入多单,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  2020年10月27日鸡蛋行情解析

  短期鸡蛋价格难有明显好转,养殖单位多顺势淘汰老鸡,但仍有小部分养殖单位低价惜售,而屠宰企业和农贸市场需求一般,养殖单位淘汰老鸡进度不快,淘汰鸡出栏量降幅或有限。因此10月份在产蛋鸡存栏量或有窄幅下降,但下降不明显,10月份鸡蛋货源仍较为充足。目前产地货源供应充足,下游市场走货一般,市场利好支撑匮乏,各环节参市均较为理性,养殖单位大多顺势出货,下游贸易商则随采随走。预计10月下旬鸡蛋价格仍将呈现震荡前行的走势,预计蛋价上下调整空间在0.10-0.20元/斤。建议养殖单位顺势出货,勿盲目惜售;贸易商小批量从产地采购,随采随走,由于玉米、豆粕价格上涨,饲料成本偏高,且天气转凉后鸡蛋存储时间延长,低位蛋价或刺激养殖单位产生惜售心理,因此鸡蛋价格下跌空间亦有限,预计短线鸡蛋价格存窄幅利好,后市鸡蛋价格走势或难持涨,需求张力不足表现下,大局或维持窄幅震荡走势。节后预期需求转淡,鸡蛋库存或将增加,压制短期鸡蛋价格。

  鸡蛋期货操作建议:鸡蛋走势区间调整,形态调整为主,整体走势区间盘整,操作上背靠3450-4100之间短线高抛低吸,滚动操作,逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考,盈亏自负】

  声明:本文章仅代表个人观点,仅供大家参考!不做入市依据,盈亏自负!!!

(责任编辑:陈状 )
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