云数据：化工系领跑 橡胶涨停

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓34.8万手，上涨0.53%报154.25点，两连阳创收盘新高。周三指数增仓杀跌力度不强，多头主动出击之后涨势迅猛，冲击新高位置。日内工业品整体继续是领跑，农产品(000061,股吧)整体还是处在高位震荡区间内争夺。从大类板块来看，浸提化工板块和钢铁板块涨势强劲，其次是谷物和农产品也是涨幅相对较大，软商品止跌回升，符合我们的看涨预期，油脂链整体是震荡格局，高位的油脂上行出现乏力，预计震荡继续是目前交易的主要方向。股市继续走升之际，贵金属震荡格局尚未打开，美元指数的低位偏弱势运行延续下，对大宗商品的利多延续，但由于下行压力不重，贵金属还是并未受到避险青睐，风险的盘整还是没有出现危机。

　　我们看到近期持续强势的橡胶是出现涨停行情，在15000提示跟涨也是斩获1500点的盈利了，从全年持续看涨以来，除了在9月初的调整略有担忧外，企稳之后的行情，我们对橡胶维持了4-5月份的看涨判断。沪镍增仓也是再创新高，在上周的调整相对犀利之际，企稳12万关口很重要，涨势扩展之后，凸显在当前电动车增量需求支撑体现，9月份的进口增量冲击并未抵消菲律宾四季度雨季到来的冲击。

　　据Mysteel了解，受天气影响，目前主矿区Surigao部分镍矿山已取消10月底发货订单，并暂停期船销售。在主矿区装船速度也有放缓下，预计10月自菲律宾进口镍矿量环比呈下降趋势。

　　QinRex据泰国10月28日消息，泰国橡胶管理局局长Nakorn Tangavirapat表示，由于受“沙德尔”台风和强降雨天气影响，使得橡胶产量减少，加上商人和农民囤积橡胶图利，使得橡胶价格在一周内上涨至每公斤72铢的价位。估计胶价会突破80铢/公斤，并影响到橡胶期货的交付。分析预计2020年10月该国天然橡胶的产量在44.1万吨，较2019年同期下降，无法按照橡胶期货协议交付，同时上市的橡胶数量不足市场需求的增加，所以担心橡胶产量难以供应国外市场的需要。

　　股指方面，三大股指止跌企稳权限飘红，震荡区间整体涨幅有限，由于道指和标普的继续下行，指数整体处在震荡区间难有明显上行和下跌的驱动，继续维持波段性交易为主。美股目前双顶存在确立可能，但我们认为首先是面临震荡，大幅度下行驱动尚未看到。在此期间，国内股市受到青睐概率较高，债市则在均线压力犹存的情况下，仍旧是存在下行机会，关注盘面资金在增仓之后的博弈。

　　Wind数据显示，北向资金早盘一度净卖出近30亿元，尾盘回流，全天小幅净买入1.86亿元，终结连续8日净卖出。央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月28日以利率招标方式开展了1200亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。今日800亿元逆回购到期，单日净投放400亿元。资金面紧势缓和。

　　文华商品指数沉淀资金1821.21（+47.46）亿元，贵金属继续是小幅流入，有色流入26.66亿元，化工流入12.59亿元，谷物流入4.65亿元，软商品流入3.89亿元。 燃油增仓4.3万手下行试探1800支撑，沪镍增仓3.5万手大涨创125670元新高；玻璃减仓5.1万手止升回落，铁矿石减仓3.2万手拉升企稳780元压力位置。领涨品种橡胶（+5.15%）、沪镍（+4.87%）、20号胶（+3.58%），领跌品种红枣（-2.39%）、燃油（-2.25%）、沥青（-1.89%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：10月28日,上海 HRB400 20mm报价：3770收平

　　2、热卷：10月27日,上海 4.75mm报价：3920收平

　　3、铁矿：10月28日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：844跌1,普氏指数：115.7涨0.7

　　4、玻璃：10月27日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1831收平

　　5、焦炭：10月28日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：2120收平

　　6、焦煤：10月28日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100涨30

　　7、郑煤：10月28日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:607.5收平

　　8、钢坯：10月28日,唐山方坯Q235报价:3440涨10,天津方坯Q235报价:3550涨10

　　9、硅铁：10月28日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：10月28日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

　　螺纹&热卷（2101）：

　　螺纹减仓0.44万手，上涨52元或1.44%，报3668元/吨；热卷增仓1.81万手，上涨42元或1.10%，报3854元/吨。

　　螺纹钢1月震荡运行在36115元企稳之后上行，增仓快速拉涨之后，减仓之下空头主动离场，午后增仓强势延续至收盘，最高升至3670元位置，创近期盘整以来的收盘新高，整体在3580上方支撑有效下，震荡略显偏强的走势或延续，目前小幅减仓格局下，贴水现货后的压力降低，关注在3680元附近压力争夺，企稳关注跟涨介入的表现。热卷在3806元企稳之后强势拉涨冲高至3855元新高，整体在上行驱动力量显著的情况下，螺纹存在企稳迹象，则涨势应继续表现顺利，多单短线支撑参考3770元上方位置，3800一线平台夯实新进多单也是继续关注低吸机会，上方关注前高3950附近平台压力争夺。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日减仓3.16万手，上涨17.5元或2.28%，报785.5元/吨。

　　铁矿石1月震荡运行在762元企稳之后空头离场较多，午后最高升至788.5元的高位，收盘也是企稳在780元压力之上，触发空单离场之后，钢材驱动下的试多尝试介入，在低位750-760的底部支撑预计有效，不过上方还是要关注800-810平台带来的压力，未能进一步夯实前，还是按照反弹思路看待。本周中国预到港的铁矿船载量约1833.6万吨，环比减少777.71万吨,环比减少29.78%。套利维持低吸思路，1-5正套关注50附近支撑，5-9正套关注30附近支撑。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭减仓0.37万手，下跌5元或0.23%，报2166元/吨；焦煤增仓0.49万手，下跌8元或0.59%，报1340元/吨。

　　焦炭1月减仓震荡回落之后在，早盘增仓在2150元企稳走升，但上行力度不及钢材和矿石，收盘微跌。当前在强势支撑2150有效的情况下，多单建议是继续持有，下方调整支撑关注2120-2130元附近，目前港口现货还是多在2200元之上的情况下，升水期货带来支撑。同时，现货第六轮提涨在分歧中仍是大概率事件，主要是4.3米焦炉淘汰力度未来1-2年还会继续加大，1-9月份产量同比仍是下滑，供需紧张格局支撑价格走升。焦煤减仓回落至1327元之后走升，反弹较差也是高位收阴，在1320元支撑之上，我们建议还是低吸持多为主。J-JM 01价差突破震荡偏强，继续顺势尝试跟进买多价差，支撑参考800一线有效性。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃减仓5.07万手，下跌24元或1.37%，报1730元/吨；纯碱增仓0.70万手，下跌7元或0.43%，报1610元/吨。

　　玻璃1月在1760元承压减仓震荡走团，早盘加速回落之后，最低至1726元之后企稳力度欠佳，尾盘继续减仓疲态运行。在周二强势上行之后整体表现出滞涨格局，目前盘面是三角形整体的形态，区间打开则有更多的驱动，短期关注在1680-1700元平台支撑表现，高位关注1800元附近压力。贴水现货的情况下，市场还是呈现紧平衡态势。纯碱增仓下挫跌至1583元新低之后企稳回升，午后重回1600元之上位置，震荡运行下在1600元也是胶着了数日，当前在1640元压力下我们继续维持看空思路，玻璃的滞涨也是难以带出抗压行情。

　　动力煤（2011、2101）：

　　今日减仓0.17万手，下跌2.8元或0.47%，报597.4元/吨。

　　郑煤震荡运行承压回落，午后在577上方企稳之后拉升，最高升至583元附近。连续拉升之后也是出现多空争夺，主要是日内双焦整体表现出滞涨，形成了拖累。在下行压力有所缓解之后，关注在575附近支撑，之上则按照反弹对待，继续上行企稳则重拾强势也是有可能的，但目前现货市场表现平平，近月在600元承压回落，高位进一步推涨的资金力量或有所降低，波段性交易参与。电厂日耗暂时处于相对淡季，库存增加至相对高位后采购量有所回落。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：10月26日,华东市场中间价：1955跌35

　　2、橡胶：10月28日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：15275涨450

　　3、橡胶：10月27日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1730涨20

　　4、PTA：10月28日,华东市场高端价：3290收平

　　5、塑料:10月28日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：8000收平

　　6、PP：10月28日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8300涨100

　　7、PVC：10月28日,PVC(电石法)全国市场中间价：7040涨40

　　8、沥青：10月28日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3180收平

　　9、燃料油：10月28日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：395收平

　　10、乙二醇：10月27日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3780跌40

　　11、尿素：10月28日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1740涨10

　　原油（SC2012）:

　　今日减仓0.16万手，下跌4.4元或1.72%，报252元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下再次展开加速下跌的行情，国际原油走势也出现了偏弱的阴跌形态，那么国内已经出现加速破位的行情，收盘创出合约新低，空头趋势延续，建议投资者保持空头思路，有前期空单的续持，不要逆势做多。白宫周二似乎终于接受了多数观察人士的看法，即大选前不会达成一揽子抗疫刺激方案。美国石油协会(API)公布数据显示，上周美国原油库存增幅超预期，汽油库存增幅超预期。热带风暴泽塔继续向北移动，预计将于星期三晚些时候在飓风或接近飓风强度时登陆，预计将关闭更多海上平台。

　　燃油（FU2101）：

　　今日增仓4.25万手，下跌42元或2.25%，报1824元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现了大幅下跌的走势，调整一个交易日之后没有止住下跌的节奏。期价受到国际原油下跌的影响，重心持续下移，跌破20日均线的重要支撑之后继续下行，建议投资者保持偏空的思路，如果国际原油没有止跌的话，那么燃油很有可能奔着1785附近的平台下破。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓1.47万手，下跌46元或1.89%，报2390元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下区间内弱势阴跌为主，期价在上周尝试突破2264附近的平台压力位失败，在没有资金介入的情况下，短期维持震荡行情的概率较大。接下来保持震荡思路，耐心等待最近进场之后能否打破震荡区间，走出波段上涨或者下跌的行情。盘中虚破了趋势线的重要支撑，但是没有延续性，关注夜盘能否增仓形成破位给出做空机会。

　　橡胶（2101）：

　　今日增仓0.92万手，上涨810元或5.15%，报16535元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下保持着强势的上涨行情，期价受到多头资金推动最终触及涨停板，橡胶涨势如虹，所谓强者恒强，橡胶底部震荡多年之后这一波爆发之后能量还是非常足的。接下来空头很有可能面临砍仓离场，那么有可能继续推动期价上涨，牛市行情已经展开，切不可逆势做空。顺势持有多单即可，追涨注意控制仓位，牛市行情不是说有就有，还是要积极参与的。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓3.04万手，上涨28元或1.38%，报2057元/吨。

　　郑醇今日增仓的情况下保持反弹的节奏，期价报收2连阳，筑底之后开始反弹。建议投资者关注反弹的持续性，20日均线之上积极参与多单，建议投资者保持偏多的思路对待，但是没有可观的浮盈不考虑隔夜。国际原油持续性下跌，那么也要注意对整个板块的影响作用。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA增仓3.18万手，下跌34元或0.98%，报3440元/吨；MEG增仓0.01万手，下跌9元或0.24%，报3820元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下延续弱势下跌的走势，期价收盘跌破了20日均线的重要支撑之后创出近期新低，那么日线来看期价由震荡行情转入下跌形态，建议投资者背靠均价线的压力位开始轻仓布局空单，捕获下跌行情，多单暂时回避。PTA今日增仓的情况下延续加速下跌的行情，期价报收5连阴，空头趋势的情况下走势符合预期，建议投资者继续持有空单，期价有望奔着前期低点3402进发。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料减仓0.74万手，上涨5元或0.07%，报7260元/吨；聚丙烯减仓1.97万手，下跌1元或0.01%，报7808元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现了横盘震荡的走势，期价没有走出弱势阴跌的节奏，跌势有所放缓。期价又陷入到横盘整理区间。建议投资者日内短线参与为主，等待多空博弈出方向之后在择机进场。在方向不明的情况下不宜隔夜。PP今日减仓的情况下出现了小幅反弹的行情，期价在区间内震荡走升，关注7828附近的平台压力位能否形成有效突破，摆脱震荡行情再次转入反弹形态，突破失败的话维持震荡思路。盘中尝试突破但是失败，目前还在震荡区间反复。

　　【商品解析】

　　1、黄金：10月28日,中国黄金投资金条报价：404.2涨0.24

　　2、白银：10月28日,1#银99.99%报价：5150跌15

　　3、沪铜：10月28日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51680涨145

　　4、沪锌：10月28日,上海物贸平均价：19935涨140

　　5、沪铝：10月28日,上海物贸平均价：14740跌140

　　沪铜&沪镍：（2012）：

　　沪铜减仓0.11万手，上涨190元或0.37%，报51840元/吨；沪镍增仓3.53万手，上涨5820元或4.87%，报125210元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下出现了震荡走升的行情，目前来看伦铜有止跌的迹象，那么期价触及60日均线的重要支撑之后也有启稳的迹象。建议投资者关注国际伦铜的走势，采取同步跟单的策略，均线之上试多单的策略为主。沪镍今日增仓的情况下出现了强势上涨的行情，期价突破了前期趋势线的压力位创合约新高。又回到了多头趋势，符合我们的预期，在日评也提示投资者关注止跌之后介入多单的机会。

　　市场消息

　　交通运输部新闻发言人吴春耕表示，高铁、民航等领域的客运量呈现快速恢复的态势。民航方面，第三季度国内航线客运量已经恢复到98%。铁路方面，三季度末，动车组旅客发送量恢复到八成左右。

　　统计局数据显示，1-9月，黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入51530亿元，同比增长1.2%；营业成本47788.3亿元，同比增长1.9%；实现利润总额1577.4亿元，同比下降18.7%，降幅比1-8月收窄4.4个百分点。

　　27日，邯郸发布《关于继续维持重污染天气Ⅱ级应急响应进一步加大减排力度紧急通知》，钢铁、砖瓦行业企业合理调控生产计划，10月28日8时至31日24时，按照《邯郸市2020-2021年重污染天气应急减排工业源清单（报审版）》Ⅰ级响应应急减排措施执行到位。

　　本周中国预到港的铁矿船载量约1833.6万吨，环比减少777.71万吨,环比减少29.78%

　　上周（20201019-20201025）全国到港2644.38万吨，环比增长160.07万吨,增长6.44%.

　　上周（20201019-20201025）全球铁矿石全球发运量3227.09万吨，环比减少14.13%,其中巴西发货量735.63万吨，环比减少8.97%。澳洲发货量1560.31万吨，环比减少22.12%。

　　10月下旬开始，华北地区带钢生产企业集中出台检修计划，截止10月27日统计结果，预计11月份涉及9家长流程带钢生产企业，9条轧线检修，影响带钢日产量3.9万吨左右。

　　28日关于山西10月份焦化去产能进展，10月已确认关停5家企业共计440万，目前根据文件要求仍有23家焦企共计1432万待关停，其中部分已经开始停装煤，其余处于生产观望状态，另外10月份山西共新投产出焦3座焦炉，共计218万，且目前尚未满产。

　　美国至10月23日当周API原油库存增加457.7万桶至约4.952亿桶，预期增加111万桶，前值增加58.4万桶。

　　泰国橡胶管理局局长Nakorn Tangavirapat28日表示，由于受“沙德尔”台风和强降雨天气影响，使得橡胶产量减少，加上商人和农民囤积橡胶图利，使得橡胶价格在一周内上涨至每公斤72铢的价位。估计胶价会突破80铢/公斤，并影响到橡胶期货的交付。

　　分析预计2020年10月该国天然橡胶的产量在44.1万吨，较2019年同期下降，无法按照橡胶期货协议交付，同时上市的橡胶数量不足市场需求的增加，所以担心橡胶产量难以供应国外市场的需要。

　　风险揭示】

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　　为其他公司交易提供服务。