云数据:黑色与油脂跳水为哪般?

2020-11-23 16:50:20 和讯期货 

  今日盘面解读

  文华商品指数减仓2.9万手,上涨0.37%报158.30点,11月份至今上涨3.79%,沉淀资金下降51.92亿元至1948.53亿元。

  周一指数增仓冲高之后高位震荡运行,早盘的回落未能给指数带来明显冲击,工业品和农产品(000061,股吧)分别上行0.39%和0.30%。从全天表现来看,钢铁板块和油脂板块跌幅居首,早盘螺纹、热卷、铁矿石、焦炭均有明显跳水,玻璃也是出现了一定幅度回落;豆油和棕榈油跌幅明显大于郑油。日内原油板块涨超2.0%,在原油偏强驱动下,化工板块整体也是录得1.0%以上的涨幅,沥青、PP领涨,塑料、INE原油和橡胶系也是有不俗的表现,有色板块持坚的情况下,对当前整体工业品的强驱动还是有信心的,原油在40美元之上企稳冲击前高,关注平台争夺给商品带来的驱动。软商品和谷物驱动下饲料板块整体表现较强,后者再创新高,软商品的企稳关注在指数企稳之后的走升机会,注意多单的介入。贵金属继续是震荡走势,趋势性尚未走起来。

  美豆再创1184.5美分新高之际,11月份累计上涨了130美分,涨幅近12.4%,离2016年6月份高点(1187.50美分)也是近在咫尺。然而国内油脂在周一却出现了杀跌行情,主要是豆油和棕榈油的减仓下行较重,双粕则维持强劲走势,双双创新高。1月油粕比从2.51的高位至2.41附近位置,套利资金给与一定制约,此外,重要关注的制约也是目前价格上行乏力的重要因素,豆油8000位置、棕榈油7000位置,郑油10000位置,上行冲击打开需要蓄力,长期判断趋势未改,但阶段性冲击之后也是谨防再现9月下旬的行情,毕竟稳定上行也是持续了一个月的时间了。(数据源:天下粮仓,中粮期货(博客,微博)研究院)

云数据:黑色与油脂跳水为哪般?

  周一早盘,螺纹和热卷均从新高维持跳水,铁矿石和焦炭也是不堪重负,均呈现减仓下行走势,多头资金主动撤离明显,螺纹上下百元的波动随谈在当前位置属于正常,但超强的波动率和减仓仍体现出在淡季因素下的市场情绪转变可能,我们在11月份第四周的策略报告中提到了风险因素,但来的如此之快是没有预料到的,那么究竟为何出现了这么快的杀跌力度呢?首先,笔者认为,周日钢坯价格的回落和成交清淡是下行的导火索,随着北方从上周开始的快速转冷,需求下行给市场敲响了警钟——淡季会迟到,但不会消失。其次,基本面的库存拐点预计在12月初降至,即便是后移的话,预计也是1-2周的事情,不太可能会持续到年底。最后,资金回笼压力和多头的落袋为安情绪也是非常重要的,因此在支撑位置一旦打破则还是要防范,价格冲击的拐点来临风险!!!

  双休日,河北唐山部分厂家普碳方坯出厂价累计下跌10元报3620元/吨(周六涨20元,周日跌30元),周环比上涨50元;国内多数在营业市场建筑钢价盘整,其中,北方市场稳中走弱,受钢厂推高出厂价格影响,华东、华南局部市场惯性拉升,但交易清淡。23日,唐山钢坯出厂直发一般,仓储现货受期货市场影响,主流报3640-3650含税出库,部分低价成交,下游成品材价格趋弱调整,整体成交显弱。

  黑色周报原文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/g669le3QovRRAWyru_2M9w

  我司周度报告,索取原文请联系微信:zlqhysi2018

云数据:黑色与油脂跳水为哪般?

  股市方面,周一(11月23日),A股单边上行,资源股全面爆发,沪指时隔近3个月重回3400点。上证指数收盘涨1.09%报3414.49点;深证成指涨0.74%报13955.28点,盘中站上14000点;创业板指涨0.72%报2686.36点,盘中站上2700点;万得全A涨0.88%。两市成交额接近万亿元,创阶段新高;北向资金合计净买入超100亿元。

  国债期货全线明显收涨,10年期主力合约涨0.28%,5年期主力合约涨0.22%,2年期主力合约涨0.07%。央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月23日以利率招标方式开展了400亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。Wind数据显示,今日无逆回购到期,有500亿元国库现金定存到期。

  文华商品指数沉淀资金1948.51(-51.95)亿元,农产品板块流出6.20亿元,贵金属流出4.23亿元,有色板块流出6.75亿元,原油板块流入3.11亿元,化工板块流入11.50亿元。豆粕增仓7.4万手创新高,甲醇增仓7.4万手新高回落,螺纹减仓13万手收跌,铁矿石减仓6.7万手高位回落。领涨品种焦煤(+4.08%)、沥青(3.55%)、PP(+3.43%),领跌品种棕榈(-3.77%)、 豆油(-3.04%)、 鸡蛋(-1.67%)。

  【黑色板块】

  螺纹&热卷(2101):

  螺纹减仓13.33万手,下跌66元或1.66%,报3911元/吨;热卷减仓1.87万手,下跌73元或1.79%,报4011元/吨。

  螺纹钢夜盘震荡冲高4005元新高,不过在周末钢坯下挫、成材成交低迷的情况下,早盘减仓跳水至3960元附近之后继续下挫,随后在3900-3930元之间形成震荡格局,持续减仓运行下,整体低迷态势在新的一周尽显,在短线支撑破位之后,多单建议是暂时规避,等待新的交易机会,同时关注在3900元附近争夺,有效下破也是注意思路的转变,淡季因素的冲击或给空头带来发力机会,关注11月份最后一周的博弈,市场波动预计增强;5月增仓杀跌从3770元高位回落,跌破3700之后也是多单规避了,下方关注3620元附近支撑。热卷在4120元下方新高跳水,减仓多杀多局面升温,在4000之车行破位也是注意思路的转变,关注3920附近争夺;5月关注3800附近争夺支撑情况。

  铁矿石(I2101、2105):

  今日减仓6.66万手,下跌20元或2.25%,报867.5元/吨。

  铁矿石在冲高894元新高之后,早盘的减仓跳水也是形成的多杀多的局面,盘中触及860上方低位,整体跌势不及钢材,当前的上升趋势线支撑有效,在850-860支撑未能打破之前,预计还是存在上行机会,但随着钢材的回落形成持续性的话,则上行驱动力量也将丧失,目前整体需求还是高位、港口库存没有继续形成压力,整体供需格局还是不错的,但唯一的抑制是年内超强的涨幅,可能限制年底的进一步的冲高强度,这点还是要关注,重点还是关注钢材的驱动。5月合约关注780附近支撑,在新高未能逾越的情况下,技术性资金驱动欠佳。套利维持正套思路,但是单边回落将形成抑制,5-9参考45-50的支撑,1-5关注在75-80的支撑。

  焦炭&焦煤&郑煤(2101、2105):

  焦炭减仓1.86万手,下跌60元或2.42%,报2420.5元/吨;焦煤增仓0.79万手,上涨43元或3.25%,报1364.5元/吨;动力煤减仓0.21万手,上涨3.4元或0.56%,报605.8元/吨。

  焦炭震荡冲高2494元之后跳水,在震荡反弹承压之后,增仓回落跌至2406元企稳,整体在高位震荡格局下,整体上行趋势性尚在,支撑关注2360元上方位置,高位则继续关注2500附近新高争夺,在没有企稳之前也是谨慎去追涨了,虽然基本面逻辑很好,但在强势拉升之后,出现了钢材下行的制约,那么在利润考量下,注意产业链上下游的驱动;5月焦炭关注10日均线争夺,有效破位也是谨慎再进入多单了,回落持续性走起来的话,则关注升水现货之后的沽空机会。焦煤逆市强劲,增仓冲击1370元高位平台位置,整体在震荡走升运行下,低吸策略延续的情况下,形成突破也是轻仓追涨,否则还是关注钢焦带来的施压作用;5月支撑参考1280-1300附近,也是关注前高突破情况。动力煤在600附近企稳走升,结束了三连阴的走势,随着冬季运输的限制,或是煤炭驱动的主要力量,维持止跌之后的看涨买多思路;3月和5月表现强于近月,看涨情绪较佳。

  玻璃&纯碱(2101):

  玻璃减仓3.87万手,下跌33元或1.76%,报1847元/吨;纯碱增仓1.4万手,下跌8元或0.53%,报1515元/吨;

  玻璃冲击1898元新高之后,早盘也是出现减仓跳水走势,在1850上方反弹之后在1870附近承压继续下行,尾盘跌至1845元低位。在新高冲击遇到黑色整体调整,期现货几乎平水之后的上行驱动力量是要看现货表现的,在逐渐逼近淡季的情况下,现货市场近期表现是平稳为主,无法给出强力驱动,因此,操作上在跌破1850支撑之后,多单暂时减持或规避,关注在1830元的进一步支撑博弈。5月表现抗压性稍强,关注1700附近支撑之上低吸,虽然上行空间小,但施压力量也是不高。纯碱震荡运行下再创1495元新低,反弹之后回到震荡区间内,但在盘面技术性压力出现之后,新的沽空思路或展开,关注在1510-1520附近的争夺,压力关注1550附近。

  【能源化工】

  PTA(2101)

  今日减仓3.02万手,下跌14元或0.40%,报3458元/吨;MEG减仓0.51万手,上涨3元或0.08%,报3846元/吨。

  乙二醇今日减仓的情况下没有延续强势上涨的行情,期价盘中尝试突破60日均线的压力位失败回落。建议投资者本周继续关注期价能否强势突破压力位展开强势走升的行情是关键。但是也要注意一但突破失败回落的走势是有可能发生的。PTA今日减仓的情况下出现了调整的走势,期价盘中回踩3402附近的平台支撑确认有效之后会反弹,期价日线来看还是保持反弹的节奏,虽然反弹节奏放缓,建议投资者依托平台支撑低吸试多为主。

  原油(SC2101):

  今日增仓0.11万手,上涨7.3元或2.80%,报267.9元/桶。

  INE原油今日受到国际原油持续走升的带动下,期价突破了趋势线的压力位,有望展开新一轮的上涨行情。期价收盘触及40日均线的压力位,继续走升的概率较大,建议投资者保持偏多的思路,空单回避。

  燃油(FU2101):

  今日减仓0.85万手,上涨9元或0.49%,报1858元/吨。

  燃油今日减仓的情况保持反弹的节奏,期价盘中创出近期新高,收盘站上了60日均线的重要支撑,接下来关注资金能否从减仓变成增仓展开强势上涨行情,建议投资者依托40日均线的支撑积极参与多单,一但期价突破趋势线的压力位燃油这一波上涨的空间可期。

  PP&塑料(2101)

  PP增仓2.23万手,上涨306元或3.59%,报8829元/吨;塑料增仓0.23万手,上涨225元或2.91%,报7965元/吨。

  PP今日增仓的情况下展开了加速上涨的行情,期价在周五调整一个交易日之后回到强势走升的节奏,建议投资者保持偏多的思路,多周期共振的形态已经出现,切勿摸顶做空,周一迎来强势上涨的行情,但是期价已经偏离5日均线,没有持仓的投资者不建议追涨,止损较大,耐心等待回调买入的机会。塑料今日增仓的情况下同样创出近期新高,虽然周五调整幅度较大,但是并没有破坏上涨形态,建议投资者保持偏多的思路,5日均线之上积极参与多单。

  沥青(BU2012)

  沥青减仓1.24万手,上涨98元或4.39%,报2332元/吨。

  沥青今日减仓的情况下出现了震荡走升的行情,期价收盘站上了2324附近的平台支撑,日线来看有望展开一波反弹行情,建议投资者依托平台积极参与多单,接下来关注资金能否由减仓变增仓展开强势上涨的行情出现。郑醇今日增仓的情况出现了冲高大幅回落的走势,但是日线来看有依旧处于偏强的形态,但是这个位置一但追涨的话面临较大的止损。建议投资者关注回踩5日均线低吸买入的机会,不建议逆势做空。

  【农产品】

  豆粕(M2105)

  豆粕增仓7.39万手,上涨43元或1.33%,报3264元/吨。

  豆粕今日增仓的情况下出现了强势上涨的行情,期价突破了前期高点之后继续走升,报收3连阳。日线来看摆脱了高位震荡区间之后走势趋强,那么在美豆不断创新高的带动下,豆粕也处于多周期共振的推动下,保持多头思路,继续持有多单。切勿摸顶做空。菜粕今日小幅增仓的情况下同样保持强势上涨的节奏,期价报收6连阳,这一波上涨的持续性还是非常可观的,接下来关注期价能否站上前期高点追随豆粕的上涨节奏。多头思路不变,但是追涨需谨慎。

  三大油脂(2101):

  豆油减仓6.38万手,下跌192元或2.43%,报7724元/吨;郑油减仓1.17万手,下跌96元或0.97%,报9783元/吨;棕榈油减仓2.05万手,下跌142元或2.10%,报6636元/吨。

  豆油今日减仓的情况下出现了大幅回落的走势,大阴线收盘,期价盘中跌破5日均线之后加速下行,后市考验10日均线的重要支撑,如果支撑有效的话那么启稳之后寻找接回多单的机会。若豆油跌破均线继续下跌的话,多单回避,短空的策略可执行,将考验趋势线的重要支撑。棕榈油今日减仓的情况下同样出现了大幅下跌的走势,期价跌幅大于豆油,收盘跌破了10日均线的重要支撑,这一波调整的幅度较大,上周多单止盈之后保持观望,并没有反手布局空单。建议投资者采取短空长多的思路,我们中线还是等待启稳之后的做多机会。郑油今日减仓的情况下出现了小幅回落的走势,期价上周冲击1万点整数关口之后开始调整,那么接下来考验趋势线的重要支撑,期价若跌破支撑的话多单回避,考虑短空策略。反之支撑有效的话可以寻找启稳做多的机会。

  大豆&玉米(2101)

  豆一增仓0.78万手,上涨88元或1.67%,报5369元/吨;玉米减仓6.61万手,上涨5元或0.19%,报2604元/吨。

  玉米5月合约今日增仓的情况下在创合约新高,期价报收大阳线,展开了加速上涨的行情,建议投资者保持偏多的思路,期价依托5日均线的支撑稳健上行,那么目前来看多周期共振的阶段积极参与多单,止损不大的情况下捕捉牛市上涨行情。豆一今日增仓的情况下出现了止跌强势走升的行情,期价收盘展示框日均线的重要支撑之后回到强势形态,空单触发止损离场,关注后续上涨的持续性,保持偏多思路。

  白(SR2101)

  白糖减仓3.93万手,上涨88元或1.75%,报5130元/吨;

  白糖今日减仓的情况下出现了大幅反弹的行情,期价结束了近1个月的下跌,收盘报收大阳线。但是这个反弹是空单主动减仓导致,并非多头主动增仓,所以接下来反弹的持续性需要关注,能否突破20日均线继续走势很关键,追涨需谨慎,空单暂时回避。棉花今日增仓的情况下出现了震荡走升的话,日线来看重心有上移的迹象,建议投资者依托10日均线的支撑低吸布局多单,后市关注反弹的持续性。

  【有色板块】

  沪&沪(2101&2012)

  沪铜增仓0.86万手,上涨450元或0.84%,报53970元/吨;沪锌减仓1.09万手,下跌170元或0.80%,报21070元/吨。

  沪铜今日增仓的情况下出现跳空上涨的行情,虽然收盘报收上影线,但是期价已经确认摆脱了震荡区间,重心上移迹象明显。那么上周建议客户积极参与试多单的策略,目前来看已经有了效果。接下来关注上涨的持续性,多单继续持有。沪锌今日增仓的情况下出现了高位调整的走势,不过日线来看依旧处于偏强的形态,建议投资者关注回踩5日均线启稳布局多单的机会,不宜追涨。

  市场消息

  上海国际能源交易中心发布公告,自2020年11月26日(周四)起, SC2012合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

  据《油世界》,2020公历年(1至12月)印度尼西亚的棕榈油产量估计只有4220万吨,比2019年减少210万吨。作为对比,美国农业部本月预计2020/21年度(10月至9月)印尼棕榈油产量为4350万吨,高于上年的4250万吨。

  印度不断上涨的食用油价格已经成为政府关注的一个问题。所有食用油-花生油、芥子油、豆油、葵花籽油和棕榈油--的平均价格都上涨,其中棕榈油、豆油和葵花籽油的价格在过去一年里上涨20-30%。消息人士称,在本周稍早由内政部长阿米特沙阿(Amit Shah)牵头的一批部长面前,这一点被提及。

  据钢银统计,截11月23日,本周钢铁总库存量:722.24万吨,较上周环比减少47.76万吨(-6.2%)。包含40个城市,共计144个仓库。

  建筑钢材:库存总量391.92万吨,较上周环比减少56.88万吨(-12.67%)。包含31个城市,共计85个仓库。

  热卷:库存总量158.12万吨,较上周环比减少15.02万吨(-8.68%)。包含18个城市,共计51个仓库。

  中厚板:库存总量61.84万吨,较上周环比增加1.38万吨(+2.28%)。包含9个城市,共计17个仓库。

  冷轧涂镀:库存总量87.1万吨,较上周环比减少0.5万吨(-0.57%)。包含6个城市,共计15个仓库。

  据SHMET上海金属网,国际业协会(IAI):10月份,全球原铝总产量同比增长4.52%,至559.2万吨。(IAI)

  据Mysteel,受蒙古国疫情日趋严重影响,中蒙口岸防疫措施升级,蒙煤进口或再受创。自即日起,蒙古国司机必须持蒙方相关部门核酸检测报告入境,口岸要求企业一线人员与蒙方司机密切接触者必须做核酸检测,期间严禁蒙方司机下车,不允许留宿,但策克口岸自明日(周二)起对做过核酸检测的蒙方司机可在中国住宿。通关方面,从今日起甘其毛都口岸仅上午通关,下午出空车,而策克口岸进行临时调整,重车入境截至下午四点,一周内做完所有司机核酸检测后,再视情况是否恢复原通关时间。据Mysteel调研获悉,口岸部分进口商对后期蒙煤进口担忧情绪进一步增加,主要基于蒙方检测试剂、检测设备和人员缺口都很大,检测效率偏低,或无法满足现有合同量。

  11月20日,中天钢铁出台11月下旬建筑钢材价格政策:1、对螺纹钢价格上调130元/吨,盘螺价格上调130元/吨,高线价格上调130元/吨;

  2、现Ф16-25mmHRB400螺纹钢出厂价4350元/吨,Ф8-12mmHRB400盘螺出厂价4880元/吨,Φ6.5-12mmHPB300高线出厂价4880元/吨;

  3、对上期无追补。以上调整均含税。

  巴西马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)周五称,截至11月20日当周,该州2020/21年度大豆作物播种率已达98.47%,较前一周上升4.4个百分点,并高于五年均值95.85%。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  如需合作请联系微信:zlqhysi2018

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  为其他公司交易提供服务。

  

(责任编辑:陈状 )
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