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云数据:工业品全面上行开闸

2020-11-27 16:29:20 和讯期货 

  今日盘面解读

  文华商品指数增仓1.4万手,上涨0.14%报159.44点,连续6个交易日走升,再创新高。11月份至今上涨4.54%,沉淀资金升至1975亿元之上。

  周五指数震荡企稳之后,早盘增仓继续拉升,减仓调整之后压力不大,午后多头资金驱动下继续攀升再创新高,11月份连续四周飘红,涨势出现加速,不过,在进入12月份之后淡季风险应给予重视,时间关注中旬盘面争夺。从日内表现来看,工业品大幅领涨,化工、有色、黑色均有不同程度的上涨,国际油价的高位承压没有给化工系带来更进一步压力,整体在上涨趋势没有转变的情况下,买多还是主要交易思路,这也是我们对商品的整体看法,工业品的需求淡季将后移,控制好高位波动风险。橡胶系领涨,PVC高位企稳,郑煤旺季拉涨力量不减,纯碱出现了止跌回暖,苯乙烯的压力在震荡之后关注方向抉择。燃油受油价承压影响,但反弹走升趋势性并没有转变,贵金属继续维持低迷,有色系中震荡品种重点关注下沿带来的支撑走升机会。

  农产品震荡运行之际,谷物继续创新高,从十一之后的表现来看,依托10日均线的涨势足以表明其多头的强劲。油脂板块震荡先抑后扬,在高位盘整之际存在冲击,但方向上还是长期看涨,短期在减仓博弈之下,或形成震荡胶着行情。软商品震荡守住均线位置,反弹平台上移的情况下,上涨仍旧可期,参与牛市看涨期权价差交易。饲料板块高位承压退奥正,震荡走升格局下,上涨驱动将有放缓可能,注意平台区域支撑,上涨也是长期选择。


  股债方面,周五(11月27日),大金融板块午后发力,A股走出翘尾行情,沪指重返3400点。上证指数收盘涨1.14%报3408.31点;深证成指涨0.67%报13690.88点;创业板指涨0.37%报2618.99点;上证50指数涨1.54%,创下2008年3月以来新高。两市成交额超7200亿;北向资金净买入近25亿元。国债期货高开后震荡走弱全线收跌,10年期主力合约跌0.14%,5年期主力合约跌0.11%,2年期主力合约跌0.02%。

  公开市场方面,央行开展1200亿元7天期逆回购操作,今日有800亿元逆回购到期,中标利率持平上次报2.20%,单日净投放400亿元。Wind数据显示,本周央行公开市场有3000亿元逆回购和500亿元国库现金定存到期,本周央行公开市场累计进行了4300亿元逆回购操作,此外今日还将进行500亿元国库现金定存招标,因此本周净投放1300亿元。

  文华商品指数沉淀资金2015.55(+40.76)亿元,农产品板块流出0.12亿元,贵金属流出2.51亿元,有色板块流入15.09亿元,原油板块流出2.17亿元,化工板块流入13.93亿元。沪镍增仓2.8万手大涨,沪银增仓2.1万手收阴,玉米减仓5.5万收跌,PTA减仓4.5万手收红。领涨品种NR(+4.72%)、橡胶(3.99%)、沪镍(+2.94%),领跌品种LU(-2.34%)、 燃油(-1.87%)、苹果(-1.33%)。

  【黑色板块】

  螺纹&热卷(2101、2105):

  螺纹增仓0.07万手,上涨40元或1.03%,报3924元/吨;热卷增仓1.35万手,上涨69元或1.69%,报4151元/吨。

  螺纹钢1月增仓冲高3955元之后震荡减仓小幅调整,目前控盘还是在多头手里,但在减仓离场的情况下,上行高点突破预计还是存在难度,但在20日均线没能下破的情况下,也表明基差支撑下的下行驱动还是不强,3900之上维持偏强运行;5月在新高不断,逼近3800的位置,支撑关注3720附近。热卷增仓再创4157元新高,多头趋势延续,支撑参考4050、4080附近位置;5月创3982元新高,在3900企稳跟涨之后的强势行情收益不错,支撑上移至3900附近,高位关注4000整数位争夺,企稳则继续跟涨。总体来看,今年钢材消费增长出乎意料,非常态的表现在淡季仍要心存警惕。

  铁矿石(I2101、2105):

  今日减仓2.06万手,上涨5元或0.56%,报902元/吨。

  铁矿石1月高开上行创新高908.5元,不过减仓滞涨之后回落,调整至892元上方企稳,整体在新高位置震荡出现了滞涨,不过技术性升势延续的情况下,我们还是维持短期的看涨思路看待,由于存在915元前轮主力高点压制,那么在淡季继续上冲机会认为还是在降低,因此,做多交易上注意做好sell call进行备兑交易,捡红包行情或还是能给到。5月铁矿石在逼近840元回落在822元之上企稳,整体上涨节奏还是好于近月,多单支撑关注820附近支撑,下方关注800-810平台支撑。5-9正套参考45-50的支撑;1-5击穿支撑,重新试探60或更低的震荡区间机会上升。

  焦炭&焦煤&郑煤(2101、2105):

  焦炭增仓0.82万手,上涨11.5元或0.47%,报2449.5元/吨;焦煤减仓0.74万手,上涨5.5元或0.39%,报1431.5元/吨;动力煤增仓0.54万手,上涨12.4元或1.95%,报649.2元/吨。

  焦炭1月冲高2475元之后增仓回落至2420元之上企稳飘红,整体在重心略有上移之后,期货带动作用下,需要现货进一步驱动,支撑2360之上维持看涨思路,关注是否带来突破对远期的支撑。5月表现继续如期的好,在2270上方守住之后,尾盘重新试探2315元日内新高,多单支撑参考2250-2260附近,夯实2300的买涨可适量跟进。焦煤震荡再创新高,支撑参考1400-1410附近,1460、1480一线关注突破之后带来的远月利多;5月强势上冲有所乏力,支撑参考1370-1380附近,之上低吸操作,企稳1400的跟涨思路延续。动力煤增仓强势拉涨再创654.2元新高,企稳640继续触发跟涨,支撑上移至640、645的位置,根据风险偏好不同,尾盘的回落注意政策风险。

  玻璃&纯碱(2101):

  玻璃减仓2.11万手,上涨5元或0.27%,报1847元/吨;纯碱减仓2.7万手,上涨29元或1.95%,报1520元/吨;

  玻璃1月增仓冲高1868元之后回落,午后减仓重新回落至夜盘伊始水平,小幅飘红的情况下,淡季现货支撑犹存,但减仓盘整格局凸显主力的离场还在稳步延续,低位支撑参考1800附近,降库支撑下,依旧是关注远月的做多机会;5月在1747元企稳之后增仓升至1792元新高维持,修复和1月的贴水空间,回落之后在1760附近守住震荡在日内均线附近,剑指8月份高点,主力看多情绪高亢,支撑参考1750-1760附近,企稳突破1800主动跟涨。纯碱在创1475元新低之后企稳创近期单日最大涨幅,关注1540附近争夺,企稳则跌势有望形成减仓转折;5月震荡企稳行情延续,高位关注1600上方阻力,支撑关注1530-1540附近。

  【能源化工】

  PTA&MEG(2101)

  今日减仓4.48万手,上涨20元或0.58%,报3498元/吨;MEG增仓0.34万手,上涨65元或1.70%,报3886元/吨。

  乙二醇今日增仓的情况下出现先抑后扬的行情,日线来看收盘站上60日均线的支撑,但是还没有强势突破趋势线的压力位,目前处于偏强震荡的节奏,建议投资者提前布局条件单或者依托均线的支撑日内轻仓试多,突破成功之后考虑少量加仓,突破失败逢高离场。PTA5月今日减仓的情况下容易出现了反弹的行情,期价回踩40日均线的支撑之后启稳,日线来看处于震荡走升的阶段,但是期价没有突破60日均线之前还有反复的可能性,建议投资者耐心等待期价有效突破之后在介入多单,目前5月已经是主力持仓,1月持续减仓的状态还在延续。

  原油(SC2101):

  今日减仓0.28万手,上涨0.6元或0.21%,报289.1元/桶。

  INE原油目前处于高位盘整的阶段,期价减仓的情况下没有出现持续性的回调行情,盘中回踩5日均线的支撑确认有效之后继续走升,建议投资者保持偏多的思路,依托均线的支撑布局多单,预期反弹的目标在302.7附近。

  燃油&沥青(2101):

  今日减仓2.56万手,下跌28元或1.46%,报1889元/吨;沥青增仓0.31万手,上涨28元或1.13%,报2478元。

  燃油今日减仓的情况下出现了低开低走的行情,期价受到国际原油高位调整的影响,期价没有延续强势上涨的节奏,那么收盘跌破5日均线的支撑之后建议客户多单先止盈离场,等待启稳之后的介入多单机会。不要急于翻空单,整个化工板块依旧处于偏强的阶段。沥青今日增仓的情况下保持连续上涨的行情,期价盘中回踩5日均线的支撑之后开始上行的节奏,盘中突破2666附近的平台压力位,虽然没有突破成功,但是期价报收5连阳,盘中建议客户积极参与多单,浮盈的情况下继续顺势持有多单。

  郑醇(2101)

  今日减仓1.29万手,上涨24元或1.08%,报2254元/吨。

  郑醇今日减仓的情况下出现了止跌反弹的行情,但是日线来看这个位置不适宜开仓,期价调整一个交易日之后没有延续下跌的走势,那么期价能否突破均线的压力位重返强势保持关注,增仓走升的话日内积极参与多单。

  PP&塑料(2101)

  今日减仓0.86万手,上涨68元或0.78%,报8731元/吨;塑料增仓0.51万手,上涨115元或1.46%,报7970元/吨。

  PP今日减仓的情况下也出现了止跌的迹象,期价盘中触及10日均线的支撑启稳之后开始反弹,那么大势依旧处于偏强的运行形态,调整之后建议投资者轻仓介入多单,突破5日均线的压力位有可能展开第二波上涨行情。塑料今日的走势与PP趋弱,期价也是触及10日均线止跌反弹,收盘站上5日均线的重要支撑,重返强势,保持偏多的思路。

  橡胶(2101)

  今日减仓0.58万手,上涨655元或4.49%,报15230元/吨。

  橡胶今日减仓的情况下出现了强势上涨的行情,期价盘中摆脱了震荡区间之后加速走升,那么周三建议客户多单进场,期价调整一个交易日之后开始上行,目前的走势符合预期,止损上移之后继续持有,关注上涨的持续性,空单回避。

  【农产品】

  豆粕&菜粕(2105&2101)

  豆粕减仓0.31万手,下跌21元或0.65%,报3212元/吨;菜粕减仓1.18万手,下跌24元或0.94%,报2530元/吨。

  豆粕今日减仓的情况下处于震荡回落的走势,期价尝试突破5日均线的压力位失败之后开始下行,那么收盘触及10日均线以及趋势线的支撑没有继续破位。建议投资者保持震荡思路,一但期价跌破趋势线的支撑可以考虑短线试空,由于外盘感恩节休市,国内没有外盘的影响,需要注意美豆开盘之后对国内的指引。菜粕今日减仓的情况下出现弱势回落的走势,期价在震荡区间内运行,日内走势趋弱,建议投资者短线参与空单,没有可观浮盈不考虑隔夜。因美豆持续高涨,中国进口商压榨利润受损,采购美豆开始变得犹豫,一些进口商陆续取消船期,且南美大豆播种进展有序,美豆冲击1200美分未果,期价继续上行阻力增加。国内方面,进口大豆原料充足,油厂压榨高位,豆粕库存压力增大,行情延续偏弱下调走势。后市,随着进口商洗船增加、月底后部分油厂有停机计划、养殖业继续恢复,豆粕行情回调空间也较为有限。短线看,窄幅震荡几率较大,长远期因成本因素看涨预期依旧不变。

  三大油脂(2101):

  豆油减仓1.35万手,下跌30元或0.39%,报7760元/吨;郑油减仓0.87万手,下跌20元或0.20%,报9759元/吨;棕榈油增仓0.73万手,上涨68元或1.02%,报6750元/吨。

  豆油今日减仓的情况下延续高位震荡的走势,期价盘中虚破了趋势线的支撑但是没有出现破位下跌的行情,建议投资者暂时观望,耐心等待期价摆脱震荡行情选择出方向之后顺势跟单即可。棕榈油今日增仓的情况下走势略强于豆油,期价盘中尝试10日均线的压力位,新的一周如果能够继续增仓走升的话积极参与多单,继续上涨的概率比较大。郑油今日减仓的情况下保持高位盘整的走势,日内走势趋弱,建议投资者关注资金的轮转,一但增仓下跌的话那么郑油短期有可能展开向下回调的行情。

  豆一(2101)

  豆一增仓0.69万手,上涨79元或1.44%,报5567元/吨;

  豆一今日增仓的情况下处于持续加速上涨的行情,期价报收6连阳,不断刷新历史高点,建议投资者保持顺势持仓的思路,不过追涨需谨慎,期价目前已经脱离5日均线较远,谨防盘中回调的行情。有底仓的投资者继续持有,切勿摸顶做空。

  【有色板块】

  沪铜&沪铝(2101&2012)

  沪铜增仓0.17万手,上涨810元或1.46%,报56120元/吨;沪铝减仓1.77万手,上涨235元或1.47%,报16240元/吨。

  沪铜今日增仓的情况下延续强势上涨的行情,期价今日没有回踩5日均线的支撑已经开始加速,这也是一直建议投资者在贴近5日均线积极参与多单的思路,一但期价开始走强,就不会有很好的进场机会,只能去被动追涨,这个时候止损以及仓位的把控又提出了一个新的高度。沪铝今日增仓的情况下同样延续强势上涨的行情,期价在高位横盘一个交易日之后开始加速,那么多周期共振的推动下,建议投资者保持多头趋势,顺势持有。沪镍今日增仓的情况下结束了震荡行情,也开始加速补涨,建议投资者保持偏多的思路,依托5日均线的支撑积极参与多单。

  市场消息

  中国10月规模以上工业企业利润亿6429.1元,同比增长28.2%,增速比9月份加快18.1个百分点。

  国家统计局数据显示,10月份,规模以上工业企业实现利润总额6429.1亿元,同比增长28.2%,增速比9月份加快18.1个百分点。1—10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额50124.2亿元,同比增长0.7%,1—9月份为下降2.4%。

  国家统计局公布的数据显示,2020年10月中国饲料产量为2849万吨,同比大增24.50%,环比攀升2.47%,连续第8个月飙升。今年前10个月,中国饲料产量累计达23351万吨,创2017年以来同期最高水平。生猪养殖复产扩能,总体产能已恢复到正常年份的88%左右,且继续复苏态势明显。养殖企业对猪料的刚性需求仍在增长,拉动猪饲料产量连续攀升,带动饲料产量规模持续增加。

  船运调查机构Societe Generale de Surveillance(SGS)补发的11月马来西亚棕榈油产品出口数据显示:

  马来西亚11月1-10日棕榈油出口量为446630吨,较10月1-10日出口的562850吨减少20.6%。

  11月1-15日出口量为662376吨,较10月同期的791516吨减少16.3%;

  11月1-20日出口量为899322吨,较10月同期的1130578吨减少20.5%;

  11月1-25日出口量为1127495吨,较10月同期的1430899吨下滑21.2%。

  海关总署公布的数据显示,中国10月油菜籽进口量为263615.21吨,较上月下滑2.47%,同比增幅为101.31%。数据亦显示,中国10月自加拿大进口油菜籽194107.06吨,较上月下滑24 69%,同比增幅为201.05%。

  印度政府周四在声明中称,将毛棕榈油的进口税自37.5%下调至27.5%。该国正试图降低不断上涨的食品价格。

  印度是全球最大的棕榈油进口国。每年进口大约900万吨棕榈油,主要来自印尼和马来西亚。

  印度正试图降低不断上涨的食品价格,降低CPO进口关税至27.5%,此前为37.5%。印度是全球最大的棕榈油进口国,每年进口大约900万吨棕榈油,主要来自印尼和马来西亚。

  在欧佩克+即将开会讨论推迟增产之前,该组织内的一些成员国对于未来计划产生分歧,国际油价从八个月高位回落。伊拉克官员批评欧佩克,称在要求成员国放慢产油活动前应考虑成员国的政治经济状况。欧佩克主席则表示应保持警惕,因组织内部数据暗示明年年初可能出现新的原油供应过剩。

  消息人士透露,墨西哥国家石油公司Pemex即将开始签订2021年原油对冲合同的程序,此前两年的对冲操作给该公司带来了丰厚的汇报。“工作将在不久后开始,该计划已经得到公司董事会的批准,”消息人士说。Pemex的对冲是独立的,比墨西哥财政部每年签订的对冲合同要小得多。墨西哥政府每年签订约10亿美元的金融合同,这是世界上最大的原油对冲计划。Pemex在2019年对冲收益3.69亿美元,2020年收益3.773亿美元。

  据钢之家网站对国内33个市场及港口调查统计,本周国内螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷五大品种库存量为1028.88万吨,较11月19日调查减少66.44万吨,下降6.1%。其中:

  1.螺纹钢市场库存452.6万吨,减少35.85万吨,下降7.3%。

  2.线材市场库存137.90万吨,减少11.42万吨,下降7.6%。

  3.中厚板市场库存91.78万吨,减少2.47万吨,下降2.6%。

  4.热轧板卷市场库存223.92万吨,减少15.11万吨,下降6.3%。

  5.冷轧板卷市场库存122.68万吨,减少1.59万吨,下降1.3%。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  如需合作请联系微信:zlqhysi2018

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

  为其他公司交易提供服务。

(责任编辑:常敏潇 )
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