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晨先财经:11月30日期货操作建议

2020-11-27 16:37:45 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2012合约周五放量反弹中阳线报收56120(上一日价格55310),形态属于如期继涨,顺势低多不变。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价54840-55020,涨830,升水150元/吨~升水180元/吨,进口铜矿周度指数48.52美元,跌0.62。新冠疫苗现身,叠加美国大选进入尾部余波阶段,国际市场风险偏好预期改善,市场刺激预期较强,有利金融风险资产的运行前景,注意股市、油系等风险资产的共振特性;另一方面,从产业链角度看,全球铜库存总体低位有所缓慢爬升后,再度有下滑迹象,尤其是沪铜库存又度来到10W低位,令铜价有望再度进入内强外弱的格局。库存总体低位水平将继续对铜价带来引力,体现出疫情背景下的供需错配依然无解,南美代表的供给端扰动依然存在,中国代表的需求端经济恢复正常运行,尽管错配程度有所缓解但无法改变,铜价整体趋势延续,阶段性区间整理有望在11月底-12月初打破,望投资者密切留意。

  3.操作建议:周三提示依托5均参与的多单还可留持,新仓视回调乏力还可跟进,如需盘中提示可联系微信:18701013568。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2101合约周五缩量反弹阳线报收3924(上一日价格3884),当前已经结束单边涨势,虽有短线反弹,但不看好持续向上。

  2.基本面:上海螺纹4130,钢坯3570,钢厂开工了67.30%,社会库存487.91万吨,钢厂库存233.08万吨。钢材开工水平触顶回落,利润继续回升仍偏低,中上游库存继续回落,但去库存压力仍大,旺季需求转淡,资产氛围面临高波动,01合约贴水修复仍需关注。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及季节性生产动态。资产氛围带动通胀预期进一步体现,再度触及17年高位。

  3.操作建议:暂时观望,短期或将高位横盘。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2101合约周五高开后震荡十字线报收902(上一日价格897),形态属于突破,反弹或还有力度。

  2.基本面:铁矿石普氏指数127.75,现货青岛港PB粉879,港口库存12758万吨,钢厂铁矿石库存可用天数26天。钢厂开工需求高位回落,受制于季节性和利润不佳,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿上半年供给受限,后期复产修复,供给2021仍有望转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差偏高待修复。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:依托5均逢低做空,止损897,短线有利即可。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2101合约周五放量反弹阳线报收7970(上一日价格7855),当前不跌反涨,日线暂时受阻,但周线指标不弱,建议恢复做多思路。

  2.基本面:华北地区LLDPE价格在7800—8000元/吨,华东地区价格在8100元/吨,华南地区价格在8200-8350元/吨。海外疫情依然严峻,全球航空业持续低迷令市场担忧燃油需求前景,加之美国商业原油库存降幅低于预期,国际油价下跌。11月5日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价740美元/吨;外盘LLDOPE美金价格持平,CFR远东收价919美元/吨。节后石化库存合理下降,而港口库存高于去年同期,而且又持续累库迹象。需求环比持续向好,但下游对价格有所抵触,刚需为主。前期检修装置逐步复产,以及新产能即将投放,供应压力渐增。

  3.技术面:依托10均逢低做多,收高方可隔夜。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2101合约周无缩量回落阴线线报收3156(上一日价格3176),形态属于回踩60均,3170再次回破,该线之下暂时偏空。

  2.基本面:沿海豆粕价格3100-3230元/吨,较上日跌10-20元/吨。南美播种延期与减产忧虑仍存。国内方面,11月到港依旧充裕,压榨量或维持高位。豆粕低位仍吸引一些成交,但预计难放量。

  3.操作建议:如能在3170之下维稳可做空,止损30点左右。

  

(责任编辑:陈状 )
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