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晨先财经:1月21日期货操作建议

2021-01-20 17:08:50 和讯期货 

  一、沪铜

  1.技术面:沪铜2103合约周三震荡小阳线报收59120(上一日价格58890),形态属于高位调整,短期方向不明,建议观望为主。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价58550-58800,跌960,升水160元/吨~升200/吨,进口铜矿周度指数46.65美元,跌0.69。全球疫情延续蔓延VS外围加大刺激预期及疫苗的指引,全球金融市场风险总体处在个阶段性空隙阶段,股市、商品等风险资产继续处在一个相对有利的氛围,需要警惕的是美国新政府上台的预期兑现;从产业链角度看,全球铜库存总体处在低位,尤其是中国库存持续处在10W下方的极低位置,“软逼”条件特征明显,就其背景看,体现的是供需错配无解,南美代表的供给端扰动依然存在,中国代表的需求端经济恢复正常运行,尽管错配程度有所缓解但无法改变。需要留意的是,在上涨空间较大以及淡季背景下,投资者适当留意获利回吐以及春节前的新波动性,切不能盲目。

  3.操作建议:观望为主,日内短线可在58400—59400区间内高抛低吸。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2105合约周三震荡小阳线报收4310(上一日价格4288),周二的大阴线结束了三连阳反弹,周三为良性修整,建议短空抓回调思路看待。

  2.基本面:上海螺纹4330,钢坯3810,钢厂开工率66.3%,社会库存425万吨,钢厂库存276万吨。钢材开工水平触顶回落,利润继续回升仍偏低,中上游库存继续回落,但去库存压力仍大,旺季需求转淡,资产氛围面临高波动,01合约贴水修复仍需关注。2020供给侧改革基本完成,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期也将季节性转淡,关注全球疫情动向及对经济的影响变化及季节性生产动态。资产氛围带动通胀预期进一步体现,再度冲击19年高位。

  3.操作建议:盘中冲涨乏力逢高短空,有利即可。

  三、铁矿

  1.技术面:铁矿2105合约周三先抑后扬小阳线报收1059(上一日价格1046),周线还属于强势,短期易调难涨,暂时短空操作。

  2.基本面:铁矿石普氏指数172.8,现货青岛港PB粉1135,港口库存12412万吨,钢厂铁矿石库存可用天数29天。钢厂开工需求高位回落,受制于季节性和利润不佳,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿上半年供给受限,后期复产修复,供给2021仍有望转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复转负。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:稳健者观望,短线可日内逢高做空,有利即可。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2105合约周三缩量回调阴线报收7680(上一日价格7740),形态属于重新站上60均的良性调整,保留偏多思路。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7750-7900元/吨, 华东地区价格在7850元/吨,华南地区价格在7800-7900元/吨。全球疫情新增确诊病例仍在快速增长,需求复苏前景遭遇质疑,加之美元小幅走强,国际油价承压回落。1月18日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价1045美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价979美元/吨。上游库存维持低位,保持平稳。终端备货,需求回升,后市刚需为主。开工环比有所回落,供需平稳。随着淡季来临,累库预期强烈,价格上方承压。

  3.操作建议:依托60均逢低做多,止损参考7590。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2105合约周三缩量回落大阴线报收3534(上一日价格3665),验证了昨天提出的“短线有回调需求,暂以短空中多思路看待”。

  2.基本面:沿海豆粕价格3770-4100元/吨,较上日跌30-50元/吨。USda1月报告利多。南美减产与收割推迟忧虑仍存,美豆期末库存收紧,出口前景较好。国内方面,油厂挺价意愿较强,豆粕现货高位成交不多,远月低位基差仍吸引采购。豆油库存较为稳定,现货市场买家追高谨慎,观望心态犹在,整体成交仍未放量。

  3.操作建议:昨日提示“背靠3680逢高介入的空单设保护减持,新仓暂时不追,如需盘中提示可联系微信:13671260157。

(责任编辑:陈状 )
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