期堂数据:1月27日期货操作建议

2021-01-26 16:56:39 和讯期货 

  螺纹钢:社库方面,螺纹 55.19 万吨,热卷-4.45 万吨,五大品种合计 71.82 万吨;厂库方面,螺纹 12.72 万吨,热卷 2.85 万吨,五大品种合计 19.10 万吨;总库存方面,螺纹 67.91万吨,热卷-1.60 万吨,五大品种合计 90.92 万吨。

  处于建材消费淡季的钢材累库速度基本符合市场的预期,并且疫情数据近期的增加也在打压市场对于终端需求的积极性,目前支撑期价的是现货端北方部分长流程罗文昌出现的亏损,产量的下降,成本端的支撑导致期货盘面多头抵抗顽强,操作上前期空单继续持有新单继续依托4400整数关口进场​。

  铁矿石:目前钢厂仍处于补库阶段,贸易商仍看好节前补库需求,远期落地利润处于低位,远期成交一般。成交方面,港口现货各品种成交有分化,低品粉和中品澳粉成交转好,尤其pb粉和超特粉成交很活跃。块矿价格上涨过快,抑制了钢厂拿货热情,块矿成交回弱明显​。

  市场上对于铁矿石基本面依然处于供应偏紧的态度,无论是海外经济和钢铁产量的恢复情况,海外对铁矿的需求恢复情况,并且国内依然处于高价格、高需求、低库存​。但是在高需求的钢材的打压情绪已经浮出水面,不确定性正在增加,操作上维持原思路不再追多1100之上空单继续持有,新单认可依托1070一线继续进场操作。

  焦煤:山西、内蒙少数地方矿已经放假,山西吕梁、晋中、太原地区等地方矿预计2月初停产放假,多数国有矿春节期间正常生产。主焦煤等优质焦煤则仍处于供不应求状态。进口蒙煤方面,上周日均通关421车,通关增加明显,贸易商调货积极,物流费用有所上涨。

  焦炭:河北、江苏、山西、山东等地焦企第十五轮提涨100元/吨,钢焦开始博弈。随着河北疫情对运输影响逐步消退,汽运逐步恢复,考虑到春节补库及接下来的雨雪天气,钢厂催货仍较频繁,焦企心态乐观。港口方面近期库存有所增加,两港总库存233较上周同期增12

  市场普遍认为焦煤焦炭期货合约难以出现大幅或持续下跌,但是图形弱势确实更优于黑色其他版块的钢材,铁矿石。以焦煤焦炭牵头形成的联动性转弱行情不无存在,操作上焦煤05合约空单继续持有,新单注意1600一线是否反复行情小幅反弹仍可进场空单,焦炭05合约空单就持有注意2500一线分界线市场真正转熊,新单关注2680一线​进场。

  有色金属

  沪:昨日铜价低开,但是盘中震荡上涨,今日则继续维持震荡走势再次在小区间转弱。这种高位弱势震荡或将继续维持,春节长假逐步临近,下游工厂逐步开始放假,市场需求进入淡季,整体买盘力量有限,铜价涨势难以持续;而国内外库存则持续走低,也为铜价提供了支撑。因此短期来看,铜价上下两难。但在中期操作上,在铁矿的热点海外经济的恢复和需求也会作用在铜上,同时新能源行业的预期增量也会在将来带动铜价上升,因此操作思路不变,前期多单继续持有,行情区间下沿57800继续做多​。

  沪:内外加工费维持低位,炼厂利润继续压缩,亏损幅度扩大,1月检修企业增加,特别是湖南地区。下游季节性淡季较为明显,叠加疫情影响,北方特别是中小企业陆续自20日提前进入假期状态,而华南及华东受疫情影响较小,少数企业相应国家号召不放假,多数正常放假。

  国内疫情数据的增加,市场仍处于担忧状态,基本面继续维持在供大于求因此前期空单继续持有,短周期由于现货端原料的进场成本的限制导致洗盘行情频频出现,新单依托20700进场空单,注意盘中节奏​。

  沪镍:昨日镍价继续走高,盘中再次创出新高,今日行情再次转入高位震荡近期镍价整体走势处于震荡上行之中,但是盘中波动也在放大,多次发生急涨急跌,现货市场国内镍市场目前整体依然处于偏紧格局,最显而易见的就是国内的库存在不断走低,虽然此前进口窗口一度打开,流入了部分俄镍,但是对于库存补充程度有限,并未解决目前的紧张局面。因此操作不变多单继续持有,新单13200​0仍可进场。

  能源化工

  原油:隔夜原油上涨主要受供应端利好刺激,伊拉克效仿沙特减产,不过考虑到实际补偿减产量较小及前期伊拉克减产并不积极,实际利好有限。需求端来看疫情形势整体仍严峻,目前全球累计病例数已达到1亿,国内节日期间将执行较严格的减少流动政策,1-2月份油品需求或有阶段性下滑,整体表现仍偏弱。一季度石油需求复苏仍较为艰难。盘面关注WTI原油50美元整数位支撑,短期震荡调整不改中期继续上行趋势,内盘原油期货仍可回调企稳后逢低买入为主。

  沥青:据对71家主要沥青厂家统计,截至1月20日综合开工率为45.7%,较上周环比增加0.8个百分点。2、截至1月20日当周25家样本沥青厂家库存为72.4万吨,环比下降0.4万吨,降幅为0.5%;33家样本沥青社会库存为57.03万吨,环比下降0.22万吨,降幅为0.4%。3、华东地区主力成交持稳2750-2850元/吨,扬子石化恢复生产。

  国际原油期价呈现震荡回落;国内主要沥青厂家开工小幅提升,厂家及社会库存小幅回落;北方地区部分炼厂转产焦化,市场远期合同货源释放有限。期货盘面受原油拖累以及平淡的需求端,行情平平无奇操作上维持思路2650​轻仓短多操作。

  甲醇:上游动力煤期货已转向下行,天然气价格亦大幅跳水,后期预计继续下跌,成本端的支撑力度减弱。春节将至,传统下游需求下降预期凸显,主要是甲醛、二甲醚和MTBE,烯烃方面,宁波富德MTO检修中,西北MTO外采也有减弱预期,总体需求预计进一步下降。另一方面,现货端整体仍坚挺,特别是外盘尚未明显下行,基差虽转弱但期货贴水幅度仍然较大,叠加2月份有进口缩量的预期,预计短期内价格仍有一定支撑。期货盘面上操作上思路不变行情继续下跌空间有限,不再追空,逐步减仓止盈,激进者依托2230一线试多注意需求端压力不小仓位轻仓为主。

  农产油脂

  豆粕:1月份南北方的豆粕市场价差不断扩大,主要跟疫情与油厂的开机有关。辽宁、吉林与黑龙江地区不断零星爆发新冠疫情,加重了市场的流通性。且在12月下旬前到1月上旬,辽宁地区油厂逐出现了一段集中停机的过程,促发了东北地区豆粕需求的瞬即暴增,阶段性的供需矛盾突出,促成了南北方的豆粕价格价差不断扩大。操作上行情盘面仍然弱势,前期空单继续持有3400支撑易出现洗盘行情,新单继续在3480一线进场​空单。

  豆油:1月26日监测显示:阿根廷豆油(2月船期) C&F价格1045美元/吨,与上个交易日相比上涨12美元/吨;阿根廷豆油(4月船期)C&F价格987美元/吨,与上个交易日相比上涨10美元/吨。

  截止1月22日,国内油厂豆油库存81.6万吨,周度环比减少3.2万吨,库存同期偏低水平。豆油需求强劲,库存预计将持续走低。操作思路不变期货盘面上继续依托7500进场多单,短期如期在7670附近出现洗盘新单​等待回调后再跟进。

  棕榈油:全国棕榈油现货成交共计100吨。库存方面,截至1月22日,全国豆油商业库存为81.57万吨,较此前一周减少3.3万吨;棕榈油港口库存为61.42万吨,较此前一周增加3.5万吨;菜籽油库存为14.33万吨,基本持平与此前一周;国内三大油脂总库存为157.32万吨,较此前一周下降1.6万吨。期货盘面在经历下跌后在整数关口频繁洗盘,​6400一线轻仓短多。

(责任编辑:陈状 )
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