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晨先财经:2月24日期货操作建议

2021-02-23 17:24:27 和讯期货 

  一、沪铜​

  1.技术面:沪铜2104合约周二震荡反弹阳线报收67950(上一日价格37670),当前已经9连阳,形态属于单边强势,并进入加速阶段,需提防回调,保留偏多思路转为观望。

  2.基本面:上海1#电解铜现货报价66920-67240,涨3840,贴水20元/吨~升50/吨,进口铜矿周度指数42.08美元,涨1.58。全球疫苗不断推广,新增疫情确诊数据持续下滑,海外经济恢复预期强烈,致使市场风险偏好大幅改善,而过往的货币和财政双枪宽松政策也依然延续,包括有色金属在内的海外主导定价资产普遍共震性上行,此种格局短期内仍会持续;从产业链角度看,全球铜库存创新低,表现出SHFE和LME库存等共振性持续下滑至10W下方的历史极低位置,持续提供“软逼”动能,就其背景看,体现的是供需错配无解,供给端实际释放需要时间+需求端恢复比较迅捷,此决定大趋势,当前可能处在供需错配最严重时刻,往往对应价格主浪,一旦错配实质性缓解,要留意大幅波动可能性。

  3.操作建议:前期低位多单设保护减持,新仓暂时不再追高 。

  二、螺纹

  1.技术面:螺纹2105合约周二冲高回落小阴线报收4552(上一日价格4582),期价破高反跌,短期或难延续强势,建议观望或短空抓回调。

  2.基本面:上海螺纹4640,钢坯4250,钢厂开工率66.44%,社会库存1009万吨,钢厂库存512万吨。钢材开工水平触顶回落,利润继续回升仍偏低,中上游库存补库基本体现,但去库存压力仍大,旺季需求未开启,资产氛围面临高波动,05合约贴水提前修复关注。2021供给侧改革结束,政策未来炒作能力有限,宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现,房地产投资生产需求后期须关注周期性转淡,以及全球疫情动向及对经济的影响变化及季节性生产动态。资产氛围带动通胀预期进一步体现,关注11年历史高位。

  3.操作建议:前期低位多单暂止盈兑现或设保护减持,新仓视盘中冲涨乏力逢高试空,短线思路收低方可隔夜。

  三、铁矿

  技术面:铁矿2105合约周二平开低走中阴线报收1107(上一日价格1139),形态属于顶部阴包阳线,短期易调难涨,建议逢高试空。

  2.基本面:铁矿石普氏指数172.2,现货青岛港PB粉1167,港口库存12709万吨,钢厂铁矿石库存可用天数30天。钢厂开工需求高位回落,受制于季节性和利润不佳,炉料库存充裕,钢厂矿石库存健康。外矿去年供给受限,今年复产修复,供给2021仍有望边际转暖,港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落,钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升,现货成交回暖有限,基差修复转负。全球终端需求进一步向上打压,美国粗钢产量锐减,后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值,海运进口成本延续低位。

  3.操作建议:守住1139设止损逢高试空,短线思路对待。

  四、塑料

  1.技术面:塑料2105合约周二冲高回落阴线报收8840(上一日价格8995),期价结束三连阳,大方向或未改变,短期存在调整需求,观望或短空尝试。

  2.基本面:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在8850-9000元/吨, 华东地区价格在9000元/吨,华南地区价格在9050-9100元/吨。美国寒潮天气侵袭过后原油产量恢复缓慢,业者对大宗商品普遍看涨,国际油价强劲反弹。2月21日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价850美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,CFR远东收价1079美元/吨。节后石化库存累积至92万吨,同比依然处于低位。下游需求逐步启动,对价格有支撑。同时,原油上涨以及美国寒潮导致炼油厂停产,海外烯烃价格大幅拉涨。

  3.操作建议:低位多单可设保护减持,新仓可在日内逢高短空操作。

  五、豆粕

  1.技术面:豆粕2105合约周二快速拉涨大阳线报收3591(上一日价格3505),验证了昨天提出的“形态属于震荡偏强,且日线指标有所修正,当前位置一旦突破将形成涨势”这一判断,下一步继续做多。

  2.基本面:沿海豆粕价格3650-3800元/吨,较上周五涨10-50元/吨。2月USDA报告调增美豆出口(巴西产区降水,延迟收割),期末库存调减2000万蒲至1.2亿蒲,为13/14年以来最低水平。报告符合市场预期,中性偏多。国内方面,面临即将到来的春节后的开工和南美大豆的上市,油厂出售远月基差合同并增仓套保,后市或迎来下游节后补库周期。

  3.操作建议:昨日多单可设保护减持,新仓依托3560逢低跟进,止损暂定3500附近,如需盘中提示可联系微信:13671260157。

(责任编辑:赵鹏 )
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