吴大葱：期货市场价格运动原理（四）

　　摘要：吴大葱交易理念，如果真要逆势“做反手”，最好是在市场已经出现明显转势信号的时候才考虑动手，而且一定要预先设下止损单。

　　关键词：吴大葱，峰级战法，裸K分析，定式交易，能量积累原理，量质转化原理，趋势坚执原理。

吴大葱，本名吴佳栋，复旦大学新财商研究中心主任，0529全球操盘手节发起人，05年起每个交易日都有交易持仓单至今从未间断，从业至今获荣誉无数，3起3落的人生经历练就成熟稳健交易技术，曾创连续17个月收益30%+神级记录，现致力于新财商教育赋能事业，带领团队为实现帮助一亿家庭实现财富正增长的使命而奋斗！

我们接着上文（三）的探索价格运动的内在原理和变化规律的问题继续展开，今天继续介绍三个新的运行原理：能量积累原理、量质转化原理和趋势坚执原理。

能量累积原理

大家都知道，市场是由买卖双方共同组成的，有买就有卖，有卖就有买，理论上，所有的买卖行为都会影响价格的变动，不同的只是影响的大小而已。无论是买方的力量还是卖方的力量，只要以资金的形式进入市场，都立刻变成一种推动价格移动的能量。买卖双方这种能量加在一起，就构成了市场的总体能量，简称为市场能量，市场能量永远处在不断变化中，如果价格在某个相对狭小的范围内反复上落，市场能量就会逐步累积而变得越来越大，这就是我们所说的“能量累积”。

价格变化中的能量累积虽然看不见，但可以通过图表上K线的密集程度去感觉它的存在和大小，因为能量的积累除了进场资金的积累外还需要时间，两个因素缺一不可，而密集的K线基本上反映了这两样东西，所以，K线越密集，说明其积累的市场能量越大。

能量既然积聚，最后总要宣泄与爆发，爆发后所产生的价格冲击力度与能量的大小成正比关系。正如乌云积得越厚，雨下得越大，火药装的越多，爆炸的威力越大一样；股市就有这样的说法：“横有多长，竖起来就有多高”。能量积累的情况在可双向操作的期货市场尤为常见并且更激烈，多空双方在某个价格区域内你来我往，激烈争持，一旦某一方胜出，价格往往快如脱缰之马，急如漏网之鱼，正所谓得势不饶人。如果投资者在交易中碰到这种爆发行情，切记要宁顺勿逆啊。

尽管能量积累的大小可以通过价格争持区中K线的密集程度找到感觉，而在某个争持区的能量宣泄与爆发的方向，虽然也可以做一些判断或预测，但不可靠，一般只有在事实出来之后我们才能确定。如果想利用能量爆发的特性做交易，稳健的做法最好是等待能量爆发的方向出来以后再伺机介入。

量质转化原理

辩证法三大定律中有一条定律叫做“量变引起质变”。这条定律告诉我们，数量的变化不只是单纯的增加与减少，事物数量的改变，往往会引起质的改变。比如，享受美味的食物本来是一件好事，但假如一个劲的让你多吃，那么你很快就不是享受而是受罪了。又比如，若你偷偷把不属于自己的小物品或十元八角放进口袋，那顶多算是贪小便宜，但如果你装进自己口袋的不是十元八元而是十万八万，那你就是贪污或盗窃，是犯罪了，整件事的性质完全是因为数量的改变而彻底改变了。可见，量和质是有密切的联系的，量变必然会引起质变。但是，并非数量稍变质就会变，而是量变到一定的程度才会引起质的改变。在价格市场上，辩证法中量变引起质变的定律是完全适用的。

有个股民想买进某个正在上升的股票，他想买个好点的价钱，心里就默默叫喊：“快点跌吧！跌多点吧”。结果如他所愿，价格跌停板了，于是他满意的买进了这个股票。可谁知道，这个股票竟然连续跌了七个停板，该股民的损失可想而知了。其实，他原来准备等价格回调时才动手买入的想法没有错，问题是价格回调得太深就不能买了，因为回调太深往往意味着升势有可能结束了，何况还是跌停板！该股民要是懂得量变引起质变的道理，他一定不会毫无警惕。正确的做法应该是等回调明显乏力或开始重新上升时才买，如果价格一直往下跌就要小心或干脆放弃。同样，若价格反弹得多，也可能表示趋势可能转跌为升了。曾经有个叫做哈兹的人，他一直坚持一种做市的手法，当某只股票价格上升百分之十他才考虑买进，而手中股票跌幅达到百分之十他就会考虑卖出。哈兹的这种做法所根据的就是量变引起质变的原理。他的这一手法后来被人称为“哈兹转换法”，据说他赢了不少钱。

中庸之道很强调一个“度”字，很多明明是好的东西，超过了某个度就变成不好的东西了。比如炒菜煲汤，不放盐没味道，稍微放多一点就是太咸；女孩子为了身材苗条而适当减肥，无可厚非，但如果过了头，减成白骨精一样就有损自身健康了。做什么都得讲究适度，过度就是过量，就会引起质变。价格波动也一样，上证指数从六千多点都已经快跌到三千点了，居然还有经济学家出来说股市仍然是牛市，最后股指跌到一千八百点还未停下来，这下彻底无语了。这位专家仁兄要是懂得“量变引起质变”的原理，就不会闹这种笑话了；当然啰，也不能排除他是某些利益团体的代言人，得到某些好处才出来放烟幕坑人的。

趋势坚执原理

价格运动中的趋势除了表现出倾向性之外，还经常像一个认死理的老头子一样表现得很“固执”，我们不妨把趋势这一执着难改的特性称之为 “转势难”。别看转势难三个字听上去十分口语化，也许换成任何其它文字都没有它表达得更清楚，更准确。笔者认为，这是一条容易被人忽视的价格波动原理。

趋势固执难改反映和说明价格发展的过程中，其运行趋势具有持续而不容更改的稳定特性。就是说，价格波动一旦形成趋势，若没有特别的、足以令其扭转的因素出现，价格都会顽强和固执地按趋势的发展方向运行。价格变化既然出现趋势，说明市场中买卖双方投入市场的资金量已经明显发生倾斜，这种倾斜实际体现了市场的主流意愿和信心，而市场意愿和信心通常是不会轻易改变的，这应该就是趋势形成之后“转势难”的主要市场原因。另外，在趋势发展的过程中，普通投资者顺势而为，推波助澜的跟风操作也是造成转势难的另一个重要原因。因此，“转势”确实是一件“谈何容易”的事。或者可以这样说，趋势要是容易逆转，它就不是趋势了。

强调转势难是为了改变交易者的交易意识。在双向操作皆可获利的商品期货、指数期货或外汇货币等市场，经常会看到这样两种人；一种是见势不敢跟，生怕跟进去之后行情反转而被套，结果常常“目送行情空悲叹”。这里面少数是因为“恐输症”，多数则是因为对趋势的持续性和稳定性认识不深。另一种是喜欢主动去“摸顶捞底” 的人，本质上，这两种人都是属于对趋势不容易逆转的道理体会不深之人。在有经验的市场老手眼中，“摸顶捞底”是一种危险操作，一般都不敢亦不愿为之。因为过去他们吃过亏，有过这方面的经验和教训，因此不会随便相信转势，宁愿入市价位差一些也要顺着趋势运行的方向来做交易。

若进行外汇或期货日内交易，一日之中，顶和底只有一个，当你认为某个价格是顶或底时，可能不一会它又被新的顶或底代替了，若遇到单边市时，趋势会一直延续到当天收市呢。我们说，摸顶捞底即使偶然成功也未必值得恭喜，恐怕还会应了人们形容赌徒的那句话：“输钱皆因赢钱起”。还有一种期待转势的人，他们在交易中做错了方向，又不舍得通过止损认错离场，于是抱着侥幸的心理祈求和等待价格反转，可是，转势有那么容易吗？这种咬牙不认输的做法虽然有时确实减少损失甚至扭亏为盈，但往往一次失败就带来灭顶之灾。

认识转势难的原理，可以帮助你克服操作中的侥幸心理和“重价不重势”的毛病，从而减少许多不必要的损失。当然，转势难不等于说趋势可以无止境发展，趋势的稳定性毕竟是相对的，试图捕捉行情的头部或底部也不是绝对没有机会，我们的建议是，如果真要逆势“做反手”，最好是在市场已经出现明显转势信号的时候才考虑动手，而且一定要预先设下止损单。

完。

　　本文为吴大葱老师原创文章，如果有用于微信公众号或其他任何形式的转载，敬请标明文章作者及出处。

　　了解更多内容关注微信公众号：和讯微课堂

　　助理微信和讯秀秀：hexun-xiuxiu