云数据:煤炭飙升黑色完胜 油承压

2021-03-29 16:30:11 和讯期货 

  今日盘面解读

  今日文华商品指数增仓16.3万手,上涨0.14%报177.56点,3月下跌3.73%。

  周一文华商品指数高开高走之后,震荡回落,增仓承压至日内新低之后,下午在黑色板块带动下走升,尾盘减仓小幅回落,指数在震荡上攻方面还是力量欠佳,不过,连续攀升之后,目前在区间下沿位置的反弹力量预计还是存在的,随着三月份的即将结束,四月份的市场还是存在机会。日内工业品表现明显强于农产品(000061,股吧),煤炭大涨4.43%,钢铁板块也是拉涨2.34%,有色震荡攀升,原油系的回落给华东板块的压力不大,没有给指数带来压制,来到关键位置之后,工业品整体领头的还是要看有色,黑色系的强在于需求预期,环保限制,但波动也在加大,只有有色板块继续是稳扎稳打的上行之后,才能带来持续性的经济提振。

  我们看到黑色系的焦炭有绝地反击之势,动力煤的涨停、焦煤的拉涨,成本端带来支撑,今日做多情绪也是增强,下游螺纹冲击5000元,热卷站上5300元,两端涨价之际,焦炭的春天或以来临。黑色系的上涨行情,则是亦步亦趋,因为当前钢材的高价格,能否再上一个台阶,也是没有那么好预测的,产业链普涨之后,资金对手方在哪里呢?这个问题值得思考。虽然我们是一直看涨的,但高波动下,控制好资金回撤,切记!!!

  美豆震荡回落,国内油脂油料均有压力,玉米大跌,农产品整体面临风暴洗礼,做多资金也是出现撤离迹象,目前油粕比走弱继续。油脂月间价差是反反复复,品种价差也是呈现修复格局。玉米整体跌幅还是大于淀粉,下游利润整体还是维持多头驱动。

  国际油价在苏伊士运河“堵车”事件下,维持大幅阴阳交错的走势,在欧洲疫情存在第三次爆发风险的情况下,市场还是维持偏弱势交易,从近期的表现来看,国际油价近期低点值得关注。供应节奏的打乱,给市场带来扰动,也将打乱国内原油化工系的沽空思路,关注事件影响的同时,压力位置是重要的交易机会。

  据外电3月29日消息,Inchcape航运服务公司表示,滞留在苏伊士运河近一周的集装箱船于周一重新浮上水面,目前正处于安全状态,这提高人们对这条重要水道将很快重新开放的预期。全球海事服务提供商Inchcape在推特上表示,该船于当地时间凌晨4点30分成功重新漂浮,目前已被安全保护。船舶跟踪服务公司Vessel Finder已将该船的状态更改为“正在航行中”。

云数据:煤炭飙升黑色完胜 油承压

  今日文华商品指数沉淀资金2254.82(+32.2)亿元,其中:工业品流入33.65亿元,农产品流出1.46亿元,贵金属流入848万元。黑链指数流入35.26亿元(煤炭+23.52亿元,钢铁+17.73亿元),油脂板块流入5.35亿元,原油化工流出8.88亿元。白增仓5.1万手再创新低,玉米增仓3.7万手创2636元新低;螺纹减仓6.0万手最高升至5017元,PTA减仓5.1万手震荡下跌。

  领涨品种:焦煤(+5.48%)、动力煤涨停(+4.84%)、焦炭(+3.91%),

  领跌品种:鸡蛋(-4.55%)、豆二(-2.55%)、生猪(-2.43%)。

云数据:煤炭飙升黑色完胜 油承压

  商品解析

  【黑色板块】

  29日下午昌黎地区部分钢厂普方坯出厂上调10,报价4780,现金含税

  下午唐山迁安地区主流钢厂普方坯出厂上调20,报价4790,现金含税

  秦皇岛卢龙地区BG普方坯价格涨20元,执行4790元含税出厂。矩形加价50元,Q355材质加价200元。

  29日全国15家长、短流程代表钢厂废钢库存总量135.66万吨,较上周五增3.35万吨,增2.53%;库存周转天数11.4天,较上周五增0.3天;日均消耗量5920吨,较上周五增1.25%;日均到货量6726.67吨,较上周五降0.76%。

云数据:煤炭飙升黑色完胜 油承压

  螺纹&热卷(2105、2110): 热卷强于螺纹

  螺纹钢和热卷今日均是强势继续拉升创新高的走势,螺纹在冲高5017元的新高之后回落,在5000元之上的位置较为短暂,减仓下尾盘跌回4970元附近,整体表现不及热卷。

  热卷在5200下方企稳之后的拉升最高升至5374元新高,涨势强劲的情况下,尾盘回落至5330元附近,日内涨幅高出螺纹95元,二者价差在上周五出现一定收敛之后继续走扩,卷强螺弱的格局在建材需求没有进一步增速消化库存的情况下,预计仍将延续,不过,历史高位的波动也将加大,注意操作风险。单边上,螺纹和热卷均是以买入为主,5月支撑分别关注4900、5300附近位置。

  不锈钢5月震荡运行在14370元之上,企稳之后的升势行情延续,沪镍在12万下方的近期低点支撑有效,一旦突破平台位置的升势也将重新开启,不过,供应端的制约仍旧是上行高度阻力,不锈钢整体或好于沪镍的走势,钢材成本回升也是上涨驱动。

  铁矿石(2105、2109):

  铁矿石录得五连阳的走势,浸提上行再度提速,钢材拉涨创新高给其带来上涨动力,我们在周报中数据观察也是看到,全国钢厂产量回升的情况下,对原料的需求给与支撑,本就抗跌的铁矿石在上周五突破压力之后,夯实支撑参考1100附近,钢材带动下存在冲击前高机会,期权方面建议采取牛市价差策略。9月关注在950附近支撑,跌势也是扭转之后,参与buy call策略,前期的熊市价差策略也是调整位比率价差,有盈利(不会调整期权策略怎么办,欢迎加入期权策略群,联系文末微信)。

  焦炭&焦煤&郑煤(2105):

  双焦今日是显著拉涨,焦煤在动力煤涨停带动下,也是录得今日商品涨幅的头把交椅,自1552元附近拉升至1677元的新高位置,收盘价也是在月内高点之上,上涨持多思路一直没有改变的情况下,也是恭喜关注我们文章的投资者。焦炭在日线压力突破之后也是提示到做多机会,支撑参考2250附近,企稳2300主动跟涨之后,关注2370-2380争夺,夯实冲击2500的机会较大。

  郑煤5月今日涨停,其他月份也是有明显拉升,但主要还是近月涨幅较大,近期在趋势性表现强劲的情况下,我们给出的多头策略,既包含了期货的买入,也有期权单腿call和牛市价差的策略,高位在随着740能有效突破的话,继续跟进买多,期权策略是主动上移价差跟进,滞涨的话,可适量做一些卖方保护单边持仓降波风险。

  Mysteel河北唐山焦炭讯:唐山焦炭市场继续走弱。第八轮提降进行中,部分钢厂已于昨晚提降100元/吨。降后唐山本地主流市场准一级焦A13,S0.7,CSR60-63报2030-2060,均到厂承兑含税价。

  目前,晋陕蒙地区煤矿检修、停产、煤管票用完暂停生产,上游外运受影响。而动力煤期货再次震荡攀升,国际煤价持续上涨;印尼斋月,进口煤补充不足。最关键的是,淡季电厂日耗不低,沿海八省电厂存煤不升反降,可用天数降至13天。现在的情况是,产地煤价涨、港口煤价涨、二港煤价涨、下游煤价也涨。

  今年,大秦线春季集中修将在一定程度上支撑港口煤价,在检修的前半程,环渤海港口库存继续回落,港口煤价将呈现上涨态势;而进入检修的后半程,随着电厂补库的告一段落,部分机组检修;以及水电的恢复,火电压力减轻,到港拉煤船舶很有可能出现减少,煤价有望止涨走平。

  玻璃&纯碱(2105):

  玻璃和纯碱走势继续是存在分歧,玻璃在新高附近震荡运行,纯碱则是继续承压创新低的走势,价差进一步扩大,早盘FG-SA价差出现一波回调之后再度走强,预计价差将重新回到上升通道,关注玻璃在高位争夺,未能突破之前,单边也是谨慎去买多,支撑参考2100附近。纯碱则是维持偏空思路,破位之后的高卖为主。

  【农产品】

  豆粕&菜粕(2105)

  豆粕今日增仓的情况下出现了小幅回落的走势,期价没有延续上周持续反弹的行情,那么日线来看期价受阻于40日均线。期价短期有可能陷入震荡行情,关注期价突破均线之后能否迎来强势反弹的行情。

  菜粕今日减仓的情况下出现了回调的走势,期价回破了60日均线的支撑,陷入震荡的节奏。多单离场之后观望。

  豆油&棕榈油&郑油(2105)

  豆油今日早盘出现快速杀跌之后的强反弹行情,日内振幅比较大。但是日线来看期价的重心依旧下移为主,建议投资者保持偏空的思路。期价没有收复8840附近的平台支撑之前,继续持有空单捕捉回调行情。

  棕榈油今日同样出现先抑后扬的走势,期价触及7356附近的平台支撑之后快速反弹。接下来关注调整之后的方向选择,上周空单继续持有,止损下移之后关注回调的持续性。

  郑油今日减仓的情况下延续弱势阴跌的走势,期价即将试探10236附近的平台以及60日均线的双重支撑。一但跌破的话空单继续跟进,还有回调的空间。反之期价遇到支撑有反弹的走势,空单注意逢低离场。

  玉米(2105)

  玉米今日增仓的情况下出现了加速下跌的行情,那么玉米在这个位置横盘半个月之久之后没有迎来反弹行情,而是空头主动增仓打压价格继续下行。日内跌幅较大,报收大阴线收盘。建议投资者保持偏空思路,多单回避。

  棉花(2105)

  棉花今日减仓的情况下出现了反弹失败再次回落的走势,建议投资者保持偏空的思路,背靠5日均线的压力位迹象采取逢高布局空单的策略。期价一旦跌破14690附近的平台支撑,有望展开加速下跌的行情。

  【能源化工】

  原油(2105)

  INE原油今日减仓的情况下出现了冲高回落的走势,期价没有站稳391.9附近的平台支撑。那么受到国际原油的反复影响,国内原油目前依旧在调整阶段。建议投资者日内短线参与为主,震荡行情不建议隔夜持仓。有关长赐轮脱困的消息立即推动油价扩大跌幅。OPEC+本周将召开政策会议,目前预计他们将继续维持当前的减产规模,即OPEC+集体减产700万桶/日,再在此基础上沙特自愿减产100万桶/日。

  乙二醇(2105)

  乙二醇今日增仓的情况下出现了冲高回落的走势,期价目前重心下移迹象明显,如果国际原油继续回落了的话,那么期价一但跌破60日均线的支撑,有望展开加速下跌的行情,可以提前布局条件单,以免错过机会。

  郑醇(2105)

  郑醇今日减仓的情况下出现了小幅反弹的行情,期价尝试突破60日均线压力位受阻。日线来看有震荡走升的迹象,建议投资者依托2345附近的平台支撑采取低吸试多的策略,尽量不要追涨。目前整个化工板块反复迹象明显。

  市场消息

  国家统计局数据显示,2021年1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润总额11140.1亿元,同比增长1.79倍,比2019年1-2月份增长72.1%,两年平均增长31.2%。

  银保监会办公厅、住建部办公厅、央行办公厅发布关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知。通知提出,银行业金融机构要进一步严格贷中贷后管理,落实资金受托支付要求,防范企业通过关联方规避受托支付要求。加强贷后资金流向监测和预警,不得以已开展受托支付为由弱化贷后资金管控。银行业金融机构应书面向借款人提示违规将信贷资金用于购房的法律风险和相关影响,在和借款人签订贷款协议时应同时签订资金用途承诺函,明确一旦发现贷款被挪用于房地产领域的将立刻收回贷款,压降授信额度,并追究相应法律责任。

  银保监会办公厅印发商业银行负债质量管理办法。其中提出,商业银行应当提高负债与资产匹配的合理性,通过多种方式提升负债与资产在期限、币种、利率、汇率等方面的匹配程度,防止过度错配引发风险。商业银行应当提高负债来源的稳定性,密切关注影响本行负债来源稳定性的内外部因素,加强对负债规模和结构变动的监测和分析,提高对负债规模和结构变动的管理,防止负债大幅异常变动引发风险。

  据海关数据,2021年1月-2月中国沥青进口总量为557258.14吨,环比2020年11-12月减少18.80%,同比减少16.50%,2021年累计进口总量为557258.14吨,累计进口量同比减少16.50%。2021年1-2月中国沥青出口量为103473.52吨,其中北京地区出口量为101495.26吨,占据总量的98.09%。

  据外媒报道,乌克兰经济部周五公布的数据显示,本年度迄今,乌克兰谷物出口量下滑22.7%,至3473万吨。其中包括1422万吨小麦,较去年同期减少19.1%;玉米出口量1583万吨,同比下滑29.8%,乌克兰大麦出口量下滑4.5%至409万吨。2020/21年度(2020年7月至2021年6月)全年小麦出口配额共计1750万吨,其中贸易商已经用掉81%。乌克兰是全球最大的谷物出口国之一,在2019/20年度向外国买家出口大约5700万吨谷物。乌克兰政府表示,收于收成欠佳,2020/21年度谷物出口量可能下滑4540万吨。

  据外媒报道,美国农业部发布的压榨周报显示,过去一周美国大豆压榨利润比一周前提高2.5%,比去年同期提高15.2%。截至2021年3月25日的一周,美国大豆压榨利润为每蒲式耳2.05美元,一周前是2.00美元/蒲式耳,去年同期为1.78美元/蒲式耳。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  如需合作请联系微信:zlqhysi2018

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  为其他公司交易提供服务。

(责任编辑:陈状 )
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