云数据:五一节后市场预测

2021-04-30 16:11:50 和讯期货 

  今日盘面解读

  今日文华商品指数减仓132万手,下跌0.57%报185.84点,4月份上涨5.66%。

  周五文华商品指数减仓高开低走,多空离场均比较明显,在交易所提保之后,多头也是不堪重负,冲击前高位置的情况下,工业品指数结束了六连阳的走势。农产品(000061,股吧)指数的压力相对较重,同样是在前高位置争夺未能突破,在本周是提前出现了压力,减仓之下,多空获利盘也是持续涌现。那么进入5月份之后的市场是如何看待呢,我们认为,震荡有涨为主,板块间、品种间存在高波动、存在差异性。

  首先,黑色板块在高位运行,仍旧是我们看好的板块,在需求表现强的情况下,出口退税的利空预计无法形成持续性压力,回落的主要因素,还是节前减仓降低敞口风险所致,此外,提保也是挤出一部分头寸的重要原因。钢材、原料的调整是短暂的,是阶段性的,看好震荡升势行情,但5月份的市场操作或存在一定难度,高波动延续。

  其次,我们关注的能化板块,在原油高位波动下,同时在自身基本面影响下,存在一定分化,原油板块企稳的表现性对较好,但趋势性也是一般。烯烃表现低迷、存在下行压力,目前位置比较关键。橡胶系企稳的动能欠佳,甲醇是震荡走升,均是适合波段性参与。苯乙烯、尿素表现强劲,PTA强于短纤和MEG,多空注意下对冲和选择。期权工具辅助期货使用。

  此外,美豆新高连续承压调整,给国内油脂油料也是带来压力,但目前是处在快速拉升的修复阶段,减仓至极限位置的情况下,我们认为平台支撑将有效,油脂油料的上行仍将是大势所趋,但趋势性会差一些,波段性交易或有不错的表现。

  最后,有色板块的上涨是目前工业品的重要风向标驱动,宏观经济数据的走升,疫情的冲击,形成互博之际,整体还是上行的情况下,投资者认可经济上行,印度等国的疫情冲击因素是扰动项。通胀预期下的看涨是主要交易方向。

  今日文华商品指数沉淀资金2723.37(+228.49)亿元,其中:工业品流入217.49亿元,农产品流入11亿元,贵金属流入36.82亿元,化工流入65.87亿元,有色流入79.89亿元。塑料增仓8884手收阴,IC增仓7447手收红;PTA减仓14万手收阴,螺纹减仓12万手收阴。

  领涨品种:LPG(+4.93%)、玻璃(+2.54%)、纯碱(+2.15%),

  领跌品种:铁矿(-3.72%)、 焦炭(-3.18%)、锰硅(-2.75%)。

云数据:五一节后市场预测

  【黑色板块】

  30日下午昌黎地区部分钢厂普方坯出厂稳,执行4990,现金含税

  本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存50.87万吨,周比增加9.25万吨,下游轧材企业因环保执行停产,对坯需求有所减弱。本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约2.8万吨,较上周增加0.3万吨。通过对全国四城21家主要仓库及港口进行调查统计,本周钢坯仓储库存66.37万吨,较上周增加6.25万吨。其中唐山50.87万吨,天津1.5万吨,武安0万吨,江阴港14万吨。

云数据:五一节后市场预测

  废钢:30日上海废钢市场价格稳,具体调后:边角料3250-3290,炉料3160-3200,重废3030-3090,中废2890-2930,小废2690-2750轻废2550-2610统废2530-2570油屑2500-2540不含税。

  生铁:30日全国炼钢生铁报价稳中上行。临汾4030武安3950唐山3890莱芜4100临沂4100淄博4160福建4160内蒙3850昆明3670新疆3470辽阳3900湖北4050。

  焦炭:30日日照、青岛港(601298,股吧)焦炭现货偏强运行。港口有部分资源出口,两港库存有所回落。现贸易现汇出库:准一级焦2550,一级焦2650;工厂承兑平仓:二级2350,准一级2450,一级2550,均含税价。

  螺纹&热卷(2110):高位震荡运行

  螺纹钢在5487元新高震荡未能企稳,减仓回落之后,节前在减仓驱动下表现羸弱,午后跌至5354元低位,高位波动运行,不过,在仓位缩减力度不强的情况下,目前资金博弈仍较重,同时趋势性上涨格局延续的情况下,预计节后还是以震荡上涨为主,但随着靠近上升通道的上沿位置之后,关注滞涨风险,支撑参考5300附近,上行突破新高企稳的话,则还是可以继续跟涨的。

  热卷在5800下方承压震荡,减仓回落之后,在节前也是减仓占据主导,午后跌至5662元的低位,周四的涨势也是几乎是全部吞噬掉,在高位波动也是加大的情况下,资金博弈力量也是不减,继续是上行的情况下,趋势性表现强劲,预计还是上涨为主要方向,支撑参考5630-5650附近,继续回落则考验上行通道位置,也是濒临通道上沿,需要有个蓄力区间。

  不锈钢6月减仓之后先扬后抑,连续两个交易日调整,但下行的压力并未继续升温,沪镍的强势给其还是带来看多驱动,不过,目前是处在14700附近的前高阻力争阶段,资金驱动力量降低,需要巩固多头成果,关注在14300-14400附近争夺,不破还是低吸买涨思路,下破止损。

  铁矿石(2109):节前压力加重,警惕冲击风险

  铁矿石在1138附近震荡减仓回落,早盘增仓震荡企稳之哦户,午后继续跳水,增仓博弈下还是地位略显疲软态势,最低跌至1083元。目前处在上升通道下沿附近争夺,提保给多头也是带来压力,破坏了多头的强势格局,关注在1100附近争夺,在没有继续夯实的话,多头多加保护,或暂时离场,关注1080在节后争夺,破位短空。期权方面,建议是给多头做保险(buy put)或降低成本(sell call)。

  焦炭&焦煤&郑煤(2109):焦炭大跌焦煤郑煤稳定,趋势不变

  双焦波动加大,表现强弱有差异。焦炭在2722元下方承压,减仓跳水之后击穿2650元附近,随后在增仓争夺之后,尾盘跌至2600附近,节前空头施压带来的阻力,令本周的涨势几乎消化殆尽,目前是上升通道上沿承压,下行支撑参考通道下沿附近,即2570-2580附近,止跌继续是低吸为主,濒临年初高点的情况下,期货的高升水在5月交割压力是焦点。

  焦煤高位震荡运行,在回踩1737.5元之后走升,继续是在上升通道内运行,表现好于焦炭,资金冲击压力不高,主要是月初以来持续走升的焦化利润,抑制了焦煤的压力。支撑继续是参考上升通道位置,1720附近,高位关注1800附近争夺,企稳跟涨。

  郑煤在周四大涨之后,今日减仓高位震荡运行,在逼近798元新高之后,回踩778附近回升,随后持续震荡运行在日内均线附近,支撑参考770上方,之上继续是低吸思路,高位关注790-800争夺,企稳突破跟涨。期权继续是看涨为主,但在多策略运行下,维持牛市价差策略,同时关注阶段性备兑参与。

  玻璃&纯碱(2109): 新高大涨联袂行

  玻璃继续创2424元新高,日内在回踩2360元之后拉升,减仓之后空头离场较多,多头资金继续是毫无动摇,继续拉升的话,则贼堵形成提速行情,关注节后在2400企稳的情况,站稳则强势驱动行情再上一成,支撑参考2360附近。纯碱也是受到波动驱动拉升,在回踩2025元之后,尾盘升至2088元新高,看涨思路在早早给出的情况下,获利在130元以上了,支撑参考2040附近。

  【农产品】

  豆粕&菜粕(2109)

  豆粕今日减仓的情况下延续弱势回落的走势,期价报收3连阴,那么昨日也有提示投资者目前可以参与短空捕捉回调的行情,在美豆没有启稳走升之前,国内仍然有回调的空间,节后关注20日均线的支撑作用。

  菜粕今日减仓的情况下也出现小幅回落,但是相比豆粕明显要抗跌。建议投资者不要过分看空,日内参与不建议隔夜。

  豆油&棕榈油&郑油(2109)

  豆油今日减仓的情况下踹你了弱势回落的走势,盘中虽然有反复,尝试反弹但是持续性较差,目前外盘美豆油也处于回调的阶段,建议投资者短空参与。那么做多的投资者需要耐心等待,目前没有止跌信号,观望。

  棕榈油今日减仓的情况下日内振幅也比较大,尝试反弹失败之后最终期价跌破了趋势线以及10日均线的支撑。节后如果继续下行,那么可以短空参与回调行情。启稳收复支撑的话高位震荡行情延续。

  郑油今日减仓的情况下弱势回落的迹象明显,目前处于主动调整的阶段,空单可以捕捉回调行情,关注40日均线的重要支撑,启稳之后空单考虑离场。等待做多机会。

  玉米(2109)

  玉米今日减仓的情况下出现了主动回调的走势,主要是多头密集减仓离场导致。那么等待期价回调结束之后关注60日均线的支撑作用,启稳之后节后寻找低吸布局多单的机会,中线依旧看好上涨空间。

  【能源化工】

  原油(2106)

  INE原油今日减仓的情况下延续强势走升的行情,期价突破了一个半月的震荡区间上沿,摆脱了震荡之后那么继续上涨的概率大增。在国际原油偏强运行的支撑下,建议投资者保持偏多思路。美原油徘徊于64.94美元,油价周四延续涨势,上日上涨1%,因有关今年夏季需求恢复的看多预期,抵消了对印度、日本和巴西新冠疫情升温的担忧。中国”五一“假期出行人次或创新高。目前聚焦全球需求,油价上涨势头强劲。

  PTA(2109)

  PTA今日大幅减仓的情况下出现冲高回落的走势,但是日线来看期价依旧处于强势形态,建议投资者依旧保持偏多的思路,依托5、10日均线的支撑节后继续布局多单为主,摆脱震荡区间之后期价有望延续强势上涨的行情。

  郑醇(2109)

  郑醇今日减仓的情况下出现了冲高回落的走势,最终收盘还是没有形成突破加速上涨的行情,建议投资者关注节后能否摆脱震荡区间,突破前期高点持续是关键。如果突破失败的话那么保持震荡思路。

  PP(2109)

  PP今日减仓的情况下出现了冲高大幅回落的走势,期价盘中尝试突破60日均线的压力位受阻迹象明显,那么5.1假期的影响也很明显,多头资金主动减仓导致PP反弹失败。建议投资者关注8450附近的平台支撑,一但下破那么短期由回到了弱势阴跌的局面。

  燃油&沥青(2109&2106)

  燃油今日减仓的情况下出现了高开日内大幅波动的走势,但是日线来看期价已经开始强势上行,重心上移的迹象比较明显。经历一波调整行情之后,那么目前日线来看又回到了多头趋势,建议投资者依托均线的支撑积极参与多单。

  沥青今日减仓的强保持强势走升的节奏,期价报收4连阳,重心上移的迹象比较明显,建议投资者依托趋势线以及60日均线的双重支撑低吸布局多单,期价突破3026附近的平台压力位有望展开一波强势上涨的行情,偏多思路对待,空单暂时回避。

  【有色板块】

  沪&沪(2106)

  沪铜今日减仓的情况下出现高位横盘调整的走势,那么也是受到了节前资金换手的影响,没有展开加速上涨的行情。但是目前期价依旧处于强势形态,建议投资者保持偏多的思路,节后如果突破高点多单继续跟进。

  沪铝今日减仓的情况下延续强势上涨的走势,收盘在创近期新高,保持多头思路,多周期共振的阶段,顺势操作,切不可逆势做空。

  沪日内波动较大,跌回震荡区间,观望。沪镍日内反复之后重回强势走升的形态,60日均线之上积极参与多单。

  市场消息

  财新中国4月份制造业采购经理指数报51.9,预估50.9,前值50.6。

  中国4月制造业PMI为51.1,预期为51.8,前值为51.9。中国4月非制造业PMI为54.9,预期为56.1,前值为56.3。

  统计局表示,4月份,制造业采购经理指数在上月明显回升的基础上继续扩张,力度有所减弱,仍高于2019年和2020年同期水平,制造业保持平稳增长。有调查企业反映,芯片短缺、国际物流不畅、集装箱紧缺、运价上涨等问题依然严峻。高技术制造业供应商配送时间指数连续三个月低于44.0%,企业原材料采购周期持续延长,正常生产活动受到一定影响。

  国家统计局表示,4月份价格指数高位运行。主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为66.9%和57.3%,均低于上月2.5个百分点,仍为近年较高水平。从行业情况看,黑色金属冶炼及压延加工、有色金属冶炼及压延加工等原材料行业两个价格指数均高于70.0%,其中黑色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数连续两个月高于85.0%,表明相关行业成本压力持续向下游传导。

  发改委要求加强2021年煤炭中长期合同监管工作:产运需各方要按照均衡原则将中长期合同分解到月,合理安排发运、接卸计划,保证月度履约率应不低于80%,季度和年度履约率不低于90%。

  郑商所:5月6日起,动力煤期货合约交易手续费标准调整为10元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手。

  世界黄金协会:一季度全球黄金需求达815.7吨,黄金ETF持仓量下降177.9吨,消费需求强势复苏弥补了黄金ETF持仓的减少;一季度各国央行购金步伐稳健,全球官方黄金储备增加95.5吨,同比下降23%,但环比增长20%。

  《“十四五”时期提升上海国际贸易中心能级规划》提出,在有色金属、钢铁、铁矿石、能源化工等大宗商品领域,培育若干千亿级、万亿级交易平台,打造一批百亿、千亿级重点功能性平台,部分商品价格和指数成为重要国际风向标。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  如需合作请联系微信:zlqhysi2018

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  为其他公司交易提供服务。

(责任编辑:陈状 )
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