晨先财经：5月10日期货操作建议

　　一、沪铜

　　1. 技术面：沪铜2106合约周五延续强势中阳线报收74900（上一日价格73240），上涨形态良好，配合周线指标偏强，维持顺势偏多看待。

　　2. 基本面：上海1#电解铜现货报价72140-72520，涨1385，贴水170~贴水80元/吨，进口铜矿周度指数30.2美元，涨0.57。美联储保持QE不变，且鲍威尔表态目前不是缩减量宽进行沟通的时机，强势美债收益率和美元指数转为/延续下行，另市场乐观氛围延续，有利包括铜价在内的大宗表现，趋势暂不改变，不过眼下需要警惕政策预期扭转所带来的高波动可能性;从产业链角度看，一方面，原料端TC创新低打破30美元后有所反弹，矿产紧张态势略有缓解，另一方面，全球铜库存自3月起低位抬升，SHFE和LME库存出现分化，主要呈现出LME去库和SHFE累库，外强内弱明显，尤其是国内价格高位现货较大贴水，另市场风险增加较重，望各位投资者密切留意不同时间和不同价格背景下的不同解读。

　　3. 操作建议：前期低位多单设保护持有，新仓依托5均进多。

　　二、螺纹

　　1. 技术面：螺纹2110合约周五震荡星线报收5678（上一日价格5665），强势格局不变，新高续写，回调可做多。

　　2. 基本面：上海螺纹5270，钢坯4980，钢厂开工率59.94%，社会库存986万吨，钢厂库存380万吨。钢材开工仍未完全回暖，利润继续回升仍偏低，中上游库存补库基本体现，但后期去库存压力仍大，旺季需求开启持续跟进，资产氛围面临高位震荡，05合约贴水提前修复。2021供给侧改革结束，但环保政策持续，宏观经济系统性风险仍有望第二轮显现，房地产投资生产需求转暖，但仅建立在去年疫情基础上的同比转好。资产氛围带动通胀预期进一步体现，11年历史高位突破关注08年高位。

　　3. 操作建议：强势上涨，切勿追高，静待回调5均可多单跟进。可如需盘中提示可联系微信：18301468782

　　三、铁矿

　　1. 技术面：铁矿2109合约周五延续强势上涨大阳线报收1226.5（上一日价格1184），节后资金逐步回笼，强势依旧，回踩可多单跟进。

　　2. 基本面：铁矿石普氏指数192.7，现货青岛港(601298,股吧)PB粉1304，港口库存13135万吨，钢厂铁矿石库存可用天数28天。钢厂开工需求有望回升，季节性和利润好转刺激，炉料库存充裕，钢厂矿石库存健康。外矿去年供给受限，今年复产修复，供给2021仍有望边际转暖，港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落，钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱，废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升，现货成交回暖有限，基差再度转正。全球终端需求恢复，但工艺环保化，后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值，海运进口成本回升短线支撑。

　　3. 操作建议：多头趋势不改，日内回调乏力可低多，短线滚动止盈。

　　四、塑料

　　1. 技术面：塑料2109合约周五加速反弹中阳线报收8475（上一日价格8235），受整体氛围影响，反弹回升，但趋势尚未转变，预防调整。

　　2. 基本面：价格方面，华北地区LLDPE价格在8200-8350元/吨， 华东地区价格在8400元/吨，华南地区价格在8550元/吨。市场对未来原油需求乐观，但是全球疫情反复以及伊朗原油可能恢复供应，短期国际油价高位震荡。5月5日亚洲乙烯价格持平，CFR东北亚收价1105美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平，CFR远东收价1089美元/吨。假期间上游累库，短期供应压力加大，下游淡季需求刚需为主。上游逐步进入检修季，供应阶段性减少，而农膜需求也进入淡季，供需两弱。

　　3. 操作建议：背靠8500逢高试空，短线思路有利即可。

　　五、豆粕

　　1. 技术面：豆粕2109合约周五冲高回落中阳线报收3709（上一日价格3669），整体调整结束，多头重返，保持做多思路。

　　2. 基本面：巴西豆出口销售进度正常，产量与出口高于去年(日均装运量96.42万吨/日，较去年的74.27万吨/日增29.81%)，国内将面临巴西豆大量到港(4月共到港759.7,5月预估1070)，水产需求缓慢恢复，豆粕出货略有好转，油厂挺价意愿较强。但目前油粕买家采购谨慎，低位吸引成交，高位仍成交不多。

　　3.操作建议：依托5均可做多，止损30个点即可。