中粮期货 试错交易:5月13日市场观察

2021-05-12 23:22:01 新浪网 

01 商品指数

■ 后市分析:商品指数如期拉升触及200关口,油脂油料板块大幅走强提振市场,黑色系,有色金属仍是重点配置板块,整体看多头配置为主,关口附近建议减持部分头寸,操作上建议空单回避,新仓关注黑色系与有色板块的逢低试多机会。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

02 IF

■ 后市分析:目前关键位下方延续整理状态,今日区间内止跌反弹,区间内小幅走强,整体看暂无方向指引,新仓操作难度较大,等待盘面走出整理区间。震荡中的震荡

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 北向资金净流入4.28亿元

5月12日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流出4.28亿元。其中沪股通净流入5.03亿元,深股通净流出9.31亿元。(来源:文华财经)

2、 全球市场大幅下挫,A股一枝独秀

周三,A股市场低开高走,三大股指尾盘持续走高。截至收盘,沪指涨0.51%,深成指涨0.70%,创业板指涨1.34%。股指期货方面,IF2105涨0.62%,IH2105涨0.36%,IC2105涨1.12%。因通胀担忧不断加大,隔夜欧美股市大幅下挫,在此影响下三大股指集体低开。不过,央行一季度货币政策执行报告对大宗商品价格持续上涨做出回应,称输入性通胀的风险总体可控,稳定市场预期,因此早盘A股市场低开后持续震荡,并未跟随外围走势。午后市场情绪全面回升,医疗、化肥等行业板块持续上涨,带动指数不断走高。(来源:文华财经)

03 沪铝

■ 后市分析:有色金属整体延续多头结构,盘中20000关口附近窄幅整理,大周期看延续多头结构,重心仍是上行通道,多单持有中。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 12日价上涨 交投情况尚可

今日沪铝震荡偏强,当前仍处传统旺季,终端订单逐步改善,不过新投复产也在增加,短期铝价高位波动。CCMN现货市场评述:今日长江现货成交价格19940-19980元/吨,涨130元;广东南储报20010-20070元/吨,涨190元;华通报20070-20090元/吨,涨160元。流通货源偏紧,持货商挺价出货,大户收货较为积极,交投情况尚可。(来源:长江有色)

2、 LME铝库存减少8,200吨,巴生仓库贡献最大降幅

5月12日LME铝库存在全球主要仓库的分布变动情况:(单位:吨)

(来源:文华财经)

3、 美元持续走弱,支撑铝高位盘整

现货方面,LME铝现货贴水12.15美元/吨,前一交易日贴水10.30美元/吨。根据SMM讯,沪铝主力早盘高位触及20210元/吨,涨幅超过2.34%,整体持仓出现减仓离场态势,部分空头高位撤出,对铝价形成新一轮支撑。本周一,国内电解铝社会库存环比上周四减少1.3万吨至110.2万吨,去库趋势持续。华东现货早盘成交对当月贴水100-60元/吨,整体市场成交集中20030-20070元/吨,后续盘面上涨后,持货商扩大贴水出货意愿减弱,市场成交趋于减少。库存方面,5月11日,LME库存为178.09万吨,较前一日下降0.88万吨。截至5月10日,铝锭社会库存较上周下降1.3万吨至110.2万吨。(来源:新浪财经)

04 螺纹

■ 后市分析:碳中和背景下,限产仍将持续,现货端交投活跃,库存下降,对价格仍有支撑,成功上破6000关口后,多头趋势强劲,今日再创新高上方仍有空间。多单持有中。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 今日广州地区主导钢厂螺纹钢价格6290-6300元/吨,其他外省高炉厂价格6230-6270元/吨,电炉厂资源价格6210-6250元/吨,整体与前一日价格相比部分趋弱。早盘开市,期货震荡趋弱,虽然本地主导钢厂继续趋强调整,但市场多处于观望状态,上午价格多持稳。午后部分电炉开价出现回落,下游采购明显放缓。商家反馈,近期市场获利资源套现需求较多,价格上行受一定抑制。目前来看,当前市场仍然处于供需两旺格局,短期现货价格或将高位窄幅震荡运行。(来源:我的钢铁网)

2、 5月12日上海螺纹钢报价6090元/吨 上涨10元/吨

5月12日,

上海螺纹钢报价6090元/吨,上涨10元/吨;

北京螺纹钢报价6330元/吨,下跌20元/吨;

广州螺纹钢报价6300元/吨,涨跌0元/吨;

杭州螺纹钢报价6070元/吨,上涨20元/吨;

南京螺纹钢报价6200元/吨,涨跌0元/吨;

天津螺纹钢报价6430元/吨,下跌10元/吨;

武汉螺纹钢报价6160元/吨,涨跌0元/吨;

济南螺纹钢报价6490元/吨,涨跌0元/吨;

合肥螺纹钢报价6340元/吨,上涨50元/吨。(来源:金十数据)

3、 印度可能进一步削减钢铁进口征税,零税率亦在考虑之列

据外电5月12日消息,政府消息人士周三称,印度政府可能会进一步削减钢铁进口征税以抑制价格上涨。消息人士称,已决定复审钢铁产品的进口征税结构并进一步降低进口征税,或完全取消某些特定产品的进口征税,以帮助使用钢铁的行业,特别是在过去几个月中受到钢价飞涨重创的中小型行业。在2月份向印度议会提交的国家预算中,财政部已将钢铁进口征税从10-12.5%降低至7.5%,并将对进口黑色金属废料的征税削减至零。尽管官方公告将由对外贸易总局(DGFT)宣布,但消息人士称,征税可能会从7.5%降低至2%,而降低征税至零也是选项之一。(来源:文华财经)

05 焦煤

■ 后市分析:炉料端受成材支撑上方仍有空间,继昨日回调后今日再次企稳走强,再创阶段新高,目前大周期多头趋势仍在,煤炭板块上方仍有空间,新仓继续关注试多机会。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、印度4月焦煤进口量同比增长10.37%

据外电5月12日消息,根据印度港口协会(IPA)周三发布的数据,今年4月,印度通过该国所有主要港口进口的焦煤量总计为472.6万 吨,比去年同期增长10.37%。根据IPA数据,4月份印度所有主要港口处理的铁矿石货运总量(包括矿石,粉矿和球团矿)为653万吨,同比增长96.51%。(来源:文华财经)

2、国家能源集团煤焦化公司拟向嘉友国际(603871,股吧)子公司采购不少于500万吨主焦煤

据证券时报网5月12日消息,嘉友国际(603871)5月12日晚间公告,全资子公司嘉宸国际贸易(内蒙古)有限公司,与国家能源集团煤焦化公司签订《战略合作框架协议》,约定煤焦化公司向嘉宸国际贸易(内蒙古)公司,采购总数量不少于500万吨主焦煤。本合同的履行预计将为公司在合同有效期内锁定不少于500万吨从蒙古矿山到中国用户的主焦煤销售收入,有利于提升供应链贸易业务规模,扩大中蒙跨境综合物流服务业务量。(来源:文华财经)

3、随着山西环保督察组撤离,在吨焦利润高位情况下,焦企尽可能的拉满开工,短期内洗煤厂逐步恢复生产,下游开启抢购式补库。本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,开工率72.46%较上期值增0.56%,日均产量61.19万吨增0.56万吨。但洗煤厂原煤十分紧缺,几乎无囤货,部分洗煤厂出现洗一天停两天的现状。本周原煤库存244.71万吨降21.02万吨,精煤库存128.19万吨降24.28万吨。(来源:文华财经)

06 郑煤

■ 后市分析:缺口预期叠加黑色系联动上涨,多头趋势明显,上行动能充沛。上方仍有空间,多单耐心持有跟随,上方暂看1000关口。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、5月12日动力煤坑口价格继续上行终端拉运火爆

内蒙鄂尔多斯(600295,股吧)地区煤价上涨20-30元/吨。受终端拉运需求火爆影响,内蒙地区部分煤矿已经出现煤管票票据紧张现状,且多数煤矿销售火爆,保持无存煤即产即销状态,11日鄂尔多斯公路销量126.14万吨。现蒙煤Q5500S0.6坑口含税价670元/吨,Q5000S0.6坑口含税价550元/吨。(来源:文华财经)

2、一季度安徽省生产煤炭2824万吨 增幅10.85%

今年一季度,安徽全省煤矿生产煤炭2824万吨,同比增加277万吨,增幅10.85%。煤矿安全生产形势总体稳定,标准化建设再上新台阶,煤炭保供平稳有序。在煤炭保供方面,保持了平稳有序。去年底至今年的迎峰度冬期间,我省煤炭企业逐矿评估增产潜力,在确保安全生产的前提下,尽可能释放煤矿有效产能,落实了不低于10万吨的应急电煤储备,电煤保供工作顺利经受住了极寒天气的考验,未出现电厂缺煤停机情况。(来源:安徽日报)

3、中澳当前关系并不支持放开进口,而俄罗斯在建港口,蒙古在修铁路,东南亚国家受疫情影响比较严重,短时间内,保供增量主要依靠国内市场。在进口煤受限的情况下,贸易商们都在看涨惜售,不愿低价出货。而随着电厂库存的减少,用煤高峰期对市场煤的采购数量或会增多,电厂逐渐增加市场煤采购量,进一步刺激煤价继续上涨。(来源:文华财经)

07 玻璃

■ 后市分析:今日再创新高多头趋势明显,节后建材板块向上的交易机会仍是我们的策略重点,今日再冲涨停,多单耐心持有,上方暂看3000附近,今日涨停上行量能仍然充沛。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、工信部提出严禁平板玻璃新增产能提振市场情绪,加上在房地产竣工周期下,玻璃需求较好,国内玻璃库存继续大幅下降至历史低位,原片企业继续大幅上调出厂价。据隆众资讯,截止4月29日当周,全国玻璃样本企业总库存2259.50万重箱,环比下降8.32%,同比下降76.53%,库存天数11.2天。需求方面,华北沙河市场产销略有减弱,但原片企业库存仍偏低;华东和华中市场价格提涨,企业去库速度较快;华南市场成交重心走高。(来源:文华财经)

2、供给端,浮法产业企业开工率为87.29%,产能利用率为87.96%。需求端,加工企业订单较为乐观,个别企业提出“在建筑工程玻璃产品所有销售合同的销售价格必须与浮法玻璃原片价格实行联动机制,按照同期浮法原片的市场涨跌变化调整实际执行单价”,以应对涨价。综合来看,随着库存的进一步消化,产能投放缓慢,市场缺货问题将进一步突出,价格仍有进一步上涨空间(来源:生意社)

3、本月供给复产1条(800T/D),冷修1条(700),投产1条(1000T/D)日熔量168975吨,环比上月增加1100T/D,同比增加1430T/D,下游深加工订单量足,基本满负荷生产,尤其是中空玻璃需求更为突出;厂家库存去库较快,部门区域降库比例达到50%,厂家无压力将继续提涨为主。

08 沥青

■ 后市分析:通胀预期下,原油向上驱动较强,关注能化板块企稳后的逢低试多机会,今日沥青上破阶段新高,多头结构显现,后市板块若能联动走强,可关注试多机会。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 隆众数据显示,据对73家主要沥青厂家统计,截至5月12日综合开工率为45.4%,较上周环比下降1.5个百分点。2、截至5月6日当周27家样本沥青厂家库存为105.35万吨,环比下降0.55万吨,降幅为0.5%;33家样本沥青社会库存为85.81万吨,环比增加0.5万吨,增幅为0.6%。(来源:隆众资讯)

2、 市场报价:东北地区报价在3125元/吨,0;西北地区报3350元/吨,0;华北地区报价2925元/吨,0;山东地区报2950元/吨,0;华南地区报3175元/吨,0;华东地区报价3200元/吨,0;西南地区报3325元/吨,0。仓单库存:上海期货交易所沥青仓库库存105420吨,0;厂库库存80430吨,0。(来源:隆众资讯)

3、 OPEC月报上调原油需求预期,市场对美国汽油供应短缺的忧虑仍在,国际原油呈现震荡上涨;国内主要沥青厂家开工呈现下降;厂家库存小幅回落,社会库存呈现增加;山东地区资源供应充裕,下游终端需求小幅回升,市场偏好低价货源;华东地区炼厂开工回落,资源供应偏紧,刚需表现一般;现货价格持稳为主;国际原油震荡回升带动市场氛围,需求恢复较为缓慢加剧沥青震荡。(来源:同花顺(300033,股吧))

09 玉米

■ 后市分析:盘中再次走强,多头趋势明显,新高后上方空间再次打开,多单可持续关注上方空间。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 2021/22年度,中国玉米种植面积42670千公顷(6.40亿亩),较上年度增加1406千公顷(2109万亩),增长3.4%,主要是玉米种植收益较好,农民扩种积极性高,东北产区大豆、甜菜等品种改种玉米意愿增强。

2、 春播期间大部分产区土壤墒情好于上年,再加上品种改良、技术进步等因素,预计玉米单产将达到每公顷6370公斤(每亩425公斤),较上年度增长0.8%;玉米总产量2.72亿吨,比上年度增长4.3%。

3、需求方面,生猪产能继续恢复,将拉动玉米饲用消费增加,但考虑到畜禽养殖饲料配方调整,玉米替代品比例提高,以及玉米价格高位运行对深加工需求有所抑制,玉米总需求增速将有所放缓,预计玉米总消费为2.94亿吨,较上年度增长1.6%;本年度玉米产需缺口将缩小至2189万吨。(来源:农村农业部))

10 棕榈

■ 后市分析:盘中走强创新高,多头趋势明显,油脂油料板块上方仍有空间,仍建议向上操作。多单持有中。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、BMD毛棕榈油期货周三触及纪录高位4513马币,受全球食用油供应紧俏的忧虑推动,且在关键的美国农业部月度供需报告前,交易商调整头寸。BMD棕榈油期货基准7月合约上涨142马币,或3.26%,至每吨4492马币。因适逢开斋节,马来西亚金融市场今日半日交易,将于5月17日恢复交易。(来源:金十数据)

2、受宏观通胀预期以及全球食用油供应吃紧担忧提振,近期油脂盘面价格重心持续上移,现货市场报价亦跟随上涨。而在进口利润倒挂及前期洗船等因素加持下棕榈油现货价格涨幅较豆菜油明显偏强,截至今日广东24度精炼棕榈油现货报价成功站上9000元大关,创阶段新高,在三大油脂中率先突破前期高点。(来源:文华财经)

3、本周棕榈油港口库存小幅累积,但仍为过去五年同期最低。截止5月10日当周,全国主要港口棕榈油库存为40.35万吨,较上周增加0.64万吨,增幅1.61%;较去年同期下降11.05万吨,降幅21.5%。(来源:文华财经)

11 白

■ 后市分析:盘中大幅走强,也带动郑棉创出阶段新高,软商品板块多头结构明显,关注逢低试多机会,谨慎追高,多单日内已止盈。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 2020/21年度国内食糖产量1059万吨,比上月调高9万吨,主要是广西甘蔗糖产量比预期略增;食糖进口量450万吨,比上月上调60万吨。

2、 2021/22年度,中国糖料种植面积1388千公顷(2082万亩),比上年度减少65千公顷(97.5万亩),其中北方甜菜种植比较效益下降,面积减少79千公顷(118.5万亩),但南方甘蔗种植收益有所改善,蔗农生产积极性提高,面积略有增加;预计2021/22年度食糖产量1031万吨,比上年度减少28万吨,消费量1550万吨,保持稳定。(来源:农村农业部)

3、国际方面,20/21榨季全球预计缺口扩大,主要由于部分主产国产量下降以及疫情之后需求恢复性增长,缺口扩大将支撑原糖价格重心上移。另外,巴西新榨季甘蔗压榨量下降及干旱天气导致产量下降,欧洲同样受天气影响产量下降,使得远期产量下调,糖价受提振持续走强。后期继续关注巴西新榨季开榨进度,印度出口及原油的情况。(来源:金十数据))

12 豆一

■ 后市分析:受外盘提振今日延续强势状态,再创新高,关注多头量能能否持续,油脂油料板块若再次联动上涨,可关注试多机会。上涨中的上涨

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、 1、2021年5月12日美国大豆、玉米种植区天气追踪:未来15天预期内,美国大豆、玉米种植区降水或于5月12日至5月16日小幅低于正常水平,于5月17日至5月27日逐渐高于正常水平。(来源:金十数据)

2、 2021/22年度中国大豆种植面积9347千公顷(1.4亿亩),较上年度减少5.4%,主要原因是玉米种植比较效益优势明显,主产区部分大豆改种玉米;东北大豆主产区墒情总体适宜,大豆单产稳步提高,达到每公顷1995公斤(每亩133公斤),较上年度增长0.6%;大豆产量达到1865万吨,较上年度减少4.8%。(来源:金十数据)

3、 随着生猪产能逐步恢复到正常水平,大豆进口量和压榨消费量增速放缓,预计分别达10200万吨和10067万吨,较上年度增长1.6%和2.7%。国产大豆需求平稳略增,价格将高位趋稳,国际大豆供需受主产国天气、全球经济复苏形势等不确定因素影响,价格高位震荡。(来源:农村农业部)

13 尿素

■ 后市分析:盘中关键位附近承压,下方窄幅震荡,基本面看利空因素较多,关注备货结束后的回落行情,目前耐心等待下方关键位附近的量价信号。震荡中的震荡

数据来源:文华财经

■ 产业信息:

1、现货市场今日普涨。受价格走强带动,局部区域夏季备肥启动,而近期国内尿素产量受检修增加影响有所回落,加之部分工厂、贸易商惜售,部分区域货源紧张。今日山东、河北及河南尿素工厂主流出厂成交价格范围多在2140-2150元/吨。(来源:同花顺)

2、上周国内尿素开工负荷7.4成,周环比下滑不足个1百分点,同比下滑6个百分点。上周气头企业开工负荷率7成,环比下滑3个百分点,周同比下滑5个百分点。装置方面,内蒙古中煤能源(601898,股吧)、内蒙古鄂尔多斯工业等装置减产或检修;湖北三宁、内蒙古中煤能源、青海云天化(600096,股吧)等装置增产或复产。后续计划检修厂家仍存,预计本周日产量提升速度仍缓。(来源:农资导报)

3、价格方面来看,由于内蒙工厂受装置检修、库存低位、成本上行等因素影响下,报盘继续上行。而东北市场底肥备货结束后,大多开始采购中小颗粒,需求量逐渐提升,由于场内供应量有限,市场大多从内蒙市场采购,继而带动东北市场商谈重心上移。(来源:隆众资讯)

【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

九宫图策略交易群微信:cofco3622

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部与昆山营业部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货(博客,微博)策略交易部 交易总监尹中堃

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

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(责任编辑:张洋 HN080)
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