今日盘面解读
今日文华商品指数减仓65万手,下跌2.47%报195.08点,5月份上涨4.98%。
周四文华商品指数低开之后震荡上行之后,早盘上行承压之后增仓下行,午后减仓多头主动离场之后,跌至近几日低点之后,尾盘出现小幅回升,没有进一步形成杀跌行情,在上涨节奏发生转变之后,趋势并没有发生转折,大幅减仓资金流出之后,我们还是关注持续性,和政策性引导的力度。工业品的跌幅是明显较大的,强势拉升的黑色板块跌近5.3%,关注中澳关系,进口政策对市场的影响,正常化进口的话,则对市场的紧张情绪将得到缓解,也将对强势上涨的商品进行修正。我们将持续跟踪…
国际油价高位回落,通胀触及红线的情况下,市场担忧货币收紧,给大宗商品整体带来了压力,商品由普涨到普跌带来的高波动,注意做好波段性跟随交易。化工系支撑有效,原油板块的冲高回落,还是处在上升阶段。有色板块跌超2%,在支撑博弈下行确认之后,短期压力或存在,向长期上行支撑去靠拢。
农产品(000061,股吧)方面,油脂抗压,美豆高位运行,整体压力有限。饲料跌幅较大,生猪低位徘徊的情况下,对需求是个考验。不过,双粕的上涨趋势还在延续的情况下,大方向看涨。
今日文华商品指数沉淀资金2469.06(-135.70)亿元,其中:工业品流出115.80亿元,农产品流出19.89亿元,贵金属流出3.51亿元,化工流出19.80亿元,有色流出16.95亿元。苹果增仓1.2万手收红,玻璃增仓0.84万手高位收跌;螺纹减仓7.8万高位收阴,玉米减仓6.4万手大跌。
领涨品种:郑醇(+5.31%)、棕榈(+2.50%)、豆油(+1.75%),
领跌品种:铁矿(-7.49%)、郑煤(-4.58%)、焦煤(-3.91%)。
商品解析
【黑色板块】
12日调价:唐山地区主流钢厂(XD)普方坯出厂报价再次上调50,累计上调100,报5770,现金含税
12日调研结果显示:本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为3356元/吨,平均钢坯含税成本4230元/吨,周比上调78元/吨,与5月12日当前普方坯出厂价格5720元/吨相比,钢厂平均毛利润1490元/吨,周比上调582元/吨。
13日调研:通过对全国四城21家主要仓库及港口进行调查统计,本周钢坯仓储库存71.76万吨,较上周减少8.8万吨。其中唐山53.26万吨,天津2.2万吨,武安0万吨,江阴港16.3万吨。
本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存53.26万吨,周比下降8.6万吨,调研周期内坯材价差扩大,下游采购积极,短期降库趋势明显。唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约2.45万吨,较上周减少0.1万吨。
废钢:13日上海废钢市场价格涨10-20,沪废钢涨150-200,具体调后:边角料3830-3870,炉料3730-3770,重废3600-3660,中废3460-3500,小废3260-3320轻废3120-3180统废3100-3140油屑3060-3100不含税。
生铁:13日全国炼钢生铁报价不同幅度上调。临汾4850武安4770唐山4710莱芜5100临沂5100淄博5160福建5160内蒙4500昆明4490新疆4500辽阳4850湖北5000。
焦炭:13日日照、青岛港(601298,股吧)焦炭现货偏强运行。贸易价格于昨晚间涨30,工厂价格偏强运行。现贸易现汇出库:准一级焦2780,一级焦2880;工厂承兑平仓:二级2650,准一级2750,一级2850,均含税价。
螺纹&热卷(2110):高位波动显著扩大
螺纹钢低开之后增仓走升力度不佳,在6166元之下运行,上午减仓跳水之后,下跌阴霾延续至午后,在5800企稳之后小幅回升,日内波动高达366元。周二三的强势消化殆尽,6200上方的高位回落最大达400元。继续关注6000附近争夺,企稳继续跟涨,低点5800争夺也是较为关键,大趋势是否迎来多方打压下的拐点,还是需要市场考验,近期减仓是非常明显的,多头也在获利了结,市场驱动可能需要资金换手。
热卷在低开之后增仓回升承压在6700下方,减仓跳水加快的情况下,午后跌至6300元下方企稳,日内波动空间达400元,高位最大回落高达430元。结束了5连阳的走势,不过,在趋势性上涨延续的情况下,延续看涨思路,仓位没有明显变化的情况下,多空资金还是分在分歧,均没有放松。关注在6280-6300的支撑博弈。
不锈钢7月在增仓回升15780元之后也是减仓震荡滞涨,上午收盘前跳水之后,午后跌至15130元企稳,在上涨趋势延续的情况下,低位支撑参考15000附近,之上维持低吸思路。沪镍跌破近期平台支撑,重拾跌势的情况下,关注在12.7万附近平台争夺,继续承压的话,则也是对整体上涨带来抑制。
铁矿石(2109):日内险跌停,期权价差策略参与
铁矿石低开震荡承压在1327元之下,增仓施压之后,空头资金主动进场,午后在1190元企稳回升力度不大,距离跌停价位也是很近了。日内最大波动在136元之上,新高最大回落近170元,两天时间的波动显著扩大。短线支撑破位之后,关注在低位回升的上升趋势线支撑博弈,不破继续是低吸思路,关注1250争夺,继续企稳的话,还是买涨。注意结合期权策略的价差低买机会。套利方面,9-1继续是以正套为主。
焦炭&焦煤&郑煤(2109):上升通道还在,关键博弈将至
双焦冲高显著下挫之后有一定反弹,目前在上升通道支撑有效的情况下,均关注低吸机会。焦炭低位支撑参考2640-2650附近,现货贴水是当前市场的主要压力,重点还是关注现货的补涨情况下,盘面关注2800附近争夺,继续企稳的话,则强势行情延续较好。焦煤关注1900-1920的支撑之上的低吸机会,关注2000争夺,继续企稳的话,则也是跟涨介入。
郑煤在940下方承压之后走团,午后减仓在871.4企稳之后回升力量不强,关注进口传闻真实性。关注在900附近争夺,企稳的话,则继续是看涨介入。否则,下跌压力将使其去考验低位企稳的上升趋势线支撑,大概在830-840附近。高位支撑打破之后,关注新的入场机会,目前不建议去沽空。期权继续是价差策略,支撑低买可采取期权策略。不过,减仓下多单也是离场较好,后期力道还是有待观察了。
玻璃&纯碱(2109): 高位相对抗跌,上涨有效
玻璃高位波动加大,在创2945隐患新高之后跳水,午后减仓跌至2762元之后企稳,日内跌幅收窄至46元,在强势运行下,抗跌性明显好于黑色上下游,主动增仓博弈之后,关注在2755附近支撑,波段性参与还是以看涨为主。纯碱在创2329元涨停股价位之后回落,在2158元企稳之后修复回落,在上涨有效的情况下,关注低吸机会,维持看涨。
【农产品】
豆粕(2109)
豆粕今日减仓的情况下出现了大幅回落的走势,期价没有延续强势上涨的节奏,那么也是受到外盘冲高小幅回落的影响,但是明显国内的跌幅要大于外盘,说明资金博弈的比较激烈,暂时建议观望。美国农业部报告利多程度不及预期,加之国内大豆集中到港后豆粕产量增加快速缓解豆粕供应偏紧状态,下游养殖逐渐复苏豆粕需求回暖,目前豆粕价格的上涨动力主要来自于CBOT大豆上涨后进口大豆成本攀升支撑。不过后期巴西大豆持续到港的供应压力将会逐渐凸显,加之监管层可能针对大宗产品涨价出台对应的干预措施,预计豆粕价格将继续震荡运行,需谨慎豆粕市场出现冲高回落的风险。
豆油&棕榈油&郑油(2109)
豆油今日增仓的情况下保持强势形态,期价再创近期新高,相比双粕油脂明显要强势一些,虽然没有加速上行,但是没有受到市场调整的影响出现向下回调的走势。建议投资者关注5日均线的支撑试多机会,跌破支撑多单先回避。
棕榈油今日增仓的情况下延续强势上涨的行情,期价收盘再创合约新高,保持多头思路,沿着均线的支撑积极试多为主。
郑油今日高位调整为主,期价盘中回踩10日均线的支撑启稳之后开始反弹,那么整体油脂依旧趋强,依托支撑继续日内试多为主。
玉米(2109)
玉米今日减仓的情况下出现了大幅下跌的走势,期价突破前期高点之后没有延续强势走升的节奏,受到双粕大幅回落的影响,资金减仓导致期价持续下行,接下来关注10日均线的支撑作用,一但下破支撑破坏上涨形态多单回避。10日均线支撑启稳考虑试多接回多单。
【能源化工】
郑醇(2109)
郑醇今日减仓的情况下出现了冲高回落的走势,日内振幅巨大,期价盘中快速拉涨之后触及涨停板,但是没有在涨停板停留,随后受到整个市场调整的影响,大幅回落,日内来回波动几百点。那么有底仓的投资者可减仓持有,趋势没有变,但是追涨的投资者会很难受,多空都同样被洗,严控仓位才可以。
燃油&沥青(2109&2106)
燃油今日减仓的情况下出现了冲高回落的走势,那么盘中突破趋势线的压力位但是没有持续性,最终收盘期价又回到了震荡区间。建议投资者保持震荡思路,耐心等待震荡行情结束的方向选择。
沥青今日减仓也出现了回调的走势,期价结束了强势走升的节奏,但是日线来看依旧处于偏强的形态,保持偏多的思路,如果5日均线的支撑有效,启稳之后继续试多为主,如果跌破支撑等待调整行情结束的低吸做多机会。
乙二醇&PTA(2109)
乙二醇今日减仓的情况下没有保持强势上涨的走势,期价受到整个市场调整的影响,也出现了明显的回调迹象,日内振幅较大,但是目前日线来看期价依旧处于偏强形态,虽然有调整但是在没有破坏上涨形态之前继续寻找回调买入的机会,不建议翻空。
PTA今日减仓的情况下出现了比较大的跌幅,期价报收大阴线,走势明显弱于乙二醇,那么也在日评中提示参与多EG空TA的套利策略,目前看这个套利浮盈可观。
橡胶(2109)
橡胶今日增仓的情况下出现了大幅下跌的走势,期价跌破日均线的支撑再次转弱,接下来关注13700附近的平台支撑,一但下破的话那么橡胶由反弹行情又转入了寻底行情,建议投资者围绕此平台采取上多下空的策略。
【有色板块】
沪铜(2107)
沪铜今日增仓的情况下保持高位横盘调整的走势,期价暂时出现了滞涨的迹象,有底仓多单的投资者继续持有,关注调整之后的方向选择。如果期价增仓收复5日均线且外盘开始走升的话,无仓者可以考虑接回多单。
市场消息
EIA报告:上周美国国内原油产量增加10万桶至1100万桶/日; 美国上周原油出口减少232.6万桶/日至179.6万桶/日,创历史最大降幅。
IEA月报:4月欧佩克+减产执行率为114%;预计未来四个月炼油活动将大幅增加,产能利用率将在8月见顶;4月全球石油供应环比增长33万桶/日,将今年全球石油需求增速预期下调27万桶至540万桶/日。
据美国农业部USDA发布的5月供需报告:
2020/21年度:
1、美豆产量41.35亿蒲(上月41.35、上年35.52),出口22.80亿蒲(上月22.80、上年16.82),压榨21.9亿蒲(上月21.9、上年21.65),期末库存1.2亿蒲(预期1.17亿蒲,上月1.2、上年5.25)。
2、巴西大豆产量预估1.36亿吨(预期1.3605,上月1.36)。
3、阿根廷大豆产量预估为4700万吨(预期4685,上月4750)。
4、全球大豆期末存预估为8655万吨(预期8653,上月8687)。
2021/22年度:
1、美豆种植面积8760万英亩(上年8310万英亩),单产50.8蒲/英亩(上年50.2),产量44.05亿蒲(上年41.35),出口20.75亿蒲(上年22.80),压榨22.25亿蒲(上年21.9),期末库存1.4亿蒲(预期1.38亿蒲,上年1.2)。
2、全球大豆期末存预估为9110万吨(预期8812,上年8655)。
旧作美豆供需数据维持与上月持平,期末库存1.2亿蒲,不及预期的1.17亿蒲。巴西大豆产量维持1.36亿吨,阿根廷大豆产量下调50万吨至4700万吨,不及预期4685万吨。新作美豆库存1.4亿蒲,高于预期1.38亿蒲,全球大豆期末库存9910万吨,高于预期8812万吨。报告整体延续紧张格局,只是不及预期那么紧张。
【风险揭示】
娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349
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