宁颖看盘:7月23日期货操作建议

2021-07-22 17:45:52 和讯期货 

  股指:沪指涨0.73%报3562.66点。水利建设、锂电池、光伏、稀土、新能源汽车等板块强势拉升。两市合计成交12092亿元。北向资金全天净买入30.64亿元。A股中报预期良好。短期偏强震荡对待。建议:多单持有,跌破3500止损。

  国债:国债期货全线收涨。十年期国债收益率下行0.96BP报2.9237%,DR001下行1.1BP,DR007上行3.8BP,SHIBOR3M变动0BP。公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月21日人民银行以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。100亿元逆回购到期。7月缴税走款进入尾声,银行间市场资金面紧平衡,供给收敛在继续推高主要回购利率的同时,也令隔夜与七天期出现小幅倒挂。美债收益率下跌,期债可以继续持多单。

  沪:昨日美元指数有所回落,暂时消减了对金属市场的压力。现货TC继续反弹,目前已经反弹至50美元/干吨以上。此次河南强降雨,对铜企生产影响不大。上周精铜杆消费继续升温,电解铜社会库存继续去库,目前已经降至17万吨以下,不过国储局将于7月下旬投放第二批铜储备3万吨,电解铜库存去库可能会提前中断。综合来看,虽然昨日第二批抛储消息被坐实,但由于抛储的量仍然偏少,不及预期,夜盘沪铜小涨,预计短期内铜价继续在67000-70000元/吨震荡,操作上建议以区间操作为主。

  沪:目前多地出现了限电情况,内蒙古和云南电解铝企业运行产能再次受限,计划在云南新投产的产能也再度被推迟。河南某电解铝厂因洪水进入电解铝槽发生事故,有4-5万吨产能停产,国储局将于7月下旬投放第二批铝储备9万吨,一定程度上和限电带来的供应端扰动形成对冲。成本端,近期北方氧化铝企业矿石原料趋紧,后续氧化铝厂可能会被迫减产,北方氧化铝价格在不断走高,对铝价起到一定支撑。综合来看,虽然第二批抛储消息被坐实,但市场已经对此有一定预期,夜盘沪铝价格并没有受到影响,预计短期内沪铝价格以震荡为主,操作上建议未入场者暂时以观望为主。

  钢材:昨日螺纹钢期货震荡运行,截至收盘,主力合约RB2110报5561,上涨0.27%。现货市场价格以稳为主,部分上下浮动10-20元左右,市场成交有所回落,部分地区大户成交减半,一方面受期货盘面震荡影响,观望心理滋生,另一方面与前期终端需求集中释放有关,投机需求转淡。近期不少省份发布了下半年粗钢压减计划,如江苏省下半年或将环比上半年下降15%,且减压压力会集中在8-12月,螺纹钢供应收紧预期不断升温,叠加资金环境正在向宽松转化,盘面上看期螺回归上涨通道,期价存在继续冲高可能。

  铁矿石:昨日铁矿石期货大幅回落,截至收盘,铁矿石主力合约I2109报1174,下跌3.85%。现货市场受减产政策陆续落地影响大幅回调50元/吨,中高品粉矿交投氛围一般,低品粉矿成交较为活跃,个别贸易商砸盘心态明显,但仍有贸易商护盘惜售,钢厂观望心态较浓,以按需采购为主。“粗钢压减政策”一方面对铁水产量形成极大的抑制,进而压制铁矿石需求,但另一方面又会支撑炼钢利润的扩张,对铁矿石价格形成拉动,因此我们看到上周铁矿石期价在1150-1250之间反复拉锯。从供需角度看,海外矿山受力拓发运减量影响有所收紧,不过近期港口库存连续累积,甚至有部分钢厂转手铁矿,需求相对疲弱,短期矿价仍以区间震荡为主,向上、向下突破均存在一定阻力。

  煤焦:(1)昨日焦炭主力合约震荡运行,盘终收2736,上涨2.13%;焦煤主力合约偏强运行,09合约收2090,上涨1.85%。(2)焦炭方面,目前焦企基本保持正常生产,新增产能有所释放,部分高硫资源库存增加,但优质资源依旧紧张,供应面整体逐渐趋于宽松。需求端,钢厂采购节奏放缓,对焦炭的需求减少,受粗钢产量压减政策影响,部分钢厂焦炭日耗减少,接货、付款均有推迟现象,钢厂情绪普遍偏弱,现货整体呈提降走势,但从期焦表现看,目前盘面正在收贴水,表现较强,期现走势分化;焦煤方面,上周电煤短缺问题成为市场关注焦点,不少地区为应对这一问题将焦煤代替电煤,进一步收紧了焦煤供应,加上“七一”后煤矿端复产未回到节前水平,同时蒙煤受疫情影响也未放量,因此供需偏紧的格局依旧对焦煤价格形成支撑,不过当前盘面已处于震荡区间上沿,继续追多风险相对较高,建议回撤低多或者观望。

  沪镍:需求端维持在高位-不锈钢排产依然维持在高位,叠加新能源汽车行业保持高速增长,下游不锈钢库存仍处于去化状态,整体上镍金属处于紧平衡状态。市场传言不锈钢也将跟普碳钢一样限产,整体上限制不锈钢规模,但利好利润高的300系,利好沪镍,因此板块整体表现强势。恐慌之后市场情绪修复,风险资产涨跌不一。沪镍夜盘低开高走收涨0.21%,不锈钢下跌0.27%,日内预计镍价继续走修复路线,但波动加剧,前多适度减仓,短线多单持有。

  沪锡:海外高升水依旧,暗示紧缺状态依旧延续。内外库存处于极低水平,现货流通依然偏紧,谨防逼仓现象。恐慌之后市场情绪修复,风险资产涨跌不一。夜盘低开低走下跌0.49%。考虑到合约剩余时间,资金后续稳步横盘减仓离场概率加大。短期关注国内外锡库存是否持续增加,以及持仓是否持续下降。基本面不变,短期建议逢回调建多。

  原油:尽管美国EIA原油库存增加,但汽油和精炼油库存在夏季驾车出行高峰期均有所下降,隔夜国际油价涨超4%,布油重回70美元上方。欧佩克新协议达成意味着明年5月开始市场将面临更多的供应增加,但短期原油供应依然偏紧。然而,变异病毒导致部分地区疫情反复,引发市场对需求恢复进度的担忧。此外,通胀水平的上升导致货币收紧预期进一步增强。国际油价超跌反弹,但上涨动能较前期有所削弱,预计短期油价维持高位震荡,关注布油70关口支撑。

  PTA:有消息称,恒力再度减少合约货供应量至3成,但尚未官宣。此外,长江主港受台风影响封航三天,导致PTA乍浦等区域供货紧张。从基本面上来看,福海创450万吨PTA装置降负荷且计划7月27日检修10天。PTA开工负荷继续下降,而聚酯开工维持偏高水平,7月PTA小幅去库。基本面边际改善,叠加消息面炒作,引发盘面异动,PTA多头增仓快速拉涨。PTA2109合约继昨日大涨4%后,夜盘继续增仓跳涨。预计短期期价维持震荡偏强走势,逢回调多单参与,关注前高附近压力。可参与9-1正套,关注原油价格走势及现货流通情况。

  油脂油料:隔夜美豆探底回升,11月美豆大体收平。12月豆油跌1.67%,12月豆粕涨0.94%。马盘9月高位震荡,涨0.31%。消息方面,美国生物燃料授权法案推迟,美豆油预期落空下跌。连带影响美豆表现。不过原油价格大幅反弹,带动盘面回吐跌幅。天气预报显示未来一周中西部降水略有改善,但整体产区西部仍是干热局面。马棕油方面,机构报告7月1-20日出口环比回落6.6-9.6%,出口需求回落带来盘面压力。不过产量受限的预期支撑市场。国内方面,夜盘油粕偏弱震荡为主。总体看,美豆在月末仍有天气炒作的几率,不过需紧密跟踪天气变化。国际油脂需求题材减弱,继续上冲动力不足,后期有可能出现回调。国内棕油仍存基差修正空间。

(责任编辑:赵鹏 )
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