宁颖看盘:7月26日期货操作建议

2021-07-26 18:00:17 和讯期货 

  股指:沪指涨0.34%报3574.73点。水利建设、锂电池、光伏、稀土、新能源汽车等板块强势拉升。两市合计成交13787亿元。北向资金实际净卖出46.59亿元,为连续5日净买入,北向资金上周合计净买入118.23亿元。A股中报预期良好,资金面友好,短期偏强震荡对待。建议多单持有,跌破3500止损,第一目标位3610。

  国债:国债期货全线收涨。十年期国债收益率下行0.79BP报2.9203%,DR001下行7.4BP,DR007下行5.7BP,SHIBOR3M变动0BP。公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月23日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。100亿元逆回购到期,因此当日完全对冲到期量;上周央行公开市场有500亿元逆回购到期,上周共进行了500亿元逆回购操作,因此上周完全对冲到期规模。维持看多观点。

  金银:周五(7月23日),美国三大股指全线上涨,收盘均创历史新高,10年期美债收益率跌0.3个基点报1.281%,金银震荡下跌。美股继续创新高反映市场风险偏好强,稍有利空,而美元停止上行、美债收益率持续走低对金银则是利好。目前金银在底部震荡,持多相对安全。

  沪:受delta病毒快速传播影响,近期美元指数上涨动能有所减弱。现货TC继续反弹,目前已经反弹至53.7美元/吨。近期进口窗口有所打开,洋山铜溢价进一步上调。上周五铜价上涨后,下游观望情绪明显增强,市场零单寥寥无几,整体出货表现不佳。综合来看,近日市场对美国经济能否从疫情中恢复的担忧增强,短期内美元指数有走弱的迹象,上周五夜盘沪铜价格重回70000元/吨以上,若铜价能够站稳70000元/吨关口,建议投资者可在70000元/吨关口轻仓试多。若铜价能够站稳70000元/吨关口,建议投资者可在70000元/吨关口轻仓试多。

  沪:受delta病毒快速传播影响,近期美元指数上涨动能有所减弱。目前多地出现了限电情况,内蒙古和云南电解铝企业运行产能再次受限,计划在云南新投产的产能也再度被推迟。受暴雨天气影响,河南电解铝厂已经有40万吨产能减产,供应端扰动持续增加。成本端,近期北方氧化铝企业矿石原料趋紧,后续氧化铝厂可能会被迫减产,北方氧化铝价格在不断走高,对铝价起到一定支撑。综合来看,目前铝的基本面继续向好,抛储难以对铝价造成太大影响,短期内美元指数有走弱的迹象,周五夜盘沪铝价格重回19500元/吨上方。操作上建议投资者逢回调做多。

  沪:LME锌反弹1.36%,收于2978.5美元/吨,整体维持横盘震荡。SHFE锌沿20日均线小幅拉升,收于22340元/吨。锌锭库存整体仍维持低位,给锌价提供了一定的支撑。镀锌仍维持淡季开工,整体消费端增量预期并不强,另外国家第二批抛储5万吨,相比第一次的3万吨有所增加,一定程度也压缩了锌的反弹空间。整体看,锌锭仍处在刚需采购、低库存的支撑之下,但是上行面临抛储、下游逢高畏采的压力,预计沪锌仍延续21500-22500元/吨区间宽幅震荡。操作上以该区间高抛低吸为主。建议:21500-22500元/吨区间高抛低吸。

  沪:LME铅跌1.13%,收于2372.5美元/吨,但整体上行趋势尚未根本改变。SHFE铅最高冲击16420元/吨高位,随后回落200多点,报收于16215元/吨。河南作为铅锭的主产区,在暴雨影响下,交通一度中断,推升了市场的多头投机情绪。然后就我们了解,暴雨对于原生铅和再生铅的生产影响不大,仅体现在了运输环节。未来随着暴雨带来的影响逐渐减弱,铅将回归基本面运行。目前铅锭库存依旧高企,下游铅酸蓄电池企业开工随着旺季到来有所企稳,预计铅锭累库趋势会有所放缓。但是,整体高库存压力之下,铅价回调压力仍存。不过,铅价拉升之下,废电瓶价格也一路走高,成本抬高有望令铅价重心整体上移。而外盘铅价的强势上行对内盘也将形成一定拉动,短期上预计沪铅在15500-16500元/吨震荡,后期不排除沪铅进一步上涨的可能。短期操作可15500-16500元/吨区间内高抛低吸。短期操作建议可15500-16500元/吨区间内高抛低吸,中线操作上,可逢低埋伏多单。

  钢材:1、基本面:上周五螺纹钢期货有冲高表现,但整体高位窄幅震荡运行,截至收盘,主力合约RB2110报5671,上涨2.2%。在期货震荡走强的引领下现货市场价格以涨为主,不过全天成交一般,投机需求也有所转淡,终端需求相对谨慎。近期不少省份发布了下半年粗钢压减计划,如江苏省下半年或将环比上半年下降15%,且减压压力会集中在8-12月,螺纹钢供应收紧预期不断升温,叠加资金环境正在向宽松转化,盘面上看期螺回归上涨通道,期价存在继续冲高可能。技术面:RB2110呈震荡偏强走势。

  铁矿石:上周五铁矿石期货依然受压制,截至收盘,铁矿石主力合约I2109报1124,下跌2.01%。现货市场持稳运行,交投氛围一般,贸易商出货情绪较高,铁矿石价格经历大幅下跌后钢厂近期采购情绪好转,采购情绪尚可。随着各地钢厂陆续接到减产通知,“粗钢压减政策”对铁矿石需求的压制正在兑现,钢厂采购量减少,观望心态较强,叠加当前外矿发货整体正常,铁矿石库存持续累积,贸易商心态较弱,常有抛货现象,预计短期铁矿石仍以偏弱运行为主,不过随着钢材走强,钢矿比扩张,不排除阶段性的带动式反弹。技术面:I2109 呈震荡调整走势。

  煤焦:基本面:(1)上周五焦炭主力合约高开高走,盘终收2769.5,上涨2.1%;焦煤主力合约偏强运行,09合约收2115.5,上涨1.98 %。(2)焦炭方面,目前焦企基本保持正常生产,新增产能有所释放,部分高硫资源库存增加,但优质资源依旧紧张,供应面整体逐渐趋于宽松。需求端,钢厂采购节奏放缓,对焦炭的需求减少,受粗钢产量压减政策影响,部分钢厂焦炭日耗减少,接货、付款均有推迟现象,钢厂情绪普遍偏弱,现货整体呈提降走势,但从期焦表现看,目前盘面正在收贴水,表现较强,期现走势分化;焦煤方面,上周电煤短缺问题成为市场关注焦点,不少地区为应对这一问题将焦煤代替电煤,进一步收紧了焦煤供应,加上“七一”后煤矿端复产未回到节前水平,同时蒙煤受疫情影响也未放量,因此供需偏紧的格局依旧对焦煤价格形成支撑,不过当前盘面已处于震荡区间上沿,继续追多风险相对较高,建议观望。技术面:双焦呈震荡反弹走势。

  沪镍:基本面上总体中性偏多:需求端维持在高位-不锈钢排产依然维持在高位,叠加新能源汽车行业保持高速增长,下游不锈钢库存仍处于去化状态,整体上镍金属处于紧平衡状态。市场传言不锈钢也将跟普碳钢一样限产,整体上限制不锈钢规模,但利好利润高的300系,利好沪镍,因此板块整体表现强势。新乡水患,影响三元镍原料供给,预计镍豆升水会进一步拉高。海外风险偏好回升,风险资产普涨。沪镍夜盘高开高走收涨2.9%,不锈钢上涨2.34%,创新高,2万指日可待,日内预计镍价继续维持强势,多单继续持有。

  沪锡:海外高升水依旧,暗示紧缺状态依旧延续。内外库存处于极低水平,现货流通依然偏紧,谨防逼仓现象。海外风险偏好回升,风险资产普涨。夜盘高开高走上涨1.74%。云锡检修叠加矿端紧缺,社会库存继续去化,现货依旧坚挺。基本面不变,多单继续持有。

  原油:年前原油市场供应增加有限,市场预估油市延续去库状态,国际油价连续四个交易日收涨。欧佩克新协议达成将更多的供应增量推迟至明年5月之后,短期原油市场延续去库状态。尽管上周美国EIA原油库存增加,但汽油和精炼油库存均有所下降,显示在夏季驾车出行高峰期需求增加。然而变异病毒导致部分地区疫情反复,且通胀担忧依然存在,或限制短期油价上方空间。上周美国石油活跃钻井数增加7台,至387台。预计短期油价维持高位震荡,关注后期原油需求恢复预期能否继续得到数据支撑,以及8月份伊核谈判情况。

  PTA:在PTA主流供应商持续缩减合约货供应量,以及华东台风天气影响PTA卸货进度等消息刺激下,PTA2109快速拉涨,一度逼近前高。从基本面上来看,PTA开工负荷继续下降,而聚酯开工维持偏高水平,7月PTA小幅去库,交易所仓单量持续下滑。此外,国际油价超跌反弹,成本支撑依然强劲。但目前台风已经登陆,后期影响或将逐步弱化,谨防风险兑现后的回调可能。前期多单及9-1正套可逢高适当减持,关注前高附近压力,关注原油价格走势及现货流通情况。

(责任编辑:赵鹏 )
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