三品种再创新高！铁矿崩跌焦煤飙涨，黑色系后续何去何从？

　　7月30日，国内期市收盘多数上涨。涨幅方面，焦煤、LPG涨逾4%，甲醇、热卷、不锈钢涨超3%，其中焦煤、LPG、不锈钢再创合约新高；跌幅方面，铁矿石大跌逾8%，一度逼近跌停，苯乙烯、尿素跌超2%，棉纱、花生、菜油、棉花跌超1%。

　　消息快讯

　　1、近日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司、国家矿山安全监察局综合司联合印发通知，鼓励符合条件的煤矿核增生产能力，对煤矿产能核增实行产能置换承诺制。《通知》明确，2022年3月31日前提出核增申请的煤矿，不需要提前落实产能置换指标，可采用承诺的方式进行产能置换，取得产能核增批复后，在3个月内完成产能置换方案。

　　2、近日，国家发展改革委召开会议，约谈提醒部分重点化肥企业，相关行业协会参加。会议要求重点化肥企业提高站位，积极履行社会责任，充分发挥示范和表率作用；依法合规有序经营，不得囤积居奇、哄抬价格或捏造、散布涨价信息。参会企业表示，将全力组织好生产经营，暂不安排化肥出口，保障国内化肥市场供应。

　　3、发改委：2021年1―6月份，成品油消费量16294万吨，同比增长5.7%，其中，汽油、航煤同比分别增长10.7%、39.8%，柴油同比下降3.5%。

　　4、Mysteel调研247家样本钢厂进口铁矿石库存总量11223.07万吨，环比减少278.35万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为285.35万吨，环比减少3.65万吨，库存消费比39.33，环比减少0.47。

　　5、Mysteel调研247家钢厂高炉开工率74.35%，环比上周下降1.30%，同比去年下降16.80%；高炉炼铁产能利用率86.83%，环比下降1.21%，同比下降7.67%；钢厂盈利率86.15%，环比增加1.73%，同比下降8.23%；日均铁水产量231.13万吨，环比下降3.22万吨，同比下降20.42万吨。

　　重点品种分析

　　焦煤

　　截至今日收盘，焦煤主力合约收涨4.37%领涨期市，续创合约新高。

　　现货来看，山西地区焦煤价格稳中偏强，中低硫主焦煤价格均有较大幅度上调，昨日甘其毛都蒙5#精煤口岸提货价上涨250元/吨，报价2100元/吨。

　　供应来看，近期各地环保安全等措施进一步加强，且月末个别地区无煤管票停产煤矿增多，煤矿产量仍处于低位。据汾渭能源统计的53家样本煤矿开工率以及原煤产量来看，当前仍处于近四年来同期低位水平。进口煤方面，随着口岸通关有所恢复，蒙煤进口量有所上升但仍然有限。据最新数据显示，甘其毛都监管区库存周环比增加7.1万吨至16.1万吨。整体来看，焦煤供应紧张局面难以缓解。

　　下游方面来看，需求尚可。数据显示，全样本独立焦化企业焦煤库存续降37.79万吨至1453.25万吨，钢厂焦化及港口焦煤库存同样走跌，焦煤总体库存跌破3000万吨。当前焦企厂内库存整体处中低位，对原料煤有补库需求。不过，焦煤价格的高位运行对焦化利润挤压严重，部分焦企对超高煤价采购意愿有所降低。

　　国信期货认为，当前国内煤矿整体供应情况不理想，矿方原煤以及精煤库存低位，而进口方面蒙古通关效率仍偏低，短期难以有效补量。导致煤炭供应收紧，焦煤现货价格高位坚挺。下游焦企利润尚可，按需采购。期货盘面高位震荡，建议短线操作。

　　LPG

　　日内LPG期货主力合约再创新高，收涨4.07%领涨能化板块。成本端来看，前期OPEC+达成协议避免了原油无序增产，叠加社会活动复苏带来的原油需求复苏，当前原油价格处于高位。另外，昨日沙特阿美公司8月CP公布，丙烷报660美元/吨，较上月上涨40美元/吨，涨幅为6.5%；丁烷报655美元/吨，较上月上涨35美元/吨，涨幅为5.6%。丙烷折合到岸成本在4969元/吨左右，丁烷4933元/吨左右。8月份CP的如期上调及原油价格高位使得进口气成本上升，成本端对LPG期价支撑明显。

　　供应来看，美国丙烷/丙烯累库速度较慢，预计出口放量比较难。沙特库存相对偏低，从8月装船情况来看沙特阿美取消了一些船货。不过，目前国内检修装置已恢复生产，整体来看供应端有所回升。需求来看，当前工业需求较为稳定。7月29日当周MTBE装置开工率为55.66%，较上期增加0.2%，烷基化油装置开工率为44.99%，较上期下降2.24%。民用气需求则仍处于淡季，短期难以大幅增加。

　　方正中期期货表示，短期液化气走势跟随原油变动，油价强势反弹将带动液化气上涨，CP价格走强亦将支撑期价，短期液化气期价将维持在4750-5100元/吨区间震荡，操作上区间内轻仓高抛低吸。

　　铁矿石

　　截至收盘，铁矿石期货主力2109合约大跌8.14%收于1027点。对于后市，创元期货分析称，供应方面，近期受台风天气影响，到港下滑明显，但港口品种供应有所优化，预计未来供应偏宽松的局面不会改变。需求方面，减产基本坐实，各地钢厂结合自身情况选择适合的减产方式，但长期不改变铁矿需求收缩的局面，本周钢厂铁矿日耗及铁水产量继续小幅回落，减产初步显现，日后应关注减产实施的力度。库存方面，港口库存再度累库，受价格波动频繁的影响，钢厂采购明显下滑，钢厂库存本周显著去库，且由于前期利润水平低迷致使钢厂采购低品，用低品加麦克粉替代PB粉，本周PB粉跌幅明显，但伴随钢厂利润的修复外加减产对环保等多方面要求，钢厂对高品矿的偏好将有所增加。整体来看，铁矿维持震荡偏弱判断。

　　重点事件关注

　　1、20:30 加拿大5月GDP月率

　　2、20:30 美国6月个人支出月率

　　3、20:30 美国6月核心PCE物价指数月率及年率

　　4、21:45 美国7月芝加哥PMI

　　5、22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

　　6、次日01:00 美国至7月30日当周石油钻井总数