当周金融热点回顾：北京证券交易所定位明晰，聚焦服务创新型中小企业；动力煤期货大跌，“翻倍基”能源化工ETF跌停；港股投资机会凸显，公募密集发行港股基金

　　本周关键词：【监管动态】【聚焦北交所】【基金产品】【基金公司动态】【券商动态】【期货法】【大宗商品波动】

　　政策重磅

　　【监管动态】

　　1、【交易所债市持续推进改革，多措并举防范过度融资】证监会将深化交易所债券市场改革，进一步加强发行监管，构建全位风险监测识别体系，把好入口关，抑制过度融资，推动交易所债券市场高质量发展。加强与相关部门和地方政府协同配合，不断完善债券违约风险预防、预警、处置、问责机制。

　　【聚焦北交所】

　　2、【北京证券交易所定位明晰，聚焦服务创新型中小企业】证监会主席易会满在2021金融街(000402,股吧)论坛上强调了北京证券交易所的定位，即服务创新型中小企业，北京证券交易所是“龙头”，新三板创新层、基础层是基础，要发挥好北京证券交易所的“龙头”撬动和“反哺”作用，不断做活做强创新层和基础层，打造服务创新型中小企业主阵地。

　　3、【北交所开市脚步渐近，事中事后监管持续从严】前三季度，我国资本市场总体运行稳定，市场功能逐步增强，市场监管日益完善，证券业服务实体经济能力不断提升。资本市场改革持续深化，从注册制试点到北交所设立，改革动作不断，市场生态持续完善。

　　4、【创投备战北交所 争取投早投小捕获“单项冠军”】随着北京证券交易所开市脚步临近，市场对于首批挂牌公司充满期待，创投机构也在积极备战，竞相推荐合适的企业申报。多家创投机构负责人表示，一批在新三板挂牌的被投企业，已在沟通申报北交所的相关事宜，并与券商和股转系统保持紧密联系，等待北交所IPO细则出台，争取早日实现挂牌北交所。

　　行业热点

　　【基金产品】

　　5、【动力煤期货大跌“翻倍基”能源化工ETF跌停】监管“组合拳”瞬间起效，商品市场一夜变天。10月20日，煤炭期货、股票上演跌停潮。相关交易型开放式指数基金（ETF）同样遭到重创，场内基金罕见跌停。而此前受益于动力煤期货大涨，相关商品类ETF基金年内收益翻倍，份额则在一个月内暴增近3倍。

　　6、【消费赛道又香了？头部公募扎堆布局新产品】10月以来，新基金发行近百只，其中，多家头部基金公司扎堆发行消费类基金。多位业内人士表示，随着逐步度过压力期，消费板块明年或迎戴维斯双击，消费赛道有望成为全市场新的投资主线。

　　7、【6.7万亿元！今年权益类ETF成交额创历史新高】随着股票交易型开放式指数基金（ETF）市场总规模扩容和个人投资者占比抬升，在今年结构轮动加快的A股市场中，权益类ETF成交额和市场活跃度持续攀升。截至10月19日，全市场523只权益类ETF今年以来总成交额高达6.7万亿元，超过去年全年6.64万亿元的总成交金额，创历史新高。

　　8、【港股投资机会凸显公募密集发行港股基金】被贴上“价值洼地”标签的港股逐渐成为市场关注焦点，公募布局港股基金的步伐不断加快，下半年以来已有30只基金先后启动发行，同时，为了增强投资者信心，还有基金公司自购旗下新发基金。

　　9、【MSCI中国A50互联互通ETF获批 4家公募拔头筹】10月18日，易方达、南方、华夏、汇添富基金等4家公募巨头旗下首批MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数基金（ETF）正式获批，为投资者布局A股行业龙头提供更加便捷的工具。多位业内人士表示，首批MSCI中国A50互联互通ETF将成为又一个期现联动的产品，为ETF交易者除申购赎回外提供了另一种对冲风险手段，将为投资者带来新的投资机遇。

　　【基金公司动态】

　　10、【5家机构集体展业深圳基金投顾再添新军】证券时报记者独家获悉，近日，深圳地区中信证券(600030,股吧)、招商证券(600999,股吧)、国信证券(002736,股吧)、博时基金和招商基金5家机构通过试点公募基金投顾业务现场验收，完成展业谈话，正式开展公募基金投顾业务。这距离年中第二批基金投顾试点资格获批，过去仅3个月左右的时间。

　　11【基金业“顶流”董承非卸任 未来大概率“奔私”】聚散离合终有时。兴证全球基金副总经理董承非离职一事在市场疯传半年多后，昨日终于有定论。兴证全球基金昨日晚间公告，董承非卸任基金经理，他管理的兴全趋势基金将增聘谢治宇和董理为基金经理，与原基金经理童兰共同管理；兴全新视野基金将由乔迁接任管理。

　　【券商动态】

　　12、【华西证券喜提公募牌照！证监会核准设立华西基金，6个月内完成组建，持有公募牌照券商及券商资管已15家】经过旷日持久的等待，华西证券终于喜提公募基金牌照，这也是四川省第一块公募牌照。10月22日晚间，华西证券公告称，近期，公司收到证监会《关于核准设立华西基金管理有限责任公司的批复》，核准设立华西基金管理有限责任公司（以下简称“华西基金”）。核准华西基金注册资本为10000万元人民币，华西证券出资7600万元人民币，出资比例76%。

　　13、【第二批基金投顾试点券商展业推进差异大，更多券商尚在场检“门外”，头部券商双证投顾人数优势更明显】继第二批首家东方证券官宣获批基金投顾可正式展业后，近日，中信证券、招商证券和国信证券也拿到正式展业“发令枪”，可以上线基金投顾业务了。据首批展业券商的基金投顾负责人介绍，试点正式展业需要满足的条件中，有两项与人员配合与员工业务能力有关，一是在基金投顾人员配备方面，需要同时具备基金销售牌照和投资顾问牌照的人员才可展业；二是公司需要对全体具有双资格的投顾人员进行全面业务培训，并组织相应考试，确保投顾人员可满足投资者对基金投顾业务的需求。

　　14、【基金公司被投诉量大增近九成！深圳证监局通报最新投诉情况，3家券商及3家基金公司投诉量居前】10月20日，深圳证监局发布三季度证券基金期货纠纷投诉情况，平安证券、国信证券、招商证券等券商投诉量居前，前海开源基金、南方基金、鹏华基金等被投诉情况也较多。总体来看，三季度深圳局共接收证券基金期货经营机构的投诉件933件，环比增加23.58%。各类经营机构中，证券公司被投诉量依旧最多，共508件，占比逾五成。从增速来看，基金公司被投诉量环比大增近九成。

　　15、【国联证券51亿定增落地，银河、光大、中金等6家券商及财通等6家基金37亿捧场，95%募足率行业领先】国联证券本次定增共有23家机构入围，包括银河证券、中金公司、国泰君安证券6家券商以及财通基金、国泰基金、招商基金等6家公募基金。其中财通基金认购金额高达9.58亿元，银河证券认购金额5.71亿元，分别是认购规模最高的公募基金和证券公司。

　　16、【花落高盛！ 第二家外资独资券商获准予备案 瑞信、摩根士丹利、法巴等“鲶鱼”也在等待进场】国际大投行在华布局再现新动作。10月18日，高盛集团有限公司（以下简称“高盛”）表示，中国证监会对其成为高盛高华证券有限公司（以下简称“高盛高华”）唯一股东的事项准予备案。回顾此前，年内还有摩根大通获中国证监会准予备案成为摩根大通证券（中国）（以下简称“摩根大通证券”）唯一股东，成首家全资控股国内证券公司的外资公司。

　　【期货法】

　　17、【期货法草案名称拟调整为期货和衍生品法草案】十三届全国人大常委会第三十一次会议19日听取了全国人大宪法和法律委员会关于期货法草案修改情况的汇报。

　　【大宗商品波动】

　　18、【煤价调控打出组合拳期货市场十大品种跌停】10月20日，受高层打出煤价调控组合拳影响，商品期货市场“空气弥漫”。锰硅、硅铁、甲醇等10个品种联袂跌停，并引发相关市场连锁反应，商品基金中能源化工ETF亦直接跌停。

　　19、【保供政策雷霆出击 动力煤期价闻声回落】10月中下旬，北方地区已迎来寒潮天气。异于往年的降温幅度，使得民生采暖需求增长预期进一步加强。在多重保供政策推动下，国内煤炭供应量有所上升，相关期货品种在经历了前期的连续冲高后也出现了大幅回落。

　　机构观点

　　大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种

　　涨幅居前：

　　红枣

　　瑞达期货(002961,股吧)：新季红枣即将进入集中收获季节，新枣优质枣价格相对坚挺，枣农对新季果收购价格预期偏高，但客商采购持谨慎状态，买卖双方心理变化分化。销区市场河北地区一级灰枣主流价格在4.5元/斤，高价在4.70元/斤。不过随着天气降温后，下游需求或逐步回升。整体上，目前红枣市场多空因素交织，枣农与客商对新枣收购价格仍处于博弈阶段，关注后市新枣收购价格及产量变化。操作上，CJ2201合约建议短期观望为主。

　　苹果

　　新纪元期货：当前苹果处于新果的收购期内，产区的情况，如产量、优果率等是影响市场价格的主要因素，短期内价格仍会处于偏强的态势，而一旦收购完入库，最终决定市场整体走向的还是需求端。10月份收获季节更多的是博弈新果的产量及质量，今年是质量预期差引发的上涨行情；11月上旬左右，随着入库结束之后，市场会把关注点转移到库存量、库存结构以及后续的库存去化情况上。目前苹果期货牛市波动还在深化，投资者需谨慎波动放大的风险。

　　跌幅居前：

　　焦煤

　　方正中期：当前焦炭供应难以大幅增加，需求在逐步改善的情况下，焦炭基本面悲观预期在逐步改善。当前焦炭走成本端驱动的逻辑，在焦煤走弱的情况下，焦炭亦跟随焦煤下跌而下跌。后期焦炭将随着焦煤一起维持高位震荡，预计震荡区间为3200-4500元/吨。

　　动力煤

　　建信期货：近期发改委对于煤炭价格打压的力度和决心较强，使得动力煤盘面价格连续暴跌。但就目前动力煤的基本面情况来看，动力煤港口库存仍处历史低位，动力煤基差大幅扩大至800以上，从煤炭供给来看，供需矛盾难以短期缓解，现货价格预计难有大的回落，动力煤价格有较大的反弹空间。建议关注进一步的政策面消息和市场情绪。

　　焦炭

　　华融期货：目前焦企、钢厂受环保等因素存在一定的减产、停产现象，焦炭供应仍然紧张，钢厂需求偏低，但近期部分贸易商采购积极性稍有提升，焦企心态较好，预计焦炭市场或将稳中偏强运行。

　　大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033,股吧)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过5%。

　　跌幅居前：

　　景点及旅游

　　中银证券：国外疫情未见拐点，出入境旅游暂未恢复，国内旅游迎来较大出游需求。受国内局部疫情影响，本地游、周边游仍是疫下主要出游方式，有望成为疫后旅游业新潮流。今年国庆海南离岛免税业绩增长势头强劲，中国中免也迎来免税销售额大幅增长，免税行业引领国内旅游业平稳复苏。红色游等应景主题产品热度再创新高，亲子游、研学游需求受“双减”政策影响有望增长。国内酒店预订量同比增加明显，高星级、度假型酒店受游客青睐。随疫苗接种量提升和防疫常态化，文旅行业恢复逻辑不受短期疫情散发因素扰动，维持强于大市评级。继续推荐免税龙头企业中国中免，推荐处于旅游恢复逻辑中的酒店、旅行社代表企业，并建议关注城市圈周边旅游景区、主题公园等龙头企业。

　　酒店及餐饮

　　安信证券：旅游目的地兴旺拉动酒店需求增长，下半年全球酒店投资持续回暖。