大宗商品暴跌，油价却继续保持强势

　　进入本周，油价延续此前的涨势。美国原油及成品油库存下降，叠加美国原油产量下滑，油价再次刷新近些年来的高位。但本周美国9月制造业产值意外下降 ，创2月来最大降幅，数据疲软影响市场乐观预期，油价高位回落。

　　截止周五（10月22日）当周JPX中东石油期货03合约周初开盘56390日元，周五收盘55440日元，较上周结算价下跌950日元，或1.68%。文化财经原油价格指数整体维持在55000-57240日元区间运行。

　　一、EIA全口径去库存，推涨原油期货价格

　　美国能源信息署数据显示，截止至10月15日当周，除却战略储备的商业原油库存减少43.1万桶至4.265亿桶，减少0.1%。汽油库存减少536.8万桶，预期减少126.7万桶，前期减少195.8万桶。精炼油库存减少391.3万桶，预期减少70万桶，前置减少2.4万桶，录得2021年3月5日当周以来最大。库欣库存减少232万桶，前置减少196.8万桶。除却战略储备的商业原油上周进口582.5万桶/日，较前一周减少16.9万桶/日。美国上周原油出口增加54.6万桶/日至306万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量71.5万桶/日。精炼厂设备利用率减少2%至84.7&，预期减少0.2%至86.5%。上周美国国内原油产量减少10万桶至1130万桶/日。

　　二、其他影响因素

　　俄罗斯下个月将继续限制对欧洲的天然气供应。尽管俄罗斯上周坚称已准备好帮助稳定市场，但其仍拒绝为欧洲增加11月份的供应。俄罗斯一再强调，在增加出口之前，必须先填补国内库存。目前，欧洲天然气库存已经处于10多年来的最低季节性水平。

　　白宫：将继续敦促欧佩克成员国解决石油供应问题。白宫新闻秘书珍·普萨基表示，将继续敦促欧佩克成员国解决石油供应问题；正在解决有关供应的物流问题，将动用一切可用的手段；美国联邦贸易委员会（FTC）正在调查潜在的价格欺诈行为。

　　据美国能源信息署（EIA），预计美国11月页岩油产量将增长7.7万桶/日，至822万桶/日；预计二叠纪地区11月石油产量增长6.2万桶/日至488.8万桶/日；预计巴肯地区11月石油产量为215万桶/日，10月为225万桶/日；预计鹰滩地区11月石油产量为107.7万桶/日。

　　伊朗无视美国制裁，启动与委内瑞拉的换油协议 。据路透社报道，根据文件和船舶追踪服务讯息，一艘悬挂伊朗国旗的超级油轮上周六从委内瑞拉水域起航，装载由委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）提供的200万桶重质原油。上个月美国财政部就告诉媒体，这项双边石油贸易可能违反了美国对这两个国家的制裁。

　　早间API发布最新库存数据显示：截止至10月15日当周，美国API原油库存增加329.4万桶，前值增加521.3万桶，预期减少223.3万桶。汽油库存减少350.6万桶，前值减少457.5万桶，预期减少100万桶。精炼油库存减少297.4万桶，前值减少270.7万桶，预期减少23.3万桶。库欣库存减少252.3万桶，前值减少227.5万桶。

　　伊拉克石油部长：预计明年Q1和Q2油价将达到100美元/桶。伊拉克石油部长预计2022年第一季度和第二季度的油价将达到100美元/桶。他表示，OPEC+反对石油价格进一步上涨至超过可接受的水平，OPEC+目前正在讨论建立平衡油价的方法，尚未决定在原定增产计划上增加产量。

　　俄罗斯总统普京：俄罗斯有可能增加对欧洲的天然气供应。俄罗斯总统普京表示，欧洲天然气市场面临700亿立方米的天然气短缺，俄罗斯有可能增加对欧洲的天然气供应。他还透露，欧佩克+的石油增产量比商定的更多一点。

　　综合来看，虽然油价整体强势，但国内大宗商品市场风云突变。随着动力煤期货开启暴跌模式，国内大宗商品期货也同样出现连续跌停潮，化工、钢材、有色金属等大跌。但在能源危机没有化解或者降温之前，油价仍保持乐观预期。根据国家气候重心消息，今年冬季气温异常可能性还是比较大的。市场预计随着即将进入冬季，石油需求可能会进一步增加。油价的转折点在于OPEC原油产量的增量。

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