短线量化精髓！“传奇量化”章位福：注重“异构”和组合的威力

嘉宾简介——章位福

江西人，早年在福建打工，现居浙江。20余家连锁美发店的老板，期货程序化交易高手。

2003年开始接触股票投资，2009年底参与期货交易。通过自学在2010年实现了期货程序化自动交易。使用金字塔平台自动化交易，多品种、多周期、多策略组合交易，目前主要使用短周期程序化交易策略，实现了连续稳定的盈利。在期货和美发两个领域游刃有余，妥妥的“跨界王”。

01 干货分享

一、十年期货交易历程：不要固化自身交易模式 用空杯心态尝试新策略

1、期货市场过往经历：

第一阶段：在2010年——2013年左右主要做股指日内，用一些简单的策略，虽然胜率很低，但曲线增长非常稳定。回顾来看，这期间市场行情比较好，从事量化研究人员较少，获取了较好的收益。

第二阶段：在2013年年底左右做基本面，尽管看起来没有亏钱，但损失了很多机会成本。回顾来看，在熊市期间，不能有不止损的交易策略，这种情况风险太大，尽管赚钱也有可能面临巨额亏损。

第三阶段：在2016年左右，开始使用大周期策略，碰到2016年的大牛，上线效果非常好，后面震荡情况严重。回顾来看，有很多细节问题那时并未完全弄明白，比如建模过程中使用到指数数据，直到后来才逐渐找到合适的修正办法。

第四阶段：在2018年左右，进行主观做多苹果，以及部分大周期。后面总结，在基本面是“明牌”状态去做主观投资感觉没有大的意义。

第五阶段：在2017年左右，开始用小账户在测试短周期策略，一路走来，直到目前也在不断丰富这套短周期策略，并不断优化完善，同时加码大资金实盘这种策略。

心得总结：

找对适合自己的道路，用空杯心态不断尝试新的策略，建议不要固化自己的交易模式。

二、短周期策略：舍弃大道至简的理念 注重“异构”和组合的威力

“传奇量化”部分参赛账户净值展示

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策略理念：

1、“开赌场”的概念。把自己当做生意人，当做开赌场的老板，这个老板是非常理性的，不论规则怎样设计，最终一定是开出概率上利于自己的赌局。

2、寻找正期望策略。在交易过程中，很难把胜率做的特别大，争取比市场更有优势一些，能达到55%——60%的胜率已经比较好了。

3、运用组合的威力。组合有一个突出优势，能够把策略分散化，“异构”越多越好，增加盈利稳定性，降低回撤。

4、实行净头寸管理。在进行策略执行时，通过净头寸管理方式，把所有虚拟持仓放到一个统一策略里面加减，所得到的净头寸是自己实际操作的手数。

策略分配：

趋势+震荡方式，策略越多越好、越分散越好，这种方式可以达到互补效果，更好的覆盖行情。通过这种方式，也可不用再测试人工加入很多滑点的成本。

编写逻辑：

1、要注重过滤，包括特征、波动、品种差异、涨跌停等，贯穿在短周期中。

2、舍弃“大道至简”的理念，通过模块化过滤系统，实现多道则多助。

3、记住宁可错过，也要放过。在大周期中趋势的必经之路埋伏；在小周期中，噪音太多、无序太多，不是什么都要交易。

4、对应捕捉行情。短周期策略在新策略研发中，有自己对市场和行情的理解，就像捕鱼一样，把网做的越扎实、越紧密，从而更好的应对不同的行情。

5、目前主要做趋势+震荡策略，震荡的“异构”非常强，提高资金使用率，降低回撤情况。

6、开仓顺大势，逆小势。在大行情下顺势而为，获得收益；在一些小情况下进行试错尝试，对整体的策略研究可能有重大突破作用。闭仓“顺小”便止盈，目前未设置止损。

总体来看，趋势+震荡可以形成互补，个人认为相对完美。这种方式让利润增加三分之一左右，回撤降低四分之一左右，资金使用率并没有太大提高。

评判标准：

1、不要用指数数据进行测试

2、不加滑点进行测试

3、关注总盈利与总亏损比

4、关注总利润与手续费比

5、关注最高保证金占用和平均保证金占用比

6、关注平仓最大回撤比

7、查看年度平均收益

注：策略组异构是指几个策略组合之间的相关性较低。

02 访谈对话

1、大盘手网：同时兼顾美发事业和期货投资是让人非常羡慕的事，您是通过怎样的机缘遇上期货，又是通过怎样的努力修炼成程序化高手？

章位福老师：最开始我对做期货完全无好感，认为这是一件风险非常大的事情，但通过机器程序化思路后，发现这种方式非常好，可以节省巨大的劳动力。

例如，自己现在的策略组合有几千个，机器可以直接执行交易思路，而如果通过人工跟踪的方式成本则非常高。从做生意的角度来说，通过便捷的工具，把自己的思维和逻辑进行叠加是一件非常好的事情，所以从这个时候开始自己决定做期货。

在我看来，兴趣非常重要，最开始并不会写编程，而兴趣的使然可以让自己持续保持学习态度，我经常写代码写到到晚上五点钟，有时候晚上睡不着，凌晨三点继续写。

2、大盘手网：您的几千个策略是如何执行的，通过何种方式进行监测？如何防控风险？

章位福老师：做一个组合策略报告，把几千个策略同时进行测试。通过净头寸管理执行，实现多空对冲，在实盘中可以节省交易次数，从而节省手续费。举个例子，有N个策略，把这些策略的理论值放在一起进行加减，得到一个净头寸。

3、大盘手网：在管理多家理发店的同时，您是如何进行策略的研究？

章位福老师：我认为是谋定后动。一定要确定目标执行计划。例如，在做连锁理发店中，包括店长、区域经理、服务客户在内的组织架构都有自己的一套体系，所以真正要做的事情就是制作年度计划并严格执行。

关于策略的研发，其实每天都在想，比如说交流也是策略研发的过程。自己更多是在晚上通过一至两个小时写代码来实现策略研究，晚上有个好处，环境安静、条理清晰。

4、大盘手网：您觉得自己更擅长哪类投资策略？

章位福老师：目前主要是做短周期策略，偏短线。这种回撤相对控制较好，不是特别追求日线级别的行情，积少成多，从而实现量变到质变的过程。

我主要是用3分钟、5分钟和等价线的周期。个人认为等价线的K线形态很值得大家深入研究，把时间的维度去掉，让行情走势看上去更有规则。最近在研究等量线，后续相关策略可能也会加入到策略组合中。

5、大盘手网：您觉得哪些观点贯穿了您的策略和组合？

章位福老师：我认为最重要的做生意的逻辑，赌场理论。不是依靠运气，而是依靠逻辑构建的完整体系来实现策略组合，就像一张捕鱼的网，要了解自己坚固和脆弱的地方。

未来，希望自己有新的突破，想要强调一点，不要闭门造车，多和市场上的人交流学习，把自己的交易经历和框架分享给大家，多结交朋友，更有交流空间。

6、大盘手网：为何您偏爱用“异构”这个词？可以具体讲讲其在策略架构里面的意义吗？

章位福老师：“异构”就是低相关性，组合的核心部分，利润相加，回撤相减，努力朝着净值曲线更加平滑的方向去走，不断进步。

7、大盘手网：您在下一阶段有制定哪些目标，方便分享一下吗？

章位福老师：下一阶段的目标是能力成长，比较关注自己在市场上生存的能力，我认为这个很重要。

要更加专注在这个市场领域，把交易的核心放在策略研发上，多和行业里优秀的选手进行交流，多做策略方面的研究，尽可能跟上市场的节拍。

03 观众互动

1、观众提问：金字塔可以实现等价线吗？

章位福老师：我自己就是用金字塔来做的，有这个功能可以实现，我个人认为金字塔很好用。

2、观众提问：听说您有上千个策略，不知道这个传闻是不是真的？

章位福老师：准确来说，不是上千个策略，而是上千个组合。我会把所有策略通过代码来实现，对品种做一个条件上的筛选。

对于短周期来说，过滤是最非常重要的事，在亏钱中要分析原因，在赚钱中也要分析原因，做好计算，来评价自己的体系优势在哪里，可以捕捉怎样的行情。

3、观众提问：您的交易频率比较高，方便了解一下手续费占比吗？

章位福老师：目前手续费占比比较高，一年下来手续费占账户资金额大概在50%左右，自己的盈亏比大概在1.3至1.5之间。

个人认为不能闭门造车，要与市场共呼吸，比如说参加大盘手网的“MOM之星”期货实盘争霸赛，更多的是为了向市场中高手进行交流，学习高手的思维模式，间接提高自己的交易能力，同时也可以让自己的交易成绩在第三方平台展示形成公信力。

我个人推荐大家来参加大盘手网“MOM之星”期货实盘争霸赛，得不得奖是次要的，交流充实自己更加重要。

END

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