为何要给期货风险管理公司划“红线”?

2021-12-30 09:36:07 新华网 

  近日,中国期货业协会发布《期货风险管理公司风险控制指标管理办法(试行)》,对期货风险管理公司划下四道“红线”——净资本不得低于人民币1亿元、风险覆盖率不得低于100%、净资本与净资产的比例不得低于20%、流动性覆盖率不得低于100%。

  此外,还有13个观测指标涵盖杠杆类、财务类和资金分配情况等三大类,旨在补充了解公司的整体情况。

  这是一套非常富有金融监管特色的自律监管规则。“期货风险管理公司作为期货公司的控股子公司,其业务具有金融属性,应实行金融机构通行的净资本监管制度,以实现资本实力与业务风险的合理匹配。”中期协相关负责人说。

  中期协缘何要为期货风险管理公司划“红线”呢?

  ——规模越做越大,越是要加强监管。2012年12月,中国期货业协会发布了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》并启动试点工作。

  经过了多年发展,期货风险管理公司规模越来越大。中期协数据显示,截至2021年10月底,共有91家期货公司在协会备案设立94家风险管理公司,行业总资产、净资产分别为1213.38亿元和317.87亿元。今年前10个月累计实现业务收入2187.95亿元,净利润19.09亿元。

  作为快速成长的金融细分行业,加强监管势在必行。

  ——服务实体企业越深入,越是要加强监管。基差贸易、场外期权、仓单服务、商品远期、含权贸易……期货风险管理公司的出现和发展,改变了期货业过度依赖经纪业务收入的经营模式,创新服务将期货市场与实体经济更加紧密地联系在了一起。特别是在服务中小企业方面,期货风险管理公司的表现可圈可点。

  据中期协不完全统计,今年前10个月,期货公司及风险管理公司为中小微企业提供基差服务累计贸易额1700多亿元;通过仓单业务为中小微企业融资近70亿元;期现类业务累计服务中小微企业8300多家次;期货风险管理公司通过场外衍生品业务,累计服务产业客户2800多家,其中小微客户2100多家,占比高达75%。

  一艘装载铁矿石的外籍货轮在湄洲湾北岸罗屿港区卸货(无人机拍摄)。 新华社记者 张国俊 摄

  正如一位业内人士所言,为别人管理风险,首先要加强自身风险管理。牵涉到越多中小微企业,期货风险管理公司越不能出事。

  ——未来机遇越大,越是要加强监管。11月下旬,国务院办公厅印发的《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》明确指出,推动期货公司为中小企业提供风险管理服务,助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险。

  中国证监会副主席方星海此前曾表示,要大力支持期货风险管理公司发挥服务中小企业的特色和优势,在规范的基础上支持优质公司加快发展,加快形成一批场内外、期现货联合运作的具有竞争力的公司。

  面对新的发展机遇,期货风险管理公司还需进一步提升自己的抗风险能力。因此,与其说中期协此次出台的监管政策是划“红线”,不如说是打“预防针”——让期货风险管理公司以更加健康的状态,抓住战略机遇,与中小微企业共成长。

  

(责任编辑:陈状 )
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