日本商品市场日评：东京黄金冲高回落，橡胶市场继续走高

　　东京黄金早盘2212合约开盘在6743日元，较上一交易日下跌19日元。铂金2212合约开盘在3658日元，较上一交易日上涨48日元。美元指数早间在96.183附近。

　　昨天的东京黄金市场，在美国长期利率大幅上涨的背景下，即便有美元兑日元汇率的支撑，东京主力合约也还是小幅回落，最后收盘在6730日元附近。外汇市场上美元汇率在经过了连续上升之后，早盘小幅回落，支撑了黄金市场走高。但之后公开的2021年12月份的FOMC会议纪要显示，为了应对不断上升的通货膨胀，美联储在今年内至少会提高3次利率，超出了市场的预期。受此影响，债券市场上美国国债收益率大幅上涨，其中2年期、5年期国债收益率分别来到了20年3月和20年2月以来的最高水平。同时10年期国债收益率一度达到了1.712%，去年4月上旬以来的最高水平。NY黄金主力合约早盘一度来到1830美元的日内高点后急速下跌，最后收低在1800美元整数位一线。

　　东京市场方面，外汇市场上美元兑日元汇率维持在116日元整数位一线水平，给东京黄金价格形成一定的支撑，虽然黄金价格在美国长期利升高的背景下上方压力沉重，但在汇率支撑下东京远月合约依旧维持6700日元整数位一线水平。交易策略上建议逢低做多的交易思路。

　　1月5日东京黄金市场收盘时2212月合约和上海2202月合约的价差（东京-上海）为-0.32美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2206合约开盘在240.8日元，较上一交易日下跌3日元。TSR2207合约开盘在207日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在116.118附近。

　　昨天的东京橡胶市场，继续保持此前的上涨势头，主力6月合约站上340日元整数位之后在243日元附近的日内高点收盘。东京商品市场整体受到日元走低的影响较大，东京橡胶在突破340日元整数位之后形成短期较强的破位上行走势。新年休市期间公布的中国经济指标表现良好，加上中国央行表示在临近春节之前会进一步向市场释放流动性。上海橡胶主力合约连续小幅上涨至14900元一线水平收盘。产地方面有报道称东南亚产地受洪水影响，并考虑到在减产期即将到来的时间点上，近期可能造成现货市场上的供应紧张。库存方面，大阪交易所公布的截至12月10日的日本全国天然橡胶商业库存小幅增仓至9311吨，但整体库存依旧在历史同期处于低位。

　　现货方面，1月5日3号烟片12月期FOB价格在64.58泰铢附近，较上一交易日上涨0.04泰铢。20号标胶12月期FOB价格在58.43泰铢附近，较上一交易日上涨1.17泰铢。USS现货价格在54.86泰铢附近，较上一交易日上涨0.79泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约站上中期基准线241日元一线之后呈现较强的上涨势头，一旦迟行线向上突破价格实体，中期可能出现较强的做多信号。持仓变化上来看，整体持仓再次回落至9000手以下。由于市场上始终缺乏中长期做多的关键性材料，行情走势上是否会出现反转还有待观察。交易操作上建议单边交易暂时离场观望，合约间套利交易可以选择向近远月平水方向做多。

　　1月5日东京橡胶市场收盘时2206月合约和上海2205月合约的价差（东京-上海）为-233.5美元/吨。