黑色系“全军覆没”,煤炭系两品种盘中领衔,后市该怎么操作?

2022-06-15 18:58:10 和讯期货 

  6月15日,国内商品期货收盘大面积下挫,除沪锡、苹果、生猪、乙二醇、燃油、纤板6个品种以外集体下跌。具体来看,其中焦炭跌超6%,焦煤跌超5%,硅铁、铁矿、沥青跌超3%,LPG、棕榈油、甲醇、红枣、低硫燃油、螺纹、菜油、棉花、花生、线材跌超2%。

  消息快讯

  国家统计局数据显示,5月份,规模以上工业增加值同比实际增长0.7%。从环比看,5月份,规模以上工业增加值比上月增长5.61%。1―5月份,规模以上工业增加值同比增长3.3%。

  中钢协:2022年6月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2288.65万吨、生铁2052.17万吨、钢材2171.96万吨。其中,粗钢日产228.86万吨,环比下降1.32%;生铁日产205.22万吨,环比增长0.27%;钢材日产217.20万吨,环比下降4.16%。

  据船运调查机构ITS数据显示,马来西亚6月1—15日棕榈油出口量环比增加6%。

  重点品种分析

  双焦

  日内黑色系全线飘绿,煤炭系两品种跌幅居前。其中焦煤主力合约收跌5.95%报2671元/吨,焦炭主力合约收跌6.78%报3380元/吨。

  据国家统计局今日公开的数据显示,当前原煤生产保持较快增长,进口由增转降。5月份,我国生产原煤3.7亿吨,同比增长10.3%;进口煤炭2055万吨,同比下降2.3%。目前焦煤供应端整体保持稳定。

  焦炭方面,当前第二轮提涨已全面落地,但焦煤价格也随之出现反弹。而随着入炉煤成本不断攀升,焦企亏损范围也进一步扩大,目前焦炭库存多维持低位,此外部分焦企惜售待涨心理较强,整体供应仍较为紧张。

  下游需求来看,此前在复工复产稳步推进之下,市场普遍认为黑色系终端需求将迎来强劲的复苏。但从实际来看,日内国家统计据公布的1~5月数据显示,目前虽国民经济运行呈现恢复势头,但黑色系终端房地产各项数据仍旧疲弱;另一方面,本周以来华东、华南、华中多地保持暴雨天气,珠江流域多地都受到暴雨影响,水旱灾害防御Ⅲ级应急响应生效中,部分时段工地施工甚至进入全面停工状态,对终端需求也再度形成一定的冲击。受此影响,近期钢材市场整体疲弱,钢价阴跌下行不断,钢厂盈利也快速压缩,市场预期后续对炉料需求将出现回落,造成了期价的大跌。

  华联期货表示,双焦主要关注产业利润分配逻辑和疫情引导下的情绪面,后市重点关注疫情走势和终端需求变化,预计震荡运行。操作上,观望为主,激进者可区间操作。

  沪锡

  此前受美国通胀爆表影响,流动性收紧忧虑和避险情绪明显升温,风险资产普遍走弱,其中沪锡跌幅较深。不过在经历了连续大跌之后,市场利空情绪有所宣泄,日内沪锡再度企稳反弹,现货成交有所好转,主力合约收涨1.28%报246560元/吨。

  基本面来看,当前沪锡供应面存在一定的收缩预期,对期价有一定的支撑。具体来看,一方面因现货价格波动较大,同时锡精矿加工费维持高位影响,近期国内锡冶炼厂有集中检修情况出现;另一方面,缅甸疫情再度爆发,数据显示上游锡进口量已出现回落,缅甸库存难以继续释放。需求方面,目前不同行业表现差异较大,光伏行业保持告诉增长,5 月末政府密集出台刺激了消费政策。锡焊料企业方面,当前出口订单减少,且国内淡季效应显现,下降幅度超出市场预期。整体来看,疫情好转叠加企业复工复产加快,且锡价回落,需求仍然偏弱但边际出现改善。

  方正中期期货表示,沪锡整体呈现弱现实,短期复工情绪波动较大,外部冲击加剧市场悲观情绪;不过生产企业集中检修增加,支撑近月合约,可反套止盈,小仓位试仓正套。目前25万关口跌破,短线可背靠25万短空,复工复产下不宜过分悲观。

  生猪

  日内在商品大面积飘绿的背景下,生猪期价仍维持偏强震荡,最终主力合约收涨0.6%报19390元/吨。

  现货方面,河南报价16.8元/公斤-17.3元/公斤,较昨日上涨0.8元/公斤;山东报价17.1元/公斤-17.7元/公斤,较昨日上涨0.6元/公斤。

  对于后市,国信期货分析称,未来1-3个月内供需格局总体仍是趋于改善,且季节性规律来看,除去单边熊市年份,6月-8月中旬现货价格倾向于上涨,因而中期猪价上涨趋势基本确立。从期货来看,主力LH2209合约升水现货2200元左右,反映市场已经对未来猪价乐观的预期,周末现货终于打破之前形成的震荡区间而上行,有助于提振盘面多头情绪,短期或形成震荡偏强的格局。操作上,观望。

  重点事件关注

  1、20:30 美国5月零售销售月率

  2、20:30 美国5月进口物价指数月率

  3、20:30 美国6月纽约联储制造业指数

  4、22:00 美国6月NAHB房产市场指数

  5、22:00 美国4月商业库存月率

  6、22:30 美国至6月10日当周EIA原油库存

  7、22:30 美国至6月10日当周EIA战略石油储备库存

  8、24:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话

  9、次日02:00 美联储FOMC公布利率决议

  

(责任编辑:陈状 )
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