【行情复盘】
国债:国债期货多数小幅收跌,10年期主力合约跌0.03%,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约涨0.01%。
【重要资讯】
公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,7月1日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.10%。当日600亿元逆回购到期,因此当日净回笼500亿元,当周净投放3000亿元。
宏观数据方面,7月1日公布的6月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.7,高于5月3.6个百分点,3月以来首次高于荣枯线,为2021年6月以来最高。
资金面方面,银行间市场回购利率大幅下行,DR001下行至1.4315%,DR007下行至1.6762%。
一级市场发行,进出口行1年(剩余0.4年)、1年、2年期固息增发债中标收益率分别为1.4512%、1.8669%、2.3520%,全场倍数分别为5.97、3.48、4.06,边际倍数分别为1.81、2.3、6.42。
【交易策略】
1.单边:7月疫情缓解后,进入基本面修复阶段。官方PMI数据和财新PMI均表明制造业恢复性扩张,且PMI分量数据表明制造业产需修复,生产端修复更多的特点,由于资金面难以出现更多的利好,债市预计震荡偏空为主。考虑到短期期债下跌已较为充分,后期可择机逢高沽空。
套利:关注多T(TF)09空T(TF)12套利。
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