通胀降温,美元重挫!有色系日内再现狂欢时刻,但后市仍有下行空间?

2022-08-11 18:24:10 和讯期货 

  8月11日,国内商品期货收盘大面积上涨。涨幅方面,沪镍涨超5%,燃油、棉纱、棉花、硅铁涨超3%,沥青、低硫燃油、沪锡、铁矿、沪、沪、国际铜、原油涨超2%,棕榈油、菜油、纯碱、玻璃、尿素、锰硅、鸡蛋、白涨超1%;跌幅方面,20号胶跌1%,焦炭、淀粉、甲醇、沪金、橡胶玉米跌近1%。

  消息快讯

  1、近日,工信部对十三届全国人大五次会议第0330号建议进行答复。答复称,工信部将与发改委同钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议成员单位,持续巩固化解钢铁产能过剩成果,严厉打击违法违规生产销售“地条钢”行为;对使用中(工)频炉生产,但不属于“地条钢”产能或其他落后生产工艺的,支持企业依法依规实施技术改造升级,实现高质量发展。

  2、Mysteel:截至8月11日当周,产量连续三周增加,社库连续第八周减少,厂库连续第七周减少,表需由增转减。螺纹产量252.88万吨,较上周增加7.29万吨,增幅2.97%;螺纹厂库213.59万吨,较上周减少2.73万吨,降幅1.26%;螺纹社库569.15万吨,较上周减少33.88吨,降幅5.62%;螺纹表需289.49万吨,较上周减少22.61万吨,降幅7.24%。

  3、隆众资讯:截止本周四,全国浮法玻璃样本企业总库存下降10.69%至7096.2万重箱,刷新5月份以来新低,同比增幅缩窄至244.64%。库存下滑明显区域集中在华中、东北、华北、华东等地,周内浮法玻璃多厂产销超百,带动行业库存明显下滑。

  重点品种分析

  沪镍

  日内有色金属集体走强,沪镍主力合约收涨5.59%报177020元/吨领涨期市。

  究其原因,主要受宏观情绪回暖所影响。昨日晚间,美国公布7月CPI数据,同比增长8.5%,低于预期的8.7%。上述数据的出现导致市场对美联储9月加息75基点的预期再度大幅回落,宏观利空情绪进一步转弱,美元指数出现走低,驱动有色板块出现上行。

  不过需要注意的是,当前加息压力仍存。据芝加哥联储总裁埃文斯表示,美国7月通胀未加速是首个积极数据,但通胀率仍高得令人无法接受,仍需继续加息。同时从基本面来看,当前供需对于镍价也并无太强的支撑,后续仍有下行的可能。具体从供应来看,当前海外印尼方面镍矿和镍铁产量快速提升,同时电解镍进口窗口持续打开,导致前期供应紧张格局得到缓解,社库连续两周出现回升。而需求来看,目前新能源汽车表现强势,对需求端有一定的支撑;但从不锈钢厂来看,目前正处高库存、弱需求局面。受此影响,8月不锈钢厂排产继续减少,对镍需求有限。整体来看,目前需求端表现较为弱势。

  对于后市,申银万国期货表示,镍供需趋于宽松,镍价相对承压运行为主。

  棉花

  周四棉花期价强势上行,主力合约收涨3.18%报14765元/吨;棉纱主力合约跟随上涨,收高3.38%报22505元/吨。

  国际市场来看,目前印度方面水灾以及虫害仍在持续对新年度棉花产量造成扰动,而美国得州则因天气忧虑导致供应缩减预期不断。受此影响,隔夜ICE棉花得到提振大幅收涨,从而带动了国内郑棉的走强。

  此外,国内需求面的小幅好转也是今日郑棉上行的核心因素之一。随着近期棉价稳定运行,即期纺纱利润开始持稳,叠加秋冬订单逐渐开始,下游纺企采购心态也有所好转,整体刚需有一定支撑。不过值得注意的是,目前部分厂家库存压力仍较大,下游订单多以小、短为主,对棉价虽有支撑但趋势较弱。同时目前供应端较为充足,不利于棉价继续上行。一方面,国内商业库存仍处于近五年高位;另一方面,新棉上市逐步趋近,市场贸易商等主体开始积极出货陈棉,市场棉花流通量增加。

  瑞达期货(002961)表示,预计棉价弱势整理为主。操作上,建议2301合约短期在13300~14900元/吨区间高抛低吸。

  沪铜

  东海期货点评称,主要驱动来自宏观利空压制进一步缓解和近期铜库存偏低所带来的支撑。宏观来看,昨晚公布的美国7月名义CPI同比降至8.5%,核心CPI同比持平于5.9%,均低于预期,环比增速大幅放缓,市场对美联储9月加息75基点预期大幅降低,宏观情绪明显好转。基本面方面,7月国内精炼铜部分企业检修未完全结束,主要是金川集团和广西南国,影响产量3.5万吨;需求来看,Mysteel样本数据显示7月全国精铜杆产量79.49万吨,环比增5.88%,同比增9.1%,产能利用率68.84%,环比升1.31%,同比升4.04%,精铜杆产出恢复主要受电网投资发力带动订单需求的影响;库存方面,8月8日较8月5日电解铜社会库存增加0.39万吨,因进口铜清关及冶炼厂复产增加发货,但库存绝对水平仍偏低,交割品紧张,Back结构近日仍偏强。综上,宏观情绪进一步好转,叠加库存水平偏低,预计铜价短期仍偏强运行。

  重点事件关注

  1、20:30 美国7月PPI月率

  2、20:30 美国至8月6日当周初请失业金人数

  3、22:30 美国至8月5日当周EIA天然气库存

  4、待定 欧佩克公布月度原油市场报告

  

(责任编辑:陈状 )
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