【和讯原油早报】国泰君安期货：日内震荡，9月下重心仍有可能下移

　　【国际原油】

　　WTI 10月原油期货收涨0.55美元/桶，报83.49元/桶；Brent 11月原油期货收涨0.63美元/桶，报90.46元/桶；SC2211原油期货收涨4.30元/桶，或0.66%，报653.60元/桶。

　　1、英国9月Gfk消费者信心指数：前值 -44预期 -42公布 -49。

　　2、克里姆林宫：普京与沙特王储进行了通话，讨论两国之间的协调以确保全球石油市场的稳定，并确认将继续坚持现有协议的意愿。

　　3、欧洲证券及市场管理局提议实施”紧急刹车机制“，在价格飙升时暂停能源衍生品交易。

　　4、尼日利亚石油部长：如果油价继续下跌，欧佩克可能“被迫”进一步减产。

　　5、美国国务院高级官员：在周四对伊朗实施制裁之后，还将采取更多措施。

　　6、据俄新社：俄罗斯总统普京和沙特王储对欧佩克+框架内的努力表示赞赏，并确认将继续坚持现有协议的意愿。

　　7、克里姆林宫：普京与沙特王储进行了通话，讨论两国之间的协调以确保全球石油市场的稳定。（卫星新闻）

　　8、伊朗总统莱希：结束国际原子能机构的调查是达成可持续核协议的必要条件。

　　9、美国财长耶伦：非常希望美联储能够在保持强劲劳动力市场的同时解决通货膨胀问题。相信通货膨胀一定会在明年下降。但也许2023年无法达到2%的通胀目标。

　　10、欧洲央行执委施纳贝尔：有理由相信通胀仍将上升。经济衰退的风险已经上升。

　　11、美国总统拜登：能源行业必须通过降低价格，把在汽油上节省下来的钱转移给消费者。

　　12、市场消息：大众预计2023年6月起可能出现天然气短缺。

　　13、日本首相岸田文雄：将从10月11日起放宽对边境的管制。

　　【趋势强度】

　　原油趋势强度：0

　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。

　　【观点及建议】

　　昨夜，内外盘油价冲高回落，维持震荡。虽然美联储加息75BP结果并未超出市场预期，但鲍威尔此后发言以及加息点阵图均给市场传递了鹰派加息的路径，带动短期市场风险偏好继续下滑。我们认为，在美元强势、风险偏好暂时较弱的9月，油价与大类资产的共振短期可能提升，市场情绪对于衰退利空的交易仍有可能带动油价重心在9月继续下移。

　　对于四季度，我们观点自6月以来保持不变，即在全球尤其是海外经济不出现“黑天鹅”的前提下，四季度油价重心或有部分回升。市场将从情绪交易逐步过渡至需求衰退的验证缓解，10月或逐步进入震荡、反弹阶段。一方面，OPEC+此前对托底油价的表态也会从中长期托底油价，低库存格局下油价重心持续回落概率不大；另一方面，在美联储9月议息会议结束、四季度加息节奏逐步放缓（待验证）的情况下，市场风险偏好或迎回暖并阶段性支撑油价。

　　整体来看，在海外经济不出现硬着陆的情况下，我们观点与6月26日发布的原油半年报《在重塑的油运格局中挖掘确定性套利机会---2022年下半年原油期货行情及投资展望》保持不变，即“三季度跌、四季度反弹”走势出现的概率相对更大。油价短期仍有下行风险，暂时或处于本轮趋势下行行情的末期，WTI或考验80美元/桶，内外盘油价接近但未到反转时间点。