日本交易市场日评5月23日：日经指数屡创新高，美元汇率走势坚挺

　　东京外汇股市日评：日经指数在创新高，美元兑日元汇率顺势上涨

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在137.68日元附近，较上一交易日下跌0.5日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在美联邦债务上限谈判重开，以及美联储高官暗示可能再次加息的背景下，美元汇率保持抢进走势。日元汇率方面，在美国国债收益率上升以及日本股市连续创新高的背景下，美元兑日元汇率维持在138日元一线高位收盘。晚盘早些时候，被称为FOMC成员中鹰派先锋的圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储今年大概率将再加息两次，支持了外汇市场上美元回购的走势。美联储主席鲍威尔上周末有关最近银行系统的压力，以及正在面临的信贷紧缩等不确定性言论使得市场对与6月份加息预期大幅降低。另一方面，美国总统拜登在结束了在日本的G7峰会之行后，昨晚和众议院议长麦卡锡举行了会谈，虽然就提高美联邦债务上限的条件依然存在分歧，但双方都表示美债违约不在各自的选项中。虽然避免联邦债券出现违约的谈判窗口期只剩下1周左右的时间，但大部分投资资金依旧保持较为乐观态度，美元兑日元汇率重新回到138日元一线以上水平。

　　技术方面来看，由于美国联邦债务上限问题的不确定性，尽管市场依旧保持乐观预期，但随着美债券收益率不断升高，美元兑日元汇率也再次站上138日元整数位一线。另一方面美联储在6月份加息的可能性依旧存在，短期关注美元兑日元汇率在138日元一线阻力同时，上方140日元也开始逐渐进入市场的视野，交易策略上建议逢低做多。

　　东京日经指数早盘开盘在30735.71日元，较上一交易日下跌72.6日元。日经指数期货2306合约开盘在30770日元，较上一交易日下跌130日元。

　　昨天的东京证券市场，延续此前强劲的上涨势头，在股指期货以及高收益股的带动下，日经平均指数时隔33年后再次站上31000日元一线以上水平收盘。上周末的美股市场上，美联邦债务上限问题的不确定性再次成为关注的焦点，避险氛围下抛售压力不断增强，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数都出现了不同程度的下跌。东京市场早盘也在短期获利了结压力下，小幅低开后一度下跌至30700日元附近的日内低点。之后在以股指期货市场上的买盘为主导，加上中小型股回报率的逆转，使得市场情绪有所改善。日经平均指数最后站上31000整数位一线水平收盘。进入欧美交易时间，在拜登总统和众议院议长麦卡锡恢复债务上限谈判，市场上的乐观预期推动美股早盘一度走高。随后有报道子安是美联储中的鹰派官员认为6月份依旧有必要继续加息，美股市场逐渐出现了动摇。加上美国地方银行经营状况的不确定性也对美股市场产生了负面影响。NY道琼斯指数连续小幅下跌至33200美元一线收盘。另一方面日经指数期货依旧在资金的推动下晚盘上涨至31000日元一线以上水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在连续7个交易日上涨，创下33年以来的新高后，在美国债危机逐渐浮出水面的背景下，在周末呈现短期调整回落走势。一目均衡表上来看，价格主体已经大幅偏离中期基准线所在的19300日元一线，短期市场过热的迹象较为明显。后市关注东京股市是否会出现进一步持仓调整的走势。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅振荡，橡胶市场缺乏方向感。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8754日元，较上一交易日上涨36日元。铂金2404合约开盘在4614日元，较上一交易日上涨23日元。美元指数早间在103.02附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储官员鹰派发言的背景下，美长期利率上升，打压了黄金价格的走势。另外外汇市场上美元兑日元汇率上涨至138日元一线以上水平后，东京远月合约继续保持8700日元一线的支撑收盘。美国总统拜登在参加了G7峰会回国之后立即和共和党众议院议长麦卡锡将就债务上限问题进行会谈。虽然谈判进展缓慢，但双方均表示不会出现美债违约。而另一方面，美国圣路易斯地区联储主席布拉德表示，政策利率可能需要在今年年底前再提高0.5个百分点。推动了美国债收益率普遍走高。债券市场上10年期美国国债收益率上升2.9个基点（bp），至3.72%一线收盘。NY黄金主力合约自上周末反弹至1980美元一线后，本周一再度回落至1960美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美长期利率升高的作用下上升至138日元一线，给东京黄金价格带来一定的支撑，即使NY黄金价格再度回落，但东京主力合约依旧保持在8700日元一线横盘整理收盘。交易策略上建议离场观望。

　　5月19日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.47美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在212.9日元，较上一交易日上涨0.2日元。TSR2311合约开盘在187日元，较上一交易日上涨2日元。美元兑日元汇率早间在137.68附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在日本宏观经济数据纷纷疲软的背景下，东京主力10月合约大幅下跌3日元，最后在日内低点的209日元一线附近收盘。上周晚些时候公布的中国4月份海关统计数据显示，天然及合成橡胶进口量较上月减少70万吨，跌幅接近5%。由于上海主力合约此前在12200元一线呈现出较强的上方压力，进入本周后更是一度下跌至120000元整数位一线。无独有偶，东京市场早盘公布的日本4月份机械订单低于上月水平。由于4月份的近月合约交割数量已经出现疲态,橡胶实际需求不振的担忧影响进一步打压了期货价格的走势，东京远月合约再度来到区间中线以下水平。产地方面，虽然偏北的产区在受降雨天气的影响，导致出货量降低，但考虑到日本长假前后出货量较低导致库存不断升高，使得橡胶市场整体都将面临较大的做空压力。大阪交易所公布的截至5月10日的全国天然橡胶商业库存为12,110吨，较上一期增加433吨。

　　现货方面，5月19日3号烟片5月期FOB价格在58.87泰铢附近，较上一交易日上涨0.22泰铢。20号标胶5月期FOB价格在49.58泰铢附近，较上一交易日上涨0.25泰铢。USS现货价格在47.79泰铢附近，较上一交易日上涨0.79泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在尝试突破区间上限不果后回落收盘，显示橡胶市场整体依旧缺乏具有决定性的材料。东京橡胶价格自今年3月底止跌以来一致保持在210日元为中线的窄幅振荡走势。一目均衡表来看上来看，短期转换线和中期基准线接近交叉，可能预示后市将进入中期下行通道。近期整体持仓一直保持在14000手水平几乎都没有变化，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　5月19日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-192.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：债务上限谈判曙光重现，油价再度录得上涨

　　根据克里姆林宫的一份声明，俄罗斯总统普京下令政府对现有指标进行微调，并建立新的指标来计算用于税收目的的油价，以减少对全球原油价格的折扣。政府对此设定的最后期限是6月30日。上个月，俄罗斯副财长表示，俄罗斯可能会考虑进一步缩小税收公式中的折扣。

　　美国众议院议长麦卡锡称，（当地时间）周一上午与白宫谈判代表就债务上限问题进行的讨论富有成效，还没有达成协议，但称周一或者周二都可能达成协议 。债务上限谈判取得进展重振风险情绪，同时OPEC+以及加拿大供应减少带来的利好支撑，油价从日内低位反弹。JPX中东石油期货2309合约开盘61310日元，较上一结算价上涨1510日元，或2.46%。

　　作者：韩彪