日本交易市场日评6月2日 ：美联储6月份加息预期后退，等待就业统计数据出炉

　　东京外汇股市日评：日经指数反弹，美元兑日元汇率继续走低

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在138.73日元附近，较上一交易日下跌0.95日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在美联储官员的鸽派发言背景下，6月份FOMC上维持利率不变的与其重新占据市场主流意见，美元汇率连续大幅下跌。日元汇率方面，伴随美国长期利率进一步走低，美元兑日元汇率来到138日元一线水平收盘。继前一天美联储理事杰弗逊和费城联储主席哈克都做出鸽派发言后，昨天美国费城地区联储总裁哈克也表示应在6月份维持利率不变。另一方面，在昨天公布的美国5月份民间ADP就业报告显示，增加就业人数27.8万个，大幅高于市场预期，虽然在公布之后美元汇率上出现一些买盘的迹象，但之后在疲软的ISM制造业指数的压力美元汇率再次回落。同时，美国众议院昨天通过了联邦债务上限法案，近期围绕在金融市场上的关于美债违约的避险氛围终于逐渐消散。随着美国官方就业统计数据公布的临近，市场上的风险投资偏向再度变得紧张起来。从短期金融市场上美联邦利率期货的交易结果来看，6月份位置当前利率不变的概率已经超过75%。

　　技术方面来看，围绕美联储是否会在6月份继续加息的问题上，市场上表现为在140日元整数位一线的攻防。随着美债券收益率回落，美元兑日元汇率下跌至140日元整数位以下水平。另一方面，在日本政府表示关注外汇市场的同时，可能会有投资资金选择了结离场。交易策略上建议多单获利了结。

　　东京日经指数早盘开盘在31300.72日元，较上一交易日上涨152.7日元。日经指数期货2306合约开盘在31340日元，较上一交易日上涨190日元。

　　昨天的东京证券市场，以主力股为中心的强力买盘支撑下，日经平均指数反弹超过200日元后，再度回到31000日元整数位一线以上水平收盘。昨天的美股市场上，包括NY道琼斯指数在内的各主要股价指数纷纷下跌。唯有东京市场上出现了积极的买盘，在主力股强劲走势的推动下，结合股指期货市场上的短期空单回补交易，日经平均指数最后站上31000日元一线水平收盘。进入欧美交易时间，由于公布的5月份ADP民间就业报告显示就业人数增长高于市场预期，且单周新增失业保险金申请人数没有出现市场预期的大幅增加，美股市场整体依旧受到长期紧缩货币政策的影响。但另一方面，昨天美国民主党领袖舒默表示将加快提高债务上限法案在参议院的投票进程，进一步缓解了市场上的担忧，同时来自科技股的回购也为市场整体提供了支撑，NY道琼斯指数小幅反弹至33000美元一线收盘。日经指数期货晚盘则是延续日盘的良好走势，上涨至31400日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在31500日元一线遇阻回落后，预计可能进入中期调整行情。在美债务上限问题上双方基本达成一致后，近期有关美联储追加加息的预期再次打压了股市的走势。一目均衡表上来看，中期基准线所在29900日元一线附近，短期市场过热的迹象较为明显，后市关注东京股市是否会出现进一步持仓调整的走势。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金连续走高，橡胶市场小幅反弹。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8804日元，较上一交易日上涨7日元。铂金2404合约开盘在4405日元，较上一交易日上涨12日元。美元指数早间在103.54附近。

　　昨天的黄金市场，在美债务上限问题法案有望通过的背景下，受美长期利率连续走低的支撑，黄金价格继续小幅走高。虽然美元兑日元汇率继续下跌至138日元一线，限制了东京主力合约的走势，但依旧在黄金价格上张的带动下接近8800日元一线收盘。早些时候公布的美国供应管理协会（ISM）5月份的综合制造业指数下跌至46.9，连续第七个月低于经济景气枯荣线。另外昨天费城地区联储主席哈克也表示，尽管美国高通胀率下降速度放缓，但美联储不应在6月13-14日的下一次FOMC会议上加息，除非经济数据出现任何意，否则最好是保持政策利率不变以 "静观其变"。受此影响，债券市场上，10年期美国债收益率下跌至3.57%一线水平。且在之后的短期金融市场上，联邦利率期货交易结果显示6月份维持利率不变的概率已经上升到73%。NY黄金主力合约进一步上涨至1990美元一线后，再次向2000美元整数位一线发起尝试。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美长期利率回落的背景下下跌至138日元一线水平，给东京黄金价格带来一定的拖累，好在NY黄金价格大幅反弹，帮助东京主力合约小幅上涨并开始尝试8800日元一线附近的阻力。交易策略上建议离场观望。

　　6月1日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.36美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2311合约开盘在207.5日元，较上一交易日下跌0.7日元。TSR2311合约开盘在183日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在138.73附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在连续下跌之后呈现一定的空单回补压力，结合上海橡胶价格的技术性反弹，东京主力11月合约在207日元的到支撑后，小幅反弹至209日元一线附近收盘。市场上对于宏观经济预期转为谨慎态度。但昨天有报道显示，轮胎企业出口订单情况良好，开工率有所回升推动上海橡胶主力合约反弹。而东京橡胶市场由于美元对日元汇率进一步下跌至138日元一线的利空，依旧在短期价格区间中线以下水平振荡收盘。产地方面，伴随各主产区陆续开割，近期产量有所增加，但近期有报道显示今年夏天太平洋(601099)地区出现厄尔尼诺现象的概率将高达80%。届时大部分东南亚产区可能面临极端天气而导致减仓的担忧，也是近期支撑橡胶市场的主要因素。大阪交易所公布的截至5月20日的全国天然橡胶商业库存为12,689吨，较上一期增加579吨。

　　现货方面，6月1日3号烟片5月期FOB价格在58.44泰铢附近，较上一交易日上涨0.24泰铢。20号标胶5月期FOB价格在49.91泰铢附近，较上一交易日上涨0.5泰铢。USS现货价格在47.64泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在在210日元的区间中线附近遇阻回落。一目均衡表上来看，短期价格反弹后在转换线以及基准线所在的210日元整数位附近可能存在一定的做空压力。近期整体持仓一直保持在14000手水平几乎都没有变化，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　6月1日东京橡胶市场收盘时2311月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-166.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：市场静待OPEC会议，油价反弹

　　EIA发布最新周度库存数据显示？截止至美国5约26日当周，除却战略储备的商业原油库存增加448.9万桶至4.6亿桶，增幅0.99%。美国战略石油储备（SPR）库存减少251.8万桶至3.554亿桶，降幅0.7%，为1983年9月9日当周以来最低。汽油库存减少20.7万桶，预期减少49.7万桶，前值减少205.3万桶。精炼油库存增加98.5万桶，预期增加86.2万桶，前值减少56.1万桶，为2023年1月27日当周以来最高。库欣原油库存增加162.8万桶，前值增加176.2万桶，连续第6周增加。除却战略储备的商业原油进口721.7万桶/日，较前一周增加136.7万桶/日，为2023年1月27日当周以来最高。美国原油出口增加36.6万桶/日至491.5万桶/日，为2023年3月31日当周以来最高。过去的一周，美国原油净进口量增加100.1万桶/日。美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日。

　　美国众议院通过了暂停美国债务上限的法案，令债务违约的风险大大降低。EIA上周原油库存显著增加，但相较于凌晨的API报告来说有点偏好，缓解悲观市场情绪，不过当前投资者最关注的还是即将召开的OPEC会议。据欧佩克+消息人士称，欧佩克及其盟友不太可能在6月4日的会议上宣布进一步减产。夜盘油价走出技术性反弹。JPX中东石油期货2309合约开盘61080日元，较上一结算价上涨360日元，或0.59%。

　　　作者：韩彪