日本交易市场日评6月15日：FOMC声明意外预期加息，美元上涨势头增强

　　东京外汇股市日评：日经指数连续走高，美元兑日元汇率一进一退。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在139.96日元附近，较上一交易日下跌0.14日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在最新FOMC声明中预期之后会有2次加息的背景下，美元汇率走高。日元汇率方面，美元兑日元汇率小幅震荡后在140日元整数位一线以上水平收盘。公布美国最新FOMC声明中，虽然美联储正如市场所预期的那样暂停加息，但与会成员的利率展望中对2023年底政策利率预测的中间值为5.6%。由于截至到3月份的前一次预测是5.1%，这意味着到今年年底美联储可能还有两次25个基点的加息，超出了市场预期的范围。 短期金融市场上的交易结果来看，年底前降息的可能性已经完全消退，而7月份再次加息的概率已经上升到70%。由于美联储在其声明中提到，额外加息将取决于通胀指标，因此从目前的情况来看市场仍然认为二次额外加息的可能性不大。随后美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的发言内容中，鹰派语气不足抑制了美元汇率的上涨。而美股市场上NY道琼斯指数最后下跌收盘，也对美元汇率的走势造成了一定的影响。

　　技术方面来看，随着美国债券收益率的回落，美元兑日元汇率再次回到140日元整数位一线水平。另一方面，考虑到当前市场上较大的做空日元的投机持仓，在关键经济事件通过后，可能会触发较强的调整行情。交易策略上建议多单获利了结。

　　东京日经指数早盘开盘在33493.69日元，较上一交易日下跌8.7日元。日经指数期货2306合约开盘在33600日元，较上一交易日上涨50日元。

　　昨天的东京证券市场，受前一天欧美股市上张的利好，日经平均指数连续第4个交易日大幅上涨并再次创下泡沫经济以来的新高，来到33500日元水平收盘。前一天的美股市场上，在美国5月份CPI公布后，市场对通货膨胀的谨慎情绪有所消退，在高科技股强劲走势的提振下，各主要股价指数均有不同程度的上涨。受此影响，东京市场延续此前的上涨行情，在海外资金持续做多的推动下，日经平均指数连续创下泡沫经济以后的新高。尾盘虽然半导体相关股票的涨势有所放缓，但以汽车、钢铁等高价值股的买盘推高了整体市场。进入欧美交易时间，公布的6月份FOMC最新声明中，美联储如期维持政策利率不变，但有关经济展望的描述中其鹰派基调强于预期，使得对年底前额外加息的担忧有所增强，从而引发了美股市场上的抛售。 随后，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上对额外加息并没没有做出明确的表述，美股市场尾盘小幅回升后，NY道琼斯指数最后小幅收低在34000美元整数位以下水平。受此影响日经指数期货经晚盘在获利了结交易的作用下在33500日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数突破33000日元整数位一线后，继续维持较强的上升势头。一目均衡表上来看，中期基准线上移至在31000日元一线附近，短期市场过热的迹象较为明显，后市关注日本央行的金融政策决定。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅走低，橡胶市场小幅震荡。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8739日元，较上一交易日下跌15日元。铂金2404合约开盘在4333日元，较上一交易日上涨3日元。美元指数早间在102.9附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储此后可能再次加息2次预期的背景下，美长期利率一进一退之后，黄金价格进一步走低。外汇市场上，由于美元兑日元汇率反弹至140日元一线，使得东京主力合约得到一定的支撑，保持在7700日元一线以上水平收盘。联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储决定将联邦基金（FF）利率的指导目标维持在5.00-5.25%不变，但声明中显示到今年年底可能总共加息0.50个百分点。另一方面，由于美联储主席鲍威尔在之后的新闻发布会上表示，7月份的FOMC会议将以网络会议的形式举行，同时并未就继续加息发表观点。债券市场上，10年期美国债收益率最后小幅回落4.5个基点（bp），达到3.794%水平收盘。NY黄金主力延续前一天尾盘的疲软走势，小幅收低在1950美元一线。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美长期利率反弹的背景下，小幅上涨至140日元一线水平，给东京黄金价格带来一定的支撑，但由于NY黄金价格走低，东京主力合约依旧维持8700日元一线附近的小幅震荡行情。交易策略上建议离场观望。

　　6月14日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.48美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2311合约开盘在208.9日元，较上一交易日下跌0.8日元。TSR2312合约开盘在186日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在139.96附近。

　　昨天的东京橡胶市场，中国人民银行（央行）10个月来首次降低短期资金贷款利率之后、提振了商品市场的整体走势，加上原油价格止跌后，带动橡胶价格短期筑底反弹。产地方面，各主产区陆续开割后整体产量有所增加，但近期有报道显示今年夏天太平洋(601099)地区可能大概率出现厄尔尼诺现象，届时大部分东南亚产区可能面临极端天气而导致减产的担忧，支撑了期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业库存为11,850吨，较上一期减少839吨。

　　现货方面，6月14日3号烟片6月期FOB价格在56.93泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。20号标胶6月期FOB价格在48.97泰铢附近，较上一交易日上涨0.09泰铢。USS现货价格在47.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约连续3个交易日回落调整后，昨天呈现自律性反弹,来到近期价格区间中线水平。一目均衡表上来看，短期价转换线和中期基准线交织在一起，显示短期缺乏方向感。整体持仓依旧保持在14000手水平小幅震荡，显示市场在真正开启中期行情之前，观望情绪依旧较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　6月14日东京橡胶市场收盘时2311月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-191.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：EIA原油库存意外激增，油价日内冲高回落　　　　　　　　　　　　　　　　

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月9日当周，除却战略储备的商业原油库存增加790万桶至4.671亿桶，增幅1.7%。美国战略石油储备（SPR）库存减少190万桶至3.517亿桶，降幅0.53%，美国战略石油储备（SPR）库存减少190万桶至3.517亿桶，降幅0.53%。汽油库存增加210.8万桶，预期增加31.6万桶，前值增加274.5万桶。精炼油库存增加212.3万桶，预期增加120.8万桶，前值增加507.4万桶。库欣原油库存增加155.4万桶，前值增加172.1万桶，上升至2021年6月以来的最高水平。除却战略储备的商业原油进口638.1万桶/日，较前一周减少1.9万桶/日。美国原油出口增加79.5万桶/日至327.0万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加81.4万桶/日。精炼厂设备利用率 93.7%，预期95.9%，前值95.8%。美国国内原油产量不变，为1240.0万桶/日。

　　国际能源署（IEA）将2023年的石油供应预测上调了20万桶，并预计2024年的供应量将进一步增加100万桶/日。随着峰值接近，石油需求增长将大幅放缓。尽管如此，至少在短期内，供应将难以跟上需求的步伐。支撑油价盘中走高。然而美国当周EIA原油库存意外激增791.9万桶，成品油库存也出现可观的增长，炼厂设备利用率意外下降2.1个百分点，油价盘中承压大幅下挫，回吐日内涨幅。JPX中东石油期货2310合约开盘62870日元，较上一结算价下跌900日元，或1.43%。

　　作者：韩彪