日本交易市场日评6月16日：欧美央行加息预期升高，日元汇率连续贬值

　　东京外汇股市日评：日经指数小幅调整，美元兑日元汇率一进一退。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在140.26日元附近，较上一交易日下跌0.97日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在美联储和欧洲央行纷纷表示会继续紧缩金融政策的背景下，美元兑日元汇率一度走高至141日元一线以上水平后，尾盘小幅回落至140日元一线收盘。欧洲央行将利率提高了0.25个百分点之后，拉加德总裁在新闻发布会上明确表示，7月可能继续加息。另外虽然公布的美国零售业销售总额高于市场预期，且单周新增失业保险申请数据继续疲软，显示美国劳动力市场趋于宽松，加强了美元汇率的走势。日元汇率在美元和欧元走高的作用下加速贬值，美元兑日元汇率一度来到141日元中叶的水平。虽然美联储主席鲍威尔在前一天FOMC会后的记者招待会上表示对加速提升利率持谨慎态度，在经过了8轮连续加息后，需要重新审视未来的经济指标。但即便如此，市场认为7月份FOMC上加息0.25%的可能性依旧很高。本周最后关注今天的日本央行金融政策会议。虽然日本央行几乎可以肯定将保持利率不变，但市场更多的是关注植田总裁对未来收益率曲线控制（YCC）政策的变化做出一些暗示的可能性。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率一进一退之后，再次回到140日元整数位一线水平。另一方面，考虑到当前市场上较大的做空日元的投机持仓，在关键经济事件通过后，可能会触发较强的调整行情。交易策略上建议多单获利了结。

　　东京日经指数早盘开盘在33399.15日元，较上一交易日下跌86.3日元。日经指数期货2306合约开盘在33390日元，较上一交易日下跌20日元。

　　昨天的东京证券市场，受美联储如期暂停加息的影响，日经平均指数时隔5个交易日后小幅回落，在33400日元水平一线收盘。前一天的美股市场上，公布的最新FOMC声明中保持现行利率不变，但鲍威尔主席之后表现出鸽派的立场，最后支撑了纳斯达克综合指数上涨。NY道琼斯指数则小幅下跌。东京市场早盘在日元贬值的影响下，日经平均指数一度上涨超过200日元。但由于即将举行的日本央行金融政策会议，尾盘在持仓整理交易的压力下，卖盘逐渐膨胀，日经平均指数尽数回吐了日盘的涨幅。进入欧美交易时间，公布的美国5月份零售业销售总额显示，环比增涨0.3%，超出市场预期的下降0.1%。在经济敏感股和其他高净值股上涨的带动下，NY道琼斯指数最后大幅收高在34400美元一线水平，创下了今年以来的新高。受此影响日经指数期货经晚盘也在买盘的推动下，回升至33400日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数突破33000日元整数位一线后，继续维持较强的上升势头。一目均衡表上来看，中期基准线上移至在31000日元一线附近，短期市场过热的迹象较为明显，后市关注日本央行的金融政策决定。交易策略上建议继续逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金小幅反弹，橡胶市场小幅震荡。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8806日元，较上一交易日上涨30日元。铂金2404合约开盘在4375日元，较上一交易日上涨38日元。美元指数早间在102.07附近。

　　昨天的黄金市场，在美联储以及欧洲央行追加加息预期的背景下，美长期利率一进一退之后，黄金价格小幅走低。外汇市场上，由于美元兑日元汇率反弹至140日元一线，使得东京主力合约得到一定的支撑，保持在7700日元一线以上水平收盘。前一天联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储决定将联邦基金（FF）利率的指导目标维持在5.00-5.25%不变，但声明中显示到今年年底可能总共加息0.50个百分点。另一方面，昨天欧洲央行继续加息0.25%的同时，拉加德总裁提及7月份继续加息的可能性。债券市场上，虽然受到美国经济指标意外好转的影响，10年期美国债收益率最后下跌7.4个基点（bp），达到3.724%水平收盘，但在欧美主要央行维持紧缩金融政策的背景下，NY黄金主力依旧呈现较强的上方压力，最后在1960美元一线收盘。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率在美联储加息预期的背景下，小幅上涨至140日元一线水平，给东京黄金价格带来一定的支撑，但由于NY黄金价格走势低迷，东京主力合约依旧维持8700日元一线附近的小幅震荡行情。交易策略上建议离场观望。

　　6月15日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.41美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2311合约开盘在210.5日元，较上一交易日下跌0.2日元。TSR2312合约开盘在186日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在140.26附近。

　　昨天的东京橡胶市场，中国人民银行（央行）10个月来首次降低短期资金贷款利率之后、提振了商品市场的整体走势，加上原油价格止跌后，带动橡胶价格短期筑底反弹。产地方面，各主产区陆续开割后整体产量有所增加，但近期有报道显示今年夏天太平洋(601099)地区可能大概率出现厄尔尼诺现象，届时大部分东南亚产区可能面临极端天气而导致减产的担忧，支撑了期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至5月31日的全国天然橡胶商业库存为11,850吨，较上一期减少839吨。

　　现货方面，6月15日3号烟片6月期FOB价格在57.17泰铢附近，较上一交易日上涨0.24泰铢。20号标胶6月期FOB价格在49.15泰铢附近，较上一交易日上涨0.18泰铢。USS现货价格在47.64泰铢附近，较上一交易日上涨0.14泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约连续3个交易日回落调整后，昨天呈现自律性反弹,来到近期价格区间中线水平。一目均衡表上来看，短期价转换线和中期基准线交织在一起，显示短期缺乏方向感。整体持仓依旧保持在14000手水平小幅震荡，显示市场在真正开启中期行情之前，观望情绪依旧较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　6月15日东京橡胶市场收盘时2311月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-195.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：中国原油进口转增，油价大幅走高　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　国家统计局：原油生产有所加快，进口由降转增。5月份，生产原油1807万吨，同比增长2.7%，增速比4月份加快1.3个百分点，日均产量58.3万吨。进口原油5144万吨，同比增长12.3%，4月份为下降1.4%。1—5月份，生产原油8771万吨，同比增长2.1%。进口原油23021万吨，同比增长6.2%。

　　俄罗斯副能源部长：俄罗斯对欧佩克+石油产量配额调整没有异议。土耳其石油部副部长：土耳其能源代表团和伊拉克石油官员将于6月19日在巴格达会面，讨论恢复伊拉克北部石油出口的问题。

　　昨晚欧洲央行如期加息25个基点，市场加码押注该央行还将再加息50个基点，这提振了欧元，美元指数大幅跳水，虽然美国零售销售数据不降反增，美国消费者需求仍强劲，但美元指数并未止跌。同时中国原油进口转增，支撑夜盘油价大幅收涨。JPX中东石油期货2310合约开盘62430日元，较上一结算价上涨1310日元，或2.09%。

　　作者：韩彪