日本交易市场日评7月6日：美国节假日休市，市场整体缺乏方向感

　　东京外汇股市日评：日经指数连续走低，美元兑日元汇率小幅振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在144.49日元附近，较上一交易日下跌0.22日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在本周末就业统计数据公布之前，市场整体缺乏明显的方向感，美元汇率小幅振荡。美元兑日元汇率方面依旧在144日元支撑和145日元阻力的作用下小幅盘整收盘。独立日休市重开后，外汇市场上呈现较强的观望氛围。在市场对美联储再次开启加息进程的预期中，投资者关注未来美国经济指标的意愿较强。另一方面，接近尾盘时公布的6月份FOMC会议纪要显示，几乎所有与会成员都认为暂停加息的措施是适当的，但大多数成员同时也预计在年底前还会加息。其中就业市场上的供需紧张可能成为后市窥探美联储政策方向的主要依据。虽然近期公布的通胀指标都显示情况在向2%的目标放缓，但随着作为比较参照的去年同期物价本身的下降，预计此后公布的消费者物价指数等指标在同比方面将会再度显示通胀偏高的情况。会议纪要公布后，外汇市场显示出部分买入美元的反应，但之后逐渐消退，整体上来看反应较为平淡。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在欧美各国和日本利率差进一步扩大的背景下，中长期保持向上的行情走势。但在日本政府的市场干预威胁下，短期在145日元一线存在一定的阻力，一旦日本央行出现调整金融政策的迹象，很可能触发市场整体的持仓调整行情，但目前在交易策略上依然建议保持逢低买进的策略。

　　东京日经指数早盘开盘在33058.4日元，较上一交易日下跌280.3日元。日经指数期货2306合约开盘在33020日元，较上一交易日下跌300日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天美股市场休市的背景下，整体走势缺乏方向感，日经平均指数在获利了结交易的作用下大幅下跌后，最终回到前一天结算价附近的33300日元一线收盘。前一天的美股市场休市，而欧洲股市由于法国国内动乱各指数普遍疲软。受此影响，东京市场早盘在强烈的获利了结交易作用下，日经平均指数一度大幅下跌超过300日元。之后在日内地点附近的短期投机资金的逢低买盘的推动下，大盘最后回到33300日元一线收盘。进入欧美交易时间，公布的6月份联邦公开市场委员会（FOMC）的会议记录显示，大多数美国联邦储备官员预计到今年年底有必要追加加息。

　　技术方面来看，日经平均指数在前期高点的压力下，呈现短期回落调整的走势。一目均衡表上来看，价格在完成了对短期转换线所在的33000日元一线回调后，短期围绕该水平形成小幅震荡的可能性较高，下方关注中期基准线所在的32200日元附近的支撑。中长期来看市场依旧保持调整回落趋势，交易策略上建议空单继续持有。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金承压回落，橡胶市场小幅振荡。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8897日元，较上一交易日下跌39日元。铂金2404合约开盘在4220日元，较上一交易日上涨4日元。美元指数早间在103.31附近。

　　昨天的黄金市场，在NY市场休市整体缺乏方向感的背景下，受短期资金获利了结交易的影响，黄金价格时隔3个交易日回落。外汇市场上，由于美元兑日元汇率继续维持144日元一线，帮助东京黄金主力合约保持8800日元一线的支撑收盘。前一天公布的美国5月份制造业订单数低于市场预期，另外6月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，大多数官员认为在今年有必要追加加息。而市场关注的焦点自然转向本周末即将公布的美国6月份就业统计上来。债券市场上，10年期美国国债收益率上涨7.9个基点（bp），达到3.938%。受此影响NY黄金主力合约小幅回落至1920美元一线附近收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在围绕144日元一线小幅震荡，但依旧支撑着东京黄金价格，虽然NY黄金价格小幅回落，但东京主力合约依旧保持8800日元一线水平的支撑。交易策略上建议逢低做多。

　　7月5日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.34美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2312合约开盘在206.6日元，较上一交易日上涨1.4日元。TSR2312合约开盘在190日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在144.49附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在缺乏关键性材料，整体表现缺乏方向感的背景下，东京主力合约在短期做空资金日内交易的作用下一进一退，最后在205日元一线附近收盘。上海橡胶主力合约依旧表现在12000元一线遭遇到较强的抛售阻力，并小幅振荡走势。由于日本央行维持宽松货币政策的离场，导致外汇市场上日元汇率贬值行情有所缓和。结合东京股市进入中中期回落调整的行情，美元兑日元汇率小幅回落至144日元前半程，使得对东京商品市场上整体的支撑作用有所减小。现货市场方面，由于全球发生厄尔尼诺现象的概率不断升高、东南亚各地对于今年夏天高温干燥气候的担忧，可能进一步支撑期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至6月20日的全国天然橡胶商业库存为12,549吨，较上一期增加206吨。

　　现货方面，7月5日3号烟片7月期FOB价格在55.47泰铢附近，较上一交易日上涨0.69泰铢。20号标胶7月期FOB价格在48.63泰铢附近，较上一交易日下跌0.28泰铢。USS现货价格在46.14泰铢附近，较上一交易日上涨0.14泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在近期价格区间下限的支撑下呈现小幅反弹的走势，暂时回到短期转换线一线水平。一目均衡表上来看，短期转换线向下穿过中期基准线后双双向下，依旧显示中期走势逐渐偏弱。东京整体持仓回落至16000手水平，显示短期资金对中长期做多橡胶依旧持谨慎态度。交易策略上建议空仓暂时离场观望。

　　7月5日东京橡胶市场收盘时2312月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-257美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：阿联酋拒绝跟风减产，油价继续收涨

　　阿联酋能源部长Suhail Al Mazrouei表示，该国目前不会进一步自愿削减欧佩克+的石油产量。另据阿拉伯电视台，欧佩克另一成员国科威特将寻求增加其欧佩克+配额。但科威特部长随后否认了该说法。

　　API发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月30日当周，API原油库存减少438.2万桶，预期减少175万桶，前值减少240.8万桶。汽油库存增加161.5万桶，预期减少110万桶，前值减少285万桶。精炼油库存增加60.4万桶，预期增加50万桶，前值增加77.7万桶。库欣原油库存增加28.9万桶，前值增加145.7万桶。

　　在维也纳举行的欧佩克+研讨会上，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示，新的减产证明了对俄沙关系持怀疑态度的旁观者是错误的，欧佩克+将采取一切必要措施来支持市场。周初，沙特和俄罗斯宣布8月份将延长并深化减产。为油价起到较强的推涨助力。然而阿联酋拒绝跟风减产以及摩根士丹利周三下调了油价预测，将今年第三季度布油价格预期从77.5美元/桶下调至75美元/桶，将第四季度预期从75美元/桶下调至70美元/桶，此外，它还将明年的预测下调了5美元/桶。抑制油价的上行空间。JPX中东石油期货2310合约开盘66520日元，较上一结算价上涨750日元，或1.13%。关注晚间EIA周度库存数据。

　　作者：韩彪