DCE产业行-走进产融基地链接者旗下上海煜驰-三季度能源化工策略会顺利召开

2023年7月4日，在大连商品交易所支持下，由上海煜驰和中信期货在上海联合举办了"DCE产业行-走进产融基地上海煜驰-三季度能源化工策略会"活动。本次活动旨在深入探讨宏观经济、聚烯烃、芳烃和甲醇等话题。活动聚集了业内知名专家和来自能源化工领域的观众，共同聚焦产业前沿动态，为与会者提供了丰富的学习和交流机会。

沙龙活动在上海链接者集团 VP Vivian与中信期货能源化工事业部总经理陈瑞祥的致辞中拉开帷幕。

中信期货大宗商品策略研究团队张文，分享了对于国内宏观情况及展望的看法，主要分为三个部分，第一部分宏观两条主线：需求承压，政策驱动；第二部分经济问题的核心在内需，内需的核心变量是收入和利润；第三部分结论提出了三季度偏空，四季度观察机会。

中信期货能源转型与碳中和研究团队研究员朱子悦，分享了关于能源转型和碳中和背景下油煤气基本情况及展望，内容涵盖原油、动力煤、天然气多个方面。

网盛生意宝(002095)的聚烯烃首席专家张冬锋，围绕聚烯烃三季度行情分析及展望做了以下四点分享，历史行情回顾、聚烯烃供应情况分析、需求情况分析、后市展 望及投资机会分析。

浙江玄德供应链的研投部部长江文骥以2023年PVC基本面成因及行情展望为主题展开了分享。最后他总结出，要理性看待煤炭端下探带来的PCV价格下探的深度，动态的考虑烧碱对综合利率的贡献。

上海煜驰研投经理沈唯洁，就产业链风险管理经验做了分享，在对上海链接者集团有限公司的发展历程、链交易、链物流等方面做了基本的介绍后，针对企业具体面临的风险、套期保值操作模式、套保案例分享、套保策略执行与风险控制做了详细的阐述。

之后进入圆桌论坛会环节——寻找不确定中的确定-三季度能源化工策略讨论。由上海煜驰研投总监施世城担任主持人，在宏观经济和聚烯烃的话题讨论中，与来自暄瀚资产的宏观策略总监张博、网盛生意宝的聚烯烃首席专家张冬锋，以及浙江玄德供应链的研投部部长江文骥一同对下半年宏观经济和聚烯烃产业的变化和趋势进行了深入讨论。

在宏观变量方面，张博从海外和国内两个角度对宏观经济进行了分析，在商品交易方面，他认为工业品可能会在8月中下旬震荡上行，但2401合约上的风险较大，需要警惕内外部风险。

江文骥回答了观众对于房地产竣工端对PVC需求的潜在拉动以及供应端的预期。他指出目前PVC的开工率已经很低，工厂主要在保留产能，扛住市场周期。

张冬峰针对观众提问解释了LP价差收缩的主要逻辑。他表示今年LP价差扩大的主要原因是PP价格下跌，而LP的价格表现相对理性，受基本面因素影响较多，而非资金因素。此外，他认为PP的生产线切换牌号更加灵活，价格弹性较大，这有利于LP价差的收缩。

在话题芳烃和甲醇的讨论中，与化工行业独立研究顾问何琪、MMSA Consultant谢明、中基石化芳烃研究负责人陈凤华以及常州化轻部门副经理王建华共同探讨了芳烃和甲醇领域的发展情况和策略。

上海煜驰研投总监施世城首先提出了关于煤炭的问题，现场观众积极回答形成良好互动。之后转向化工行业独立研究顾问何琪，询问下半年甲醇供应投产的情况。何琪表示，目前甲醇的投产周期已经结束，今年的投产规模较小，甲醇行业可能要经历产能出清的阶段。谢明作为嘉宾进一步发表了意见，他也赞同产能出清的观点，并指出未来一两年将加速产能出清的过程。对于甲醇产品交易的建议，王建华提出优先考虑季节性，一三季度偏多，四季度偏空，目前可以考虑偏多去做。关于今年苯乙烯表现的比较差的问题，陈凤华表示整个的产能周期上，苯乙烯产业链处于大扩能，成本端塌陷是苯乙烯表现较差的主要原因。

关于苯乙烯问题在和多名嘉宾深入沟通之后，主持人施世城总结出，苯乙烯当前阶段不太好做趋势，如果看到估值修复，也反弹到一定高度，并且季节性影响开始转弱，还是可以适当去布局空单的。同时需要警惕市场集中在估值偏低进行卖空的行为。

在本次活动中，与会者们纷纷展现出积极的参与态度，踊跃提出关于行业热点问题的疑问，并与嘉宾们进行了深入而广泛的互动。这次活动不仅为与会者们提供了深入了解行业动态、把握前瞻信息的机会，同时也极大地促进了产业内部的交流与合作。

上海煜驰和中信期货，致力于为投资者和产业参与者提供全面的市场洞察和专业的战略指导，帮助做出明智的决策并把握市场机遇。本次活动直播观看人数达到3700+，活动顺利的开展标志着在能源化工领域的影响力和专业实力上得到认可，为未来合作与发展奠定了坚实的基础。我们会持续努力推动行业的发展，为客户和合作伙伴提供更多更优质的服务，携手共创更加繁荣的未来。

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