东京外汇股市日评：日经指数大幅走高，美元兑日元汇率进一步升高

　　东京外汇股市日评：日经指数大幅走高，美元兑日元汇率进一步升高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在139.64日元附近，较上一交易日上涨0.28日元。

　　昨天的东京外汇市场上，在美国长期利率回升的背景下，结合美联储将在本月FOMC上继续加息的预期，美元汇率的买盘逐渐发力。另外，受此前日本央行总裁发言的影响，日元重归贬值通道，美元兑日元汇率在站稳139日元一线后，逐渐向140日元整数位发起尝试。美国长期国债收益率回到前一天的水平后，吸引了外汇市场上做多美元的资金市场。同时连日来美国股市走势强劲，使得市场兑美国经济软着陆的预期升高，并提振了美元汇率的整体走势。在下周的FOMC上美联储继续加息几乎已经成为市场的公司，另外在6月份FOMC声明中各成员利率预期还显示出包括7月份在内没来拿出将再加息两次的可能性。而由于近期公布的一系列美国经济指标都有不同程度的向好，大部分市场分析都认为美联储当前的加息周期已接近尾声。在此背景下，主导外汇市场走势的主要原因可能从货币政策方向转向经济景气差异，从而使得各国先行经济指标将成为左右外汇市场的主要动力。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至139日元一线后开始尝试重新站上140日元整数位一线。市场关注本月日本央行是否会修改金融政策。一旦欧美各国和日本在金融政策反向上回归一致，那么日元贬值周期见顶的可能性较高。明天同样要关注日本6月份消费者物价指数的走势。交易策略上建议前期逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在32803.35日元，较上一交易日下跌92.7日元。日经指数期货2306合约开盘在32790日元，较上一交易日下跌190日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天美股市场大幅上涨的推动下，整体风险资产偏好推动日经平均指数大幅上涨超过400日元，来到接近32900日元附近水平收盘。前一天的美股市场上，金融股和其他经济敏感型股受到追捧，NY道琼斯指数连续第七个交易日上涨。东京市场早盘也继承了良好的投资情绪，日经平均指数高开高走。本周早些时候日本央行行长植田发表鸽派言论后，市场普遍认为在下周末的日本央行货币政策会议上改变调整大规模宽松货币政策的可能性很小，外汇市场上美元兑日元汇率来到139日元一线以上水平。受此影响，出口类股票为大盘提供了较大的助力，并且在指数期货市买盘的带动下，日经平均指数最后在日内高点附近收收盘。进入欧美交易时间，美国主要银行公布的业绩普遍好于市场预期继续推动美股市场整体买盘。NY道琼斯指数全天保持强劲走势，最后在35000美元整数位一线以上水平收盘。受此影响，日经指数期货晚盘在32900日元一线小幅盘整收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在33000日元一线遇到一定的做空压力，下方依旧保持32000日元的区间下限支撑。一目均衡表上来看，短期转换线向下穿过中期基准线，显示中期走势偏弱，一旦价格进入云层后可能触发行情反转。下方继续关注32000日元整数位一线的支撑，交易策略上建议空单继续持有。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金高位盘整，橡胶市场破位下行后小幅震荡。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8868日元，较上一交易日上涨8日元。铂金2404合约开盘在4330日元，较上一交易日下跌30日元。美元指数早间在100.23附近。

　　昨天的黄金市场，以美国紧缩政策长期化预期降温为背景连续反弹之后，由于缺乏关键性材料，黄金价格小幅振荡收盘。外汇市场上，由于美元兑日元汇率小幅反弹至139日元一线以上水平后，支撑东京黄金主力合约得站稳8800日元水平收盘。美国商务部公布的6月份房屋开工数为 143.4 万套，环比下降 8.0%，低于市场预期，使得近期美国经济软着陆预期有所降温。债券市场上，虽然10年期美国国债收益率继续小幅下跌至3.744%一线，但2 年期国债收益率上升了 1.1 个基点，达到 4.763%。使得2 年期和 10 年期债券收益率之间的差距扩大至-102.4 个基点。NY黄金主力合约保持在1980美元一线横盘整理收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率回到139日元一线后使得东京黄金价格的走势企稳。加上NY黄金价格维持走高，帮助东京主力合约站稳8800日元一线支撑后，有迹象向8900日元一线展开尝试。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月19日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.57美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2312合约开盘在202.3日元，较上一交易日下跌0.6日元。TSR2401合约开盘在179日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在139.64附近。

　　昨天的东京橡胶市场，东京主力合约围绕近期低点的202日元一线小幅震荡收盘。经过本周早些时候的大幅下跌之后，橡胶市场整体进入持仓调整的行情，然而在多单获利了结交易的压力下，东京橡胶价格整体呈现承压较重的走势。上海橡胶主力合约大幅下跌至12100元一线后，有迹象尝试12000元整数位一线的关键支撑，而东京橡胶主力合约在跌破前期低点的203日元一线，后市可能进一步向下尝试200日元整数位一线支撑。现货市场上，主要产地泰国在第二轮大选中，总理候选人依旧没能得到国会的承认,目前的政局不安一定程度上可能会支撑期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至6月30日的全国天然橡胶商业库存为12,252吨，较上一期减少297吨。

　　现货方面，7月19日3号烟片7月期FOB价格在53.98泰铢附近，较上一交易日上涨0.32泰铢。20号标胶7月期FOB价格在46.52泰铢附近，较上一交易日下跌1.02泰铢。USS现货价格在45.21泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约突破近期价格区间下限后形成破位下行的趋势，但由于最后从低点反弹收盘，走向上还有待进一步确定。一目均衡表上来看，短期转换线和中期基准线纷纷向下，显示中期走势偏空。东京整体持仓回落至16000手水平以下，显示做多资金撤离，后市关注是否会出现有多翻空的迹象。交易策略上建议暂时离场观望。

　　7月19日东京橡胶市场收盘时2312月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-230.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：EIA周度库存数据出炉，国际油价纷纷下跌回吐涨幅

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至7月14日当周，除却战略储备的商业原油库存减少70.8万桶至4.57亿桶，降幅0.15%。美国战略石油储备（SPR）库存增加0.1万桶至3.468亿桶，增幅录得2021年1月22日当周以来最大，结束此前连续15周的下降趋势。汽油库存减少106.6万桶，预期减少157.7万桶，前值减少0.4万桶。精炼油库存增加1.3万桶，预期增加46万桶，前值增加481.5万桶。库欣原油库存减少289.1万桶，前值减少160.5万桶，是自2021年10月以来的最大降幅。除却战略储备的商业原油进口717.4万桶/日，较前一周增加129.4万桶/日。美国原油出口增加167.0万桶/日至381.4万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少37.6万桶/日。美国国内原油产量维持在1230.0万桶/日不变。

　　EIA周度报告显示继续去库化，表需上升，原油战略储备库存停止释放，报告整体不偏空。美元走强，令投资者选择获利了结离场观望。近阶段原油持续上涨，想要进一步推动价格上涨，关注战略储备回补进度，以及看产油国能否坚定的减产。JPX中东石油期货2310合约开盘65500日元，较上一结算价下跌130日元，或0.19%。

　　作者：韩彪

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