日本交易市场日评8月8日：关键通胀指标公布之前，市场进入调整态势

　　东京外汇股市日评：日经指数一进一退，美元兑日元汇率止跌反弹。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在142.52日元附近，较上一交易日上涨0.32日元。

　　昨天的东京外汇市场，在消化了美国就业统计结，以及关键通胀指标公布之前，持仓调整交易主导美元汇率小幅反弹。日元汇率方面，结合美国长期利率企稳反弹，美元兑日元汇率自141日元的日内低点反弹至142日元一线收盘。尽管上周末公布的美国7月份官方就业统计结果显示非农业部门就业人数（NFP）不及预期，低于平均水平的20万人，但失业率和平均时薪依旧显示出美国劳动力市场的强劲状态。在经过一个周末的消化后，市场对美联储加息周期的展望并未出现明显的变化。而投资者u按住的焦点开始转向本周即将公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）上来。另一方面，有分析指出美元汇率走强离不开对冲基金的支持，但即使历史上相比，当前的资金提供者们对美元低位的怀疑程度更高。短期金融市场上来看，美联储9月份继续加息的概率也始终维持在20%以下水平。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至142日元以上水平后，依旧显示上方压力较重。短期走势来看，可能再次向中间线所在的141日元一线进行回归。由于目前市场处于中性，交易策略上建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在32430.61日元，较上一交易日上涨176日元。日经指数期货2309合约开盘在32400日元，较上一交易日上涨80日元。

　　昨天的东京证券市场，在美国关键通胀指标公布之前，短期缺乏明显的方向感，日经平均指数一进一退之后在持仓调整交易的作用下小幅反弹至前一天结算价一线水平收盘。上周末的美股市场上，由于NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数双双下跌，在避险氛围的笼罩下东京市场早盘呈现较强的抛空压力。由于日本国内利率前景上调，高科技等高价值股遭遇到明显抛售，压低了市场整体的走势。然而当日经平均指数在跌破32000日元整数位一线后出现较强的空单回补，东京股市开始逐步回升至上周末收盘时的水平。而在外汇市场方面，美元兑日元汇率的回升也给东京股市带来了支撑。进入欧美交易时间，在《纽约时报》的采访中纽约联储主席威廉姆斯表示，根据通胀趋势，美联储有可能在明年采取降息措施。而结合上周末公布的 7 月份就业报告显示就业人数增长低于预期，提振了市场对尽早结束加息周期的预期。NY道琼斯指数大幅反弹超过400美元，至35400美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货也小幅走高至32400日元一线以上水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货跌破32000日元整数位大关后，受到短期空单回补的支撑小幅反弹。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线关键支撑。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金保持支撑，橡胶市场低位振荡。

　　东京黄金早盘2406合约开盘在8867日元，较上一交易日上涨15日元。铂金2406合约开盘在4204日元，较上一交易日下跌11日元。美元指数早间在102.07附近。

　　昨天的黄金市场，在美元汇率和美国长期利率双双反弹的背景下，黄金价格小幅回落。外汇市场上美元兑日元汇率一度触及141日元附近的低点后，回到142日元一线水平，帮助东京黄金主力合约维持住8800日元的支撑。虽然在关键通胀指标公布之前，美国长期国债收益率小幅反弹，但是走势上依旧未能超过本月4日创下的近九个月来的高点。而在关注消费者物价指数的同时市场正在为美国财政部于本周晚些时候进行的总额为1,030亿美元的国债拍卖做准备。上周，财政部宣布将逐步增加第三和第四季度美国债定期季度拍卖的发行规模，在本周，将分别举行3 年期债券（420 亿美元）、10 年期债券（380 亿美元）和 30 年期债券（230 亿美元）的拍卖。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅回升2个基点，至4.078%一线水平收盘。受此影响，NY黄金近月合约小幅回落至1930美元一线。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率反弹至142日元一线后，支撑了东京黄金价格的走势。虽然NY黄金价格小幅走低，东京黄金主力合约依旧保持在8850日元一线小幅震荡收盘。交易策略依旧建议逢高抛空。

　　8月7日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.01美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在197.5日元，较上一交易日上涨0.5日元。TSR2402合约开盘在183日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在142.52附近。

　　昨天的东京橡胶市场，受美元兑日元汇率企稳的影响，以及上海橡胶市场止跌反弹，帮助东京橡胶主力1月合约维持住近期低点的支撑，最后在持仓调整的作用下在197日元一线收盘。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势，使得近远月价差继续向贴水方向发展。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为11,302吨，较上一期减少446吨。

　　现货方面，8月7日3号烟片8月期FOB价格在52.82泰铢附近，较上一交易日下跌0.43泰铢。20号标胶8月期FOB价格在45.69泰铢附近，较上一交易日下跌0.12泰铢。USS现货价格在44.14泰铢附近，较上一交易日下跌0.36泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约延续振荡下行的走势。一目均衡表上来看，价格实体基本沿着短期转换线振荡下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓保持在17000手一线继续升高，多空双方加仓的同时关注市场主体的突破方向。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　8月7日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-274.4美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：供应趋紧，油价刷新今年高位

　　波兰输油管道运营商PERN在周六检测到波兰中部的德鲁日巴(Druzhba)输油管道发生泄漏后，暂停了通过其中一段的泵送，昨日PERN表示预计一条向欧洲输送石油的输油管道将于周二恢复运行，这缓解了对供应紧张的担忧。

　　OPEC+维持减产以及沙特联手俄罗斯宣布延长限制供应的措施，供应短缺的预期支撑油价早盘冲高。油价再度刷新年内高度。投资者对追涨保持相对谨慎，获利离场。JPX中东石油期货2311合约开盘74640日元，较上一结算价下跌30日元，或0.04%。

　　作者：韩彪

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