日本交易市场日评12月8日：美国就业统计公布之前，市场整体走势平稳

　　东京外汇股市日评：日经指数连续下跌，美元兑日元汇率小幅震荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在144.24日元附近，较上一交易日下跌2.31日元。

　　昨天的东京外汇市场，受日本央行可能在年内调整金融政策预期的影响，日元连续升值。，美元兑日元汇率跌破145日元整数位一线支撑后，在做空资金的打压下一度触发多单止损，创下近3个月以来的新低后，尾盘回升至144日元一线收盘。昨天日本央行行长植田在众议院财政金融委员会上就 "货币和金融调整报告"（半年度报告）进行说明中表示，在取消负利率时，政策利率应设定为零还是正值，以及采取何种速度，取决于当时的经济和金融形势。另外他还暗示，今年年底到明年的货币政策实施将更具挑战性。此番讲话加强了市场对日本央行提前解除宽松政策的猜测。从短期金融市场上的交易来看，此前解除负利率的时间点预期还维持在6月份，但经过此番发言后该时间点被提前到了4月份,甚至有分析显示日本央行最早有可能在本月的金融政策决定会议上做出改变的可能性。另外，根据美国商品期货交易委员会（CFTC）上周末发布的持仓报告显示，日元做空持仓达到创纪录的水平。随着全球对明年降息的预期不断升温，积累已久的日元空头迅速平仓造成了晚盘外汇市场上的大幅波动。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率跌破145日元关键支撑后，后市该价位成为上方阻力的可能性较高。由于本周末将公布美国就业统计，不排除美元汇率下跌进一步加速日元升值的可能。交易策略上建议逢高做空。

　　东京日经指数早盘开盘在32600.47日元，较上一交易日下跌257.8日元。日经指数期货2312合约开盘在32470日元，较上一交易日下跌390日元。

　　昨天的东京证券市场，受日元大幅升值的影响，在以主力股为首的大范围做空压力下，日经平均指数大幅下跌接近600日元，最后在32800日元一线的日内低点收盘，尽数回吐了前一天的涨幅。前一天的美股市场上，尽管公布的11月份美国ADP民间就业报告低于市场预期，造成长期利率继续走低，但在官方就业统计公布之前呈现明显的调整行情，NY道琼斯指数小幅下跌。东京市场早盘在前一天大幅上涨后的获利了结压力下大幅回落，盘中加上外汇市场上日元走高行情的影响，在避险氛围升温的背景下日经平均指数尽数回吐了前一天的涨幅，回到33000日元整数位以下水平收盘。进入欧美交易时间后，在美国官方就业报告公布前，持仓调整的买盘支撑美股市场小幅升高。另外，谷歌搜索公司 Alphabet（GOOG）发布了其最新的人工智能吸引了投资者的关注，在科技股整体表现良好的背景下，纳斯达克综合指数大幅上涨。NY道琼斯指数小幅上涨至36100美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘在日元大幅升值的利空下，继续下跌至32400日元整数位一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货继续维持振荡下行的走势。在次跌破33000日元整数位一线后，下方目标来到32000日元一线的支撑。一目均衡表显示市场进入中期调整行情，短期向中期基准线所在的32000日元一线回归的可能性较高。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格暂时企稳，橡胶市场继续下跌。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9400日元，较上一交易日下跌149日元。铂金2410合约开盘在4178日元，较上一交易日上涨21日元。美元指数早间在103.67附近。

　　昨天的黄金市场，在美国官方就业数据公布前，在获利了结等调整行情的作用下NY黄金价格小幅下跌。另一方面美元兑日元汇率大幅走低至144日元一线后，拖累东京黄金价格来到9300日元一线收盘，创下自10月中旬以来的新低。近期公布的一系列美国经济指标显示美国经济增长放缓，美国国债收益率下跌后支撑NY黄金市场小幅走高。但在技术性卖盘的阻力下，NY黄金价格受阻于2050美元一线的心里节点，尾盘小幅回落。债券市场上，10年期美国国债收益率一度在4.14%水平附近收盘。受此影响，黄金主力12月合约小幅震荡后在前一天结算价2040美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率大幅下跌自144日元一线后，打压了东京黄金价格的走势。在NY黄金价格缺乏方向感的背景下，东京黄金主力合约下跌至9400日元整数位以下水平。交易策略建议逢低做多。

　　12月7日东京黄金市场收盘时2410月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.02美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2405合约开盘在238.6日元，较上一交易日下跌2日元。TSR2405合约开盘在214日元，较上一交易日上涨1日元。美元兑日元汇率早间在144.24附近。

　　昨天的东京橡胶市场，经过连续大幅下跌之后，东京主力合约跌破回到240日元整数位一线收盘，呈现低位的振荡盘整行情。原油价格持续走软，对商品市场整体形成压力，上海橡胶主力合约在空单止损的背景下小幅反弹至13300元一线收盘。有市场分析指出短期内受季节性供应增加以及发达国家经济景气下降带来的需求疲软的影响，东京橡胶价格走势疲软。短期内可能围绕240日元一线盘整，等待新的材料出现。外汇市场上，美元兑日元汇率晚盘大幅下跌一度触及141日元，创下今年8月以来的新低，给东京商品市场后市走势蒙上新的阴影，不排除进一步跌的可能。另一方面，随着新胶到港有望缓解日本国内库存水平较低的风险，东京橡胶市场上也近月价格有明显下跌。大阪交易所公布的截至11月20日的全国天然橡胶商业库存为3,345吨，较上一期减少347吨。

　　现货方面，12月7日3号烟片12月期FOB价格在60.27泰铢附近，较上一交易日上涨0.9泰铢。20号标胶12月期FOB价格在51.96泰铢附近，较上一交易日下跌0.52泰铢。USS现货价格在52.21泰铢附近，较上一交易日下跌0.29泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场进一步跌破240日元一线后进入235-240日元的低位区间振荡行情。一目均衡表上来看，价格跌破短期转换线和中期基准线后，整体呈现较强的做空信号。持仓方面再次减仓至6000手水平，在大部分多单止损离场后橡胶市场可能进入一段低迷期。交易策略上建议离场观望。

　　12月7日东京橡胶市场收盘时2405月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-219美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：悲观情绪笼罩市场，施压油价

　　俄罗斯总统普京与沙特王储本·萨勒曼敦促所有欧佩克+国家加入该组织的减产协议，称这将符合全球经济的利益。这一呼吁是在周四发表的一份联合声明中提出的。此前一天，俄罗斯和沙特一致认为，加强包括设备供应在内的油气合作非常重要。在上周欧佩克+会议后，沙特和俄罗斯同意将自愿减产延续至明年一季度，八个产油国的减产总量为220万桶/日，但并非所有欧佩克+成员国都同意延长或深化自愿减产。因此沙特和俄罗斯在最新声明中强调了两国继续这种合作的重要性，同时指出所有盟国以符合生产国和消费国利益并支持全球经济增长的方式加入欧佩克+协议的必要性。

　　据美国哥伦比亚广播公司报道，美国周四宣布与圭亚那进行联合军事飞行演习，圭亚那目前正与邻国委内瑞拉在具有争议的富含石油地区引发紧张局势。圭亚那总统阿里表示，该国将与盟友一起准备军事力量，为“最坏情况”做好准备，但他希望不会发生冲突。美国本周也呼吁进行和平外交，国务院发言人米勒表示，我们敦促委内瑞拉和圭亚那继续寻求和平方式解决争端。

　　中国海关数据显示，11月原油进口量同比下降9%，全球最大的石油进口国需求下降，叠加产油国不确定的减产，市场供应过剩的悲观情绪继续施压油价。近阶段油价连续大幅下跌，迫使产油国团结释放积极言论安抚市场，同事油价处于超卖区间，存在技术反弹的需求。JPX中东石油期货2403合约开盘67290日元，较上一结算价下跌1740日元，或2.57%。

　　作者：韩彪

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