日本交易市场日评12月13日：美国关键通胀指标符合预期，明年降息预期不变

　　东京外汇股市日评：日经指数一进一退，美元兑日元汇率小幅回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.29日元附近，较上一交易日下跌0.11日元。

　　昨天的东京外汇市场，美国消费者物价指数符合预期，但由于即将公布最新FOMC声明，美元汇率走势上暂时缺乏方向感。另外由于日本央行撤销负利率政策的可能性依旧存在，美元兑日元宽幅震荡后在145日元一线附近收盘。晚盘公布的美国11月份消费者价格指数（CPI）以及核心商品指数都符合事前的预期。数据公布后，外汇市场立即反应出抛售美元的走势。但由于受关注的超级核心指数（即除去住房成本的服务通胀指标）为 0.4%，高于上个月的0.2%，使得美元兑日元汇率一度跌至 144 日元水平后便很快回升。虽然通胀指标符合预期，但同比增长仍在上升，而且整体处于较高的水平。尽管结合此前劳动市场数据，市场对明年3月份开始降息的过度预期略有修正，但依旧维持5月份的降息预期。另一方面，今天的FOMC会议上美联储可能一如既往地保持鹰派立场，这一点已经从FOMC委员们在媒体封口期前的言论以及上周的美国就业数据中得到了证实。一旦公布的联邦利率预期显示与市场普遍对于明年多次降息预期产生较大背离的话，包括日元汇率在内，金融市场整体将面临较大的调整行情。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率回到145日元关键价位以上水平后，显示短期调整行情可能结束。在美国通胀指标基本符合预期后，市场关注的焦点转向今晚的FOMC和下周日本央行金融政策制定会议上。交易策略上建议逢高做空。

　　东京日经指数早盘开盘在32973.47日元，较上一交易日上涨129.8日元。日经指数期货合约开盘在32910日元，较上一交易日上涨200日元。

　　昨天的东京证券市场，尽管美股走高给东京股市带来较好的投资氛围，但在日本国内政治局面不稳的背景下，日经平均指数回吐涨幅，最后小幅收高在32800日元一线。前一天的美股市场上，美联储在明年提前降息的预期支撑了市场上的看涨情绪。东京市场早盘在风险资产偏好的带动下，日经平均指数一度上涨至33000日元整数位以上水平。但由于在野党向国会提交内阁不信任案，使得日本政治不确定性拖累了市场整体的走势。另外在外汇市场上，日元在东京交易时间内走强，对出口类个股形成了利空。进入欧美交易时间后，公布的美国11月份消费者价格指数（CPI）符合预期。不过，尽管核心指数符合预期，但月率增长为0.3%，高于上月该数值，且剔除住房成本的服务通胀高于上月水平。尽管整体通胀趋于平稳，但核心通胀的持续性正在显现。美股市场早些时候出现了一些价格上扬的走势，但在高科技股走势疲软的背景下，整体涨幅有限。NY道琼斯指数小幅上涨至36500美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘延续前一天的风险资产利好的走势，小幅上涨至32900日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，虽然日经平均指数连续反弹，但中期依旧维持振荡下行的走势。后市关注33000日元整数位一线阻力以及下方32000日元一线的支撑。一目均衡表显示市场进入中期调整行情，交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走低，橡胶市场低位振荡。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9258日元，较上一交易日下跌39日元。铂金2410合约开盘在4312日元，较上一交易日上涨51日元。美元指数早间在103.75附近。

　　昨天的黄金市场，在美国关键通胀指标符合预期的背景下，市场对于美联储明年开始降息预期不变，NY黄金价格小幅震荡后在前一天结算价附近收盘。另一方面美元兑日元汇率小幅回落至145日元一线后，影响东京黄金价格小幅下跌至9260日元一线收盘。公布美国11月份消费物价指数显示通货膨胀稳定后，美联储在本周的FOMC上大概率会维持当前利率不变。尽管诸位美联储高官都表示对降息持谨慎态度，但市场整体的乐观预期依旧推动美长期利率在数据公布后走低。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅收低在4.215%一线水平。受此影响，黄金主力12月合约在1990美元一线企稳。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率继续小幅回落至145日元一线附近后，对东京黄金价格的支撑有限。NY黄金价格止跌后，东京黄金主力合约在9260日元一线收盘。交易策略建议短线轻仓做多尝试。

　　12月12日东京黄金市场收盘时2410月合约和上海2312月合约的价差（东京-上海）为-1.48美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2405合约开盘在240.4日元，较上一交易日下跌2.1日元。TSR2406合约开盘在212日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在146.04附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场走势低迷的背景下，东京主力合约缺乏明显的方向感，在240日元整数位一线的支撑下小幅振荡收盘。消费端的需求衰退打压了橡胶市场的整体走势,上海橡胶主力合约自律性反弹作用下回升至13500元一线后，在该价位呈现较强的上行压力。另一方面外汇市场上，美元兑日元汇率围绕145日元一线小幅震荡，未能给东京商品市场带来更多的利好，东京橡胶市场本周维持低位盘整的可能性较高。随着新胶到港有望缓解日本国内库存水平较低的风险，东京橡胶市场上也近月价格有明显下跌。大阪交易所公布的截至11月20日的全国天然橡胶商业库存为3,345吨，较上一期减少347吨。

　　现货方面，12月12日3号烟片12月期FOB价格在58.99泰铢附近，较上一交易日下跌0.75泰铢。20号标胶12月期FOB价格在52.34泰铢附近，较上一交易日上涨1.02泰铢。USS现货价格在52.43泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场回到240日元一线后，短期有望暂时止住了跌势。一目均衡表上来看，价格跌破短期转换线和中期基准线后，整体走势偏弱。短期在云层下限附近存在一定的支撑。持仓方面再次减仓至6000手以下水平，在大部分多单止损离场后橡胶市场可能进入一段低迷期。交易策略上建议离场观望。

　　12月12日东京橡胶市场收盘时2405月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-227.9美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：油价再度大幅下跌，破位风险再现

　　EIA短期能源展望报告：预计2023年布伦特价格为82.40美元/桶，此前预期为83.99美元/桶。预计2024年布伦特价格为82.57美元/桶，此前预期为93.24美元/桶。预计2023年WTI原油价格为77.63美元/桶，此前预期为79.41美元/桶。预计2024年WTI原油价格为78.07美元/桶，此前预期为89.24美元/桶。

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国12月8日当周，API原油库存 减少234.9万桶，预期减少150万桶，前值增加59.4万桶。汽油库存增加576.4万桶，预期增加240万桶，前值增加283万桶。精炼油库存增加27.6万桶，预期增加116.7万桶，前值增加89万桶。库欣原油库存增加144.8万桶，前值增加428万桶。

　　美国11月CPI环比增速意外加快打击了市场的降息预期，也在一定程度上意味着经济硬着陆的风险更大。同时EIA大幅下调了明年油价预期超10美元，这也打压了市场情绪。原油从日内高位，再度盘中大幅下跌，最大跌幅超4%。JPX中东石油期货2404合约开盘68330日元，较上一结算价下跌2550日元，或3.72%。

　　作者：韩彪

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。