日本交易市场日评1月23日：美股连创新高，美元汇率走势坚挺

　　东京外汇股市日评：日经指数连续上涨，美元兑日元汇率高位振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.12日元附近，较上一交易日上涨0.08日元。

　　昨天的东京外汇市场，在本周欧洲央行、加拿大央行和日本央行即将召开金融政策会议，美国GDP和PCE指数公布之前，整体观望情绪较重。美元兑日元汇率,围绕148日元一线水平小幅震荡收盘。日本央行将于今天公布1月份金融政策决定会议的结果。鉴于年初能登半岛的地震灾害，预计日本央行此次不会像市场预期的那样取消负利率，而是会维持金融宽松政策不变。在此背景下，日本央行行长植田在会后新闻发布会上的发言就备受关注，关键在于是否会就解除负利率问题释放相关信息。短期金融市场上的交易结果来看，投资者兑央行取消负利率的预期较去年年底有所推后，其中今年4月份取消负利率的概率为45%，6月的概率为80%。该数据已经将地震的影响考虑在内。在此背景下，市场对金融决策会议后日元走强的风险保持警惕，由于美元兑日元汇率至年初以来快速上涨，在150日元整数位之前出现调整的可能性啊较高。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在向上突破了前期价格区间上限后，继续保持强势的上涨趋势。价格开始进入145-150日元价格区间，后市关注150日元整数位一线的主力。美长期利率连续走高支撑了美元兑日元汇率的行情走势。交易策略上不宜过分追高。

　　东京日经指数早盘开盘在36605.3日元，较上一交易日上涨58.4日元。日经指数期货2403合约开盘在36650日元，较上一交易日上涨40日元。

　　昨天的东京证券市场，在强劲的风险资产偏好的背景下，日经平均指数大幅上涨超过600日元，创下34年新高后站上36000日元整数位以上水平收盘。前一天的美股市场上，继上周末NY道琼斯指数之后，美股基准指数标准普尔500指数也创下了历史新高，进一步推高了风险资产的投资偏好。受此影响，东京市场早盘开始呈现强劲的上涨势头。虽然日本央行货币政策会议的结果即将公布，但由于市场对于央行维持大规模货币宽松措施的预期不变，外国投资者的大量买入依旧提振了整个市场。进入欧美交易时间后，围绕人工智能（AI）题材的乐观情绪导致半导体相关股票和其他大型高科技股在良好的盈利预期背景下，延续了上周的趋势进而大幅走高。同时美长期利率上升趋缓之后，各主要指数全天保持良好的走势。NY道琼斯指数首次站上38000日元整数位一线，连续多日创下历史新高。受此影响，日经指数期货晚盘在美股升高以及日元贬值的带动下，大幅上涨至36600日元一线附近收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货站上36000日元一线后呈现较强的短期上涨势头，但由于相对立指数显示与价格逆向趋势，不排除后市大幅下调的风险。交易策略上建议逢高做空尝试。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格一进一退，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9626日元，较上一交易日上涨5日元。铂金2410合约开盘在4279日元，较上一交易日下跌14日元。美元指数早间在103.37附近。

　　昨天的黄金市场，由于对美国提前降息的预期减弱，在面临较大的抛售压力下，黄金价格时隔三个交易日回落。另一方面由于美元兑日元汇率继续保持148日元以上水平，帮助东京黄金主力合约维持9600日元一线支撑收盘。本周预定有日欧等各国央行的金融政策指定会议，加上即将公布的美国第4季度GDP以及个人消费价格指数等经济指标，可能会影响美联储的降息决断，市场呈现一定的调整行情。债券市场上10年期美国债收益率小幅回落至4.097%一线收盘，2年期和10年期国债收益率的自2022年7月以来继续保持倒挂。NY黄金主力合约最后小幅收低在2020美元一线水平。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率继续保持148日元以上水平，一定程度上支撑了东京黄金价格的走势。但由于NY黄金呈现上方压力较重的走势，东京黄金主力合约保持在9600日元一进一退的行情。交易策略维持做多思路。

　　1月22日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.46美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在267.9日元，较上一交易日下跌3.6日元。TSR2406合约开盘在230日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.12附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在原油价格坚挺以及日元汇率保持低位的背景下，东京橡胶主力合约站稳270日元整数位一线水平，并在高位小幅震荡收盘。由于近期香港和上海股市连续走低，拖累了上海橡胶市场的走势，主力合约结合晚盘大幅回落至13300元一线的近期低点。另一方面由于中东地缘政治风险继续升温导致原油价格坚挺，依旧支撑了东京商品市场的整体走势。另外，外汇市场上美长期利率近期不断升高导致美元兑日元汇率居高不下，保持在148日元一线高位振荡，对东京橡胶价格起到了利好作用。现货市场上有迹象显示由于气温降低可能导致减产期提前到来，原料不足带来的供应问题支撑东京市场在低位出现坚强的买进支撑。大阪交易所公布的截至1月10日的全国天然橡胶商业库存为5799吨，较上一期减少117吨。

　　现货方面，1月22日3号烟片1月期FOB价格在67.64泰铢附近，较上一交易日下跌1.28泰铢。20号标胶1月期FOB价格在56.6泰铢附近，较上一交易日下跌0.54泰铢。USS现货价格在61泰铢附近，较上一交易日上涨0.86泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在站上270日元整数位一线后，呈现较为强势的中期上涨势头，后市能否突破向上前期高点成为市场关注的重点。一目均衡表上来看，价格在站上云层后，迟行线也向上突破价格实体，显示短期较强的做多信号。持仓方面大幅增仓至6000手以上水平，显示可能有资金做多进场。交易策略上建议短期做多尝试。

　　1月22日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-63.4美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：石油供应受扰，油价大幅上涨

　　利比亚国家石油公司表示，之前日产量约为27万桶的Sharara油田将在停产三周后恢复生产。作为OPEC成员国，利比亚恢复石油产量，全球供应增加，暂时掩盖了红海地区紧张局势对航运的影响。

　　俄罗斯波罗的海港口乌斯季卢加的原油装载作业截至周一上午似乎已经恢复，此前乌克兰无人机袭击了附近的凝析油加工厂，导致该港口的原油装载作业暂停。根据船舶跟踪数据，苏伊士型油轮Monte Toledo于北京时间今日11:30左右离开了乌斯季卢加港的泊位，在港口外抛锚后现已返回原油装载泊位。诺瓦泰克（Novatek）的凝析油厂紧邻原油装卸泊位的北面。根据油轮跟踪数据，2023年通过乌斯季卢加港运输的俄罗斯原油约为47万桶/天，来自哈萨克斯坦的原油约为20万桶/天。

　　胡塞武装称对一艘美国军用货轮发动导弹袭击，美国军方否认其袭击成功；胡塞武装多个军事基地遭空袭。

　　乌克兰的无人机袭击了俄罗斯诺瓦泰克的燃料终端，导致波罗的海沿岸的一处出口码头关闭，限制了俄罗斯石油流入市场。同时极寒天气继续阻碍美国的原油生产。俄罗斯与美国供应受扰，叠加美股继续刷新历史高点，提振石油需求前景，油价盘子大幅上涨。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘69810日元，较上日结算价上涨1390日元，或1.99%。

　　 作者：韩彪

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