铁矿石节前补库已基本结束 港口库存压力缓解

作者：建信期货

一、行情回顾与后市展望

2 月 1 日，铁矿石期货主力合约 2405 震荡偏弱，开盘后震荡运行，午盘探底回升，跌幅有所收窄，收报 968

1.1 现货市场动态与技术面走势：

现货市场：1 月 31 日，62%普氏铁矿石价格指数为131.80 美元/吨，环比前一交易日下滑 3 美元/吨。2 月 1 日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨0.5美元/吨，青岛港(601298)主要品位铁矿石价格有所下滑(环比前一交易日早间-2至-15元/吨)。

具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格环比下滑9 元/吨至1000 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差环比前一交易日持平，62.5%PB 块与PB 粉价差转为走扩(环比+3 元/吨)，低品矿中，60.5%金布巴粉与PB 粉价差有所收窄(环比+1 元/吨)，56.5%超特粉与 PB 粉价差有所收窄(环比+2 元/吨)。

技术面：铁矿石 2405 合约日线 KDJ 指标自昨日死叉后继续下行;铁矿石2405合约日线 MACD 指标死叉。

1.2 后市展望：

基本面上，需求端，本周五大钢材品种周度产量再度回落，终端需求始终较为疲弱。同时，钢厂亏损情况依然严峻，复产节奏或不及预期，进口矿库存可用天数维持在 27 天，冬储补库基本结束。

供应端，上周到港量再度回落，澳、巴合计发运量小幅回升，但整体仍处相对低位，预计近期到港量将维持在偏低水平。上周港口再度累库，目前已回升至 2023 年 5 月的水平，库存压力逐步缓解。

总体来看，需求端的持续疲弱对近期矿价形成较大压力，同时，节前补库已基本结束，港口库存压力缓解，预计铁矿价格或将震荡偏弱运行。

二、行业要闻

全球铁矿石巨头巴西淡水河谷(Vale)最新披露的产销量报告，过去的2023 年里，其铁矿石产量达到 3.21 亿吨，和上年同期相比(同比)增长 4.3%。就第四季度单季来看，淡水河谷铁矿石产量达到8940万吨，同比增长 11%。而单月 12 月的产量系 2018 年以来最高单月产量。

据 Mysteel 不完全统计，截至 1 月 31 日，已有23 家上市钢企公布2023年业绩预告，宝钢股份(600019)发布业绩快报。其中，宝钢股份、常宝股份(002478)、抚顺特钢、武进不锈(603878)、沙钢股份(002075)、盛德鑫泰和中南股份等12 家实现盈利;鞍钢股份(000898)、山东钢铁(600022)、凌钢股份(600231)、柳钢股份(601003)、八一钢铁(600581)和重庆钢铁(601005)等12家亏损。

2023 年，全国一般公共预算收入 216784 亿元，同比增长6.4%。其中，税收收入 181129 亿元，同比增长 8.7%;非税收入35655 亿元，同比下降 3.7%。分中央和地方看，中央一般公共预算收入99566 亿元，同比增长 4.9%;地方一般公共预算本级收入 117218 亿元，同比增长7.8%。

三、数据概览