日本交易市场日评3月7日：鲍威尔主席发言符合预期，美股市场小幅反弹

　　东京外汇股市日评：日经指数高位承压，美元兑日元继续走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.25日元附近，较上一交易日下跌0.63日元。

　　昨天的东京外汇市场，受美联储主席杰鲍威尔在国会听证会上关于不排除降息可能发言的影响，美元汇率遭到抛售。日元汇率方面，结合日本央行可能在3月份取消负利率以及美长期利率走低的背景下，美元兑日元汇率一度下跌至149日元前半程附近收盘。美联储主席鲍威尔在国会听证会上提到在年内某个时候开始降息是合适的，但同时也强调"在对实现2%通胀目标有充分信心之前，降息还不合时宜。即美联储将遵循市场对降息的预期，但降息的时机和幅度将取决于经济指标。由于事先有分析认为，鲍威尔主席的发言会更加鹰派一些，但声明基本符合预期的事实还是导致了外汇市场上美元抛售的反应。以短期金融市场的交易情况来看，今年6 月前降息的概率依旧维持在85%，且年内可能一共降息三次，各降息幅度为0.25个百分点。另外本周末还将公布美国官方就业统计数据。昨晚公布的ADP民间就业报告显示就业率有所回落。

　　技术方面来看，经过鲍威尔主席的发言之后，市场依旧维持美联储在年内降息的预期。美元兑日元汇率围绕跌破150日元整数位一线后，可能开启破位下行的走势。交易策略建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在40331.06日元，较上一交易日上涨240.3日元。日经指数期货2403合约开盘在40340日元，较上一交易日上涨260日元。

　　昨天的东京证券市场，尽管受到美股下跌的利空影响，但在以主力股为主的逢低买进作用下，日经平均指数依旧站稳40000日元整数位一线支撑收盘。前一天的美股市场，传闻欧盟将针对美国大型IT公司出台数位反垄断法案，微软和苹果等主要高科技股遭到抛售后，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数等主要股指全线下跌。受此影响，东京市场早盘开盘后开始走低，但由于一些半导体相关股和电力，房地产等内需类股表现坚挺，支撑日经平均指数回到前一天结算价水平收盘。进入欧美交易时间后,美联储主席鲍威尔在国会听证会上关于年内降息可能性的发言被认为符合市场预期。美股在前一天出现了短暂的调整回落后，出现一定的买盘。另外，地区性银行纽约社区银行（NYCB）股价大幅下跌后，行宣布增资超过 10亿美元后，此前的谨慎情绪有所消退，NY道琼斯指数尾盘小幅反弹至38600美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘回升至40300日元一线。

　　技术方面来看，日经平均指数保持40000日元整数位一线支撑后，依旧是显示做多是势力占优，但由于近期高科技股以及主力股多数已经出现回落调整，不排除整体出现短期回落的走势。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格走势强劲，橡胶市场小幅振荡。

　　东京黄金早盘2502合约开盘在10308日元，较上一交易日上涨66日元。铂金2502合约开盘在4344日元，较上一交易日上涨51日元。美元指数早间在103.33附近。

　　昨天的黄金市场，在美国长期利率走低的背景下延续近期的强劲走势，NY黄金价格连续5个交易日上涨。另一方面尽管美元兑日元汇率尾盘回落至150日元一线以下水平，东京黄金主力合约涨势略显乏力，但最后还是维持在10200日元一线以上水平收盘。昨晚美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会的听证会上表示，他并不认为美国经济有陷入衰退的风险，并预计将在年底前开始降息。不过，他拒绝说明降息的具体时间。另外他也强调，在降息之前希望看到进一步的数据，以证实并增强达成2%通胀目标的信心。债券市场上10年期美国国债收益率小幅下跌3个基点（bp）至4.108%一线水平.NY黄金主力合约延续上周末以来的强劲走势，在2150美元一线的高位收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率小幅下跌至150日元一线以下水平，给东京黄金价格的走势带来一定的拖累。但好在NY黄金价格保持涨势，东京黄金主力合约维持10000日元整数位以上水平收盘。交易策略上建议立场观望。

　　3月6日东京黄金市场收盘时2502月合约和上海2404月合约的价差（东京-上海）为-1.01美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2408合约开盘在301.7日元，较上一交易日上涨1.8日元。TSR2408合约开盘在240日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.25附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在日元走强以及东京股市高位承压较重的背景下，主力8月合约在300日元整数位一线到遇到做空压力收盘。上海橡胶主力5月合约在14000元整数位一线遭遇到较强的做空压力，连续调整回落至13700元一线后，给橡胶市场整体带来一定的利空影响。而东京市场方面，由于日经平均指数突破40000日元整数位后，呈现一定的疲惫感。在美联储主席国会听证上方言符合市场预期的背景下，日元汇率有所走强，美元兑日元汇率回落至149日元一线水平，一定程度上拖累了东京商品市场整体的走势。现货市场方面，产区减产期导致原料不足依旧支撑着橡胶价格走势。大阪交易所公布的截至2月10日的全国天然橡胶商业库存为7509吨，较上一期增加492吨。

　　现货方面，3月6日3号烟片3月期FOB价格在82.78泰铢附近，较上一交易日上涨0.08泰铢。20号标胶3月期FOB价格在62.8泰铢附近，较上一交易日上涨0.37泰铢。USS现货价格在76.67泰铢附近，较上一交易日上涨0.5泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶市场短期围绕300日元整数位一线小幅盘整，显示短期缺乏明显的方向感。一目均衡表上来看，尽管价格仍处于上升通道，但由于距离中期基准线较大，不排除后市有回落调整的可能。持仓方面小幅振荡，后市关注短期做多势力的了结时机。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　3月6日东京橡胶市场收盘时2408月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为89.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：EIA数据整体利好，但资金推涨意愿不足

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国3月1日当周，除却战略储备的商业原油库存增加136.7万桶至4.49亿桶，增幅0.31%，为2023年11月24日当周以来最高。美国战略石油储备（SPR）库存增加70.6万桶至3.61亿桶，增幅0.2%，为2023年5月5日当周以来最高。汽油库存减少446万桶，预期减少164万桶，前值减少283.2万桶，降幅录得2023年11月3日当周以来最大。精炼油库存减少413.1万桶，预期减少66.5万桶，前值减少51万桶，降幅录得2023年5月5日当周以来最大，为连续第7周录得下降。库欣原油库存增加70.1万桶，前值增加145.8万桶。除却战略储备的商业原油进口722.2万桶/日，较前一周增加83.7万桶/日。美国原油出口减少9.1万桶/日至463.7万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量增加92.8万桶/日。美国内原油产量减少10.0万桶至1320.0万桶/日。

　　沙特意外上调面向亚洲的官方原油售价，提振了市场情绪。同时美联储主席鲍威尔暗示不要指望美联储很快降息，促使美元走弱，对油价形成一定支撑。最新EIA库存数据显示美国原油库存小幅增加，但增幅不及预期，成品油库存持续减少，数据整体利好，推动油价夜盘大幅走高。但资金推涨意愿不足，再度从日内高位大幅回落。JPX中东石油期货开盘2406合约开盘73870日元，较上日结算价上涨350日元，或0.47%。

　　作者：韩彪

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