地产基建分化：钢需支撑何在？

快讯正文

【】六七月份为市场传统淡季，材需求或走弱，价格受政策预期影响。

今日数据超预期，累库时间或修正至 6 月中，需继续观察。

累库不及预期前，交易重点在宏观预期，个人偏乐观，6 月盘面重心不易下降。

7 月后需关注材累库斜率及政策落地情况。

国内经济数据良好，市场关注的 GDP、失业率目标与两会目标符合。

前 4 个月未出强刺激政策，4 月底政治局会议强调政策落地，宏观不悲观。

专项债、国债落实可支撑需求。

房地产定调以房屋险为主，去库存政策对地产投资端影响有限，对用钢需求拉动有限。

基建项目和资金短缺，1-4 月开工项目总投资额下滑，专项债发进度低于去年同期。

北方基建需求表现亮眼，南方受雨水天气和政策影响相对较弱。

未来基建端或有增长，地产仍为拖累项。