日本交易市场日评6月28日：美长期利率上升，日元汇率来到38年以来的低位

　　日本交易市场日评6月28日：美长期利率上升，日元汇率来到38年以来的低位。

　　2024.6.28

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率破位上行，日经指数冲高回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在160.7日元附近，较上一交易日上涨0.32日元。

　　昨天的东京外汇市场,美元兑日元汇率在站上160日元关键水平之后，因为迟迟不见日本政府出手阻止，在美元走强的带动下兑日元汇率进一步上涨并接近161日元一线水平收盘。早盘虽然日本当局发表了一系列牵制日元进一步贬值的声明，但现阶段似乎并没有进行真正干预的迹象，美元兑日元汇率的买盘再次出现。晚盘公布的美国第一季度国内生产总值（GDP）的确报值得到向上修正，然而民间消费支出从修正值的2.0%下调至1.5%。民间部门的消费支出放缓可能成为经济后退的预兆。后市继续关注今天晚上公布的5月份个人消费价格指数。从最近的消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据来看，经济数据多显示美国经济增速放缓的情况。不论是在通胀高企背景下，美元继续上涨后导致日本政府重启市场干预，还是经济后退导致美元疲软，美元兑日元汇率近期的涨势过热很容易造成市场的大幅回调。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率突破160日元一线后，进一步接近161日元。交易策略建议前期多单了结离场，并关注日本政府的干预动向。

　　东京日经指数早盘开盘在39593.01日元，较上一交易日上涨251.5日元。日经指数期货2406合约开盘在39570日元，较上一交易日上涨160日元。

　　昨天的东京证券市场，在短期资金的获利了结压力下，以半导体股为首出现大幅回落调整，日经平均指数下跌超过300日元后来到39300日元一线收盘。前一天的美股市场上，NY道琼斯指数小幅走高，但收盘后由于美光科技<MU>公布的业绩不及预期，导致该公司股价在盘后交易中大幅下跌。受此影响，东京市场早盘以半导体股为中心显示较强的抛盘，加上前一天大幅上涨后的调整压力，日经平均指数一度下跌超过 470 日元。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率一度上升至160.80日元，创下近37年来的日元最弱水平。而东京股市尾盘也在短期空单回补的资产下最终收于39,300日元水平。进入欧美交易时间, 公布的美国第一季度民间消费支大幅下修，加上多数公司的财务业绩低于预期，进一步打压了市场上的投资情绪。美股各主要指数都显示小幅振荡的走势，NY道琼斯指数小幅收低在39100美元附近，日经指数期货晚盘小幅上涨至39600日元一线高位收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在站上39000日元整数位以上水平后，显示较强的做多信号。考虑到即将公布的美国重要经济指标，东京股市是否能如愿突破5月份以来的区间震荡行情，进而进一步尝试40000日元一线还有待确认。交易策略上建议离场观望。

　　                                     作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格走高，橡胶市场小幅振荡。

　　东京黄金早盘2504合约开盘在12049日元，较上一交易日上涨157日元。铂金2504合约开盘在5140日元，较上一交易日下跌55日元。美元指数早间在105.88附近。

　　昨天的黄金市场，在连续3个交易日走低之后，NY黄金价格呈现自律性反弹行情，小幅回升。另一方面美元兑日元汇率一举突破160日元整数位一线，支撑了东京黄金价格的走势。当天公布的一系列美国经济指标显示经济增长可能出现放缓，而在等待今晚即将公布的美国5月份个人消费支出（PCE）物价指数之前，投资者对美联储金融政策缺乏明显的方向感。债券市场上，美国10年期国债收益率小幅回落3个基点（bp），至4.288%水平收盘。NY黄金主力合约小幅反弹至2330美元一线收盘，短期维持了2300美元一线的支撑。

　　东京市场方面，虽然美元兑日元汇率向上突破160日元一线后触发空单止损，但最后止步于161日元之前，结合NY黄金价格连续走低的多空材料抵消下，东京主力合约小幅上涨至12000日元整数位以上水平收盘。

　　6月27日东京黄金市场收盘时2504月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.5美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2412合约开盘在331.2日元，较上一交易日下跌1.4日元。TSR2412合约开盘在277日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在160.7附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场继续走弱以及日元贬值的多空材料影响下，主力12月合约维持330日元整数位一线的支撑。中国主要产区天气转好后，开割进度顺利且原料产量逐渐回复。虽然下游轮胎厂需求有所好转，但整体供给缓和形成了橡胶市场价格高位承压的行情走势。上海市场主力9月合约在15000元整数位一线以上水平依旧存在较强的做空压力，最后收盘在15000整数位以下水平。现货市场方面，东南亚产区天气有所好转，橡胶原料产量逐渐恢复后，现货价格连续走低2月底-3月初的水平,走势上关注300日元整数位一线的支撑。大阪交易所公布的截至6月10日的全国天然橡胶商业库存为7429吨，较上一期减少848吨。

　　现货方面，6月27日3号烟片6月期FOB价格在81.6泰铢附近，较上一交易日上涨0.45泰铢。20号标胶6月期FOB价格在65.66泰铢附近，较上一交易日下跌0.74泰铢。USS现货价格在72.17泰铢附近，较上一交易日持平。

　　    技术方面来看，东京橡胶延续在325-335日元区间的小幅振荡。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平后，后市检测时云层上限附近的支撑。交易策略上建议逢高抛空。

　　6月27日东京橡胶市场收盘时2412月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为15.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：地缘局势压力增大，油价再度强势走高

　　 据NBC新闻，知情美国官员说，尽管受到拜登政府的压力，以色列官员仍然坚定地希望打击黎巴嫩真主党。以色列希望在黎巴嫩边境上建立一个10英里的缓冲区。一名以色列官员说，以色列希望让真主党远离边境，并正在推动外交解决方案，但如果这不起作用，以军准备使用武力。这名官员说，目的是让以色列北部恢复平静，这样在过去八个月里因真主党的火箭弹袭击而离开的6万名以色列人就可以回家。

　　当地时间6月27日晚，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表讲话称，胡塞武装同伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”合作，采取联合行动，通过导弹袭击了以色列海法的重要目标。胡塞武装方面还称，在另一次行动中，通过无人艇、无人机和导弹在红海袭击了一艘前往以色列的船只“SEA JOY”号，并精准命中目标。叶海亚还表示，胡塞武装将继续展开联合军事行动，范围将覆盖红海、阿拉伯海和印度洋，直到针对也门和巴勒斯坦的侵略行动停止、针对巴勒斯坦人民的封锁解除，否则不会停止相关军事行动。

　　色列与黎巴嫩直接冲突不断升温，市场对供应焦虑推动油价再次走高，支撑油价再度强势收涨。但考虑到美原油及汽油库存超预期增加，需求并未有预期中的乐观。不建议继续追涨操作，注意节奏把握。JPX中东石油期货开盘2410合约开盘82190日元，较上日结算价上涨850日元，或1.03%。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　作者：韩彪

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