上证 50ETF 等多只期权行情分析与策略建议

快讯正文

金融期权标的走势各异，上证 50ETF 低开后窄幅波动，上证 300ETF、创业板 ETF、中证 1000 指数低开后缓慢小幅下行。截至收盘，上证 50ETF 跌幅 0.28%，报收于 2.451；上证 300ETF 跌幅 0.65%，报收于 3.522；创业板 ETF 跌幅 1.43%，报收于 1.728；中证 1000 指数跌幅 2.01%，报收于 5056.14。

期权分析显示，隐含波动率方面，上证 50ETF 期权隐含波动率报收于 13.49%，上涨 0.29%；上证 300ETF 期权隐含波动率报收于 13.45%，上涨 0.28%；创业板 ETF 期权隐含波动率报收于 20.84%，上涨 0.92%；中证 1000 股指期权隐含波动率报收于 22.24%，上涨 0.50%。

成交额 PCR 方面，上证 50ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.07，上涨 0.21；上证 300ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.41，上涨 0.37；创业板 ETF 期权成交额 PCR 报收于 1.87，上涨 0.33；中证 1000 股指期权成交额 PCR 报收于 1.50，上涨 0.28。

持仓量 PCR 方面，上证 50ETF 期权持仓量 PCR 震荡下行，报收于 0.59，上涨 0.00；上证 300ETF 期权持仓量 PCR 持续下行后低位盘整，报收于 0.75，上涨 0.01；创业板 ETF 期权持仓量 PCR 震荡下行，报收于 0.56，下跌 0.06；中证 1000 股指期权持仓量 PCR 低位持续反弹上行，报收于 0.61，下跌 0.03。

最大未平仓所在的行权价方面，上证 50ETF 的压力点行权价维持在 2.50，支撑点行权价维持在 2.45；上证 300ETF 的压力点行权价维持在 3.70，支撑点行权价维持在 3.50；创业板 ETF 的压力点行权价维持在 1.80，支撑点下降一个行权价为 1.70；中证 1000 指数的压力点行权价维持在 5300，支撑点行权价维持在 5200。

结论与策略建议如下：

上证 50ETF 期权，方向上，前期持续多头上涨，5 月中旬以来高位回落后形成近三周的震荡下行阴跌回落，短期弱势盘整；波动上，期权隐含波动率低位小幅波动；策略建议，构建看跌期权熊市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。

上证 300ETF 期权，方向上，近两个月先涨后跌，前一个月温和上涨偏多上行，近一个月逐渐下跌回落偏空头下行，短期偏弱势；波动上，期权隐含波动率围绕下轨道小幅波动；策略建议，构建看跌期权熊市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。

创业板 ETF 期权，方向上，延续一个多月的宽幅矩形区间大幅震荡；波动上，期权隐含波动率自历史平均数水平缓慢下行跌破下轨道线；策略建议，构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态调整持仓头寸，使持仓 delta 保持负数，若市场行情急速上升或急速下降至损益平衡点，则逐渐平仓离场。

中证 1000 股指期权，方向上，低位反弹持续上行至前期高点后开启一个多月的震荡下行，近两周维持在 55 天均线小幅区间弱势盘整；波动上，期权隐含波动率轨道收窄小幅盘整；策略建议，构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速上升至较高行权价，则逐渐平仓离场。