国际商品周评(6月24日)

　　贵金属

　　24日 

　　德国  5月份进口物价指数

　　         6月份IFO景气指数

　　  美国  上周ＣＦＴＣ持仓明细

　　25日

　　  美国  4月份凯斯席勒住宅价格指数

　　         6月份CB消费者信赖感指数

　　         6里奇蒙德联储制造业指数

　　26日

　　德国  7月份Gfk消费者信赖感指数

　　  美国  5月份新建住宅销售数

　　27日

　　  欧洲  6月份经济景气指数 

　　  美国  5月份耐久财订单数

　　  第一季度GDP（确报值）

　　28日

　　  日本  6月份东京都消费者物价指数

　　        5月份就业统计

　　        5月份矿工业生产

　　  英国  第一季度GDP（确报值）

　　  美国  5月份个人消费支出

　　        芝加哥地区PMI

　　        6月份密西根大学消费者信赖感指数（确报值）

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　NY黄金主力合约在收盘价跌破，瓶颈线（5月3日低点）相重合的2,300 美元心理支撑后，走势上完成了双肩筑顶的结构，并跌破了自2023年低点开始的上升通道上限，引发了短期技术性抛盘。尽管美联储官员的言论和美国宏观经济指标的结果喜忧参半，但NY黄金价格最终得以维持在该水平附近。如果后市再次跌破瓶颈线并出现大幅下跌的情况，可以在确认底部后进场买入。而如果价格最终没有跌破该支撑，而再次进入2300 - 2500 美元的区间，可以在瓶颈线水平试探性做多，并在下方分批买入。回顾过去30年的月度趋势后，可以确认内外黄金市场在6月份看跌，但在7月份的可能出现大幅反转，而东京黄金价格在7月至9月期间通常表现坚挺。

　　中国央行一度搁置了黄金资产的采购并没有长期增加其黄金库存，而一旦国际金价下跌，很可能会刺激央行再次增购。二战后以美国为主导以美元为储备货币的体系受到动摇，6月份的低点很可能成为中长期买入的机会。支撑美元体系的美元结算的原油交易正在被人民币和卢布结算所取代。而曾经几乎垄断了美国和英国石油生产的石油巨头们正在被发展中国家的新石油巨头（占30%的原油产量和油田储备）所替代。

　　原油

　　25日  API周报

　　26日  IEA周报

　　每周五  ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　据报道，随着美国自驾出游季的到来，预计原油市场将在OPEC+减产期的7月至9月期间经历一年来最强烈的供需短缺。

　　一架乌克兰无人机（UAV）击中了俄罗斯南部港口的一个储油罐，并引发大火。乌克兰军队近期多次袭击了俄罗斯能源设施。另一方面，以色列对巴勒斯坦的军事行动尚未结束，黎巴嫩真主党（什叶派穆斯林组织）与以色列之间的交火也日益频繁，这也是导致油价居高不下的原因之一。有市场分析警告说，以色列与黎巴嫩真主党之间的军事冲突正在加剧，并可能导致全面战争。以色列外交部长卡茨18日宣布，将很快决定是否与总部设在黎巴嫩真主党全面开战。随着美国向黎巴嫩派遣特使以防止中东冲突蔓延，该地区的紧张局势可能进一步加剧。黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉也在19日表示，如果爆发全面战争，那么以色列将没有一个地方能保证安全，他还对塞浦路斯和其他地中海沿岸地区发出警告。 美国能源信息署（EIA）每周库存统计数据显示原油和汽油库存均有所下降，摩根大通预测 7 月 4 日独立日假期期间美国国内汽油需求将进一步增加。

　　橡胶?谷物

　　24日  美国农业部单周出口验证额

　　28日  美国农业部单周出口成交额

　　每周五：ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　上海橡胶作为市场风向标，在本月11日上涨至16110元人民币的历史新高后有所回落，走势上形成以3月和6月高点的双高筑顶结构。后市关注中美和中欧的关税壁垒。

　　与上海市场一样，东京橡胶价格在6月份也呈现看跌的走势，并有可能在月底出现反弹调整。在上海橡胶价格上涨和主产区降雨导致原料采集延期的背景下，东京橡胶价格也受到自2023年12月低点至2024年3月高点涨幅的50%回落处的支撑。但在完成了双高筑顶后，技术上可能会面临较强的抛售压力。而从季节性来看，产区供应增加也将加速前期多单的活力了结。

　　芝加哥大豆市场上，由于美国中西部产区的播种和发芽进度较快，作物"良好"率维持在70%的水平。另一方面，出口依然低迷，部分原因是美元汇率走强，而出口商正在寻求更低的价格。由于产地纷纷出现将于，市场对热浪气候的担忧正在消退，后市关注28日公布的季度库存的水平。

　　外汇?股票

　　24日 

　　德国  5月份进口物价指数

　　         6月份IFO景气指数

　　  美国  上周ＣＦＴＣ持仓明细

　　25日

　　美国  4月份凯斯席勒住宅价格指数

　　         6月份CB消费者信赖感指数

　　         6里奇蒙德联储制造业指数

　　26日

　　德国  7月份Gfk消费者信赖感指数

　　美国  5月份新建住宅销售数

　　27日

　　欧洲  6月份经济景气指数 

　　  美国  5月份耐久财订单数

　　  第一季度GDP（确报值）

　　28日

　　日本  6月份东京都消费者物价指数

　　        5月份就业统计

　　        5月份矿工业生产

　　  英国  第一季度GDP（确报值）

　　  美国  5月份个人消费支出

　　        芝加哥地区PMI

　　        6月份密西根大学消费者信赖感指数（确报值）

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　尽管日本央行在本月13-14日的货币政策会议上决定减少购买长期国债，但将具体的削减计划推迟到7 月份的会议，这使得日元汇率遭到抛售。日本央行行长植田18日在国会发表讲话称，"在某些情况下有较大可能上调政策利率"，这取决于下次会议之前公布的经济数据，但市场对日本央行在货币正常化所面临的困境已经有充分的认识，市场的反应有限。

　　在此背景下，瑞士央行意外决定降息。在法国和其他欧元区国家政局不稳的背景下欧元汇率遭遇抛售的同时，美元对瑞士法郎的买盘也有所增强，美元兑日元汇率达到159日元以上水平。经过欧洲议会的选举之后，法国已决定解散国民议会（众议院）并举行大选，第一轮投票将定于6月底举行。

　　美元兑日元在160日元水平附近，可能遭遇日本当局的干预，同时美国财政部在20日将日本列入货币操纵国"观察名单"，被认为是增加了日本政府进行市场干预的难度。

　　本周，除了美国个人消费支出等宏观经济指标外，美国总统大选的首场电视辩论也备受关注。如果在突破160日元后未见日本政府立即启动干预，则日元汇率有可能进一步贬值，交易上务必谨慎应对。

　　本周关注K线图日经指数

　　东京黄金

　　日经225期货，MACD指标延续6月18日以来的做空信号 ，以LMA（38350日元）至HMA（38940日元）为阻力，呈现逢高抛空的行情。一目均衡表显示下方目标在N = 37200日元，V = 36170日元，E = 35760日元。而一旦向上形成突破，上方目标在N = 40310日元，V = 41220日元，E = 42120日元。

　　东京黄金，MACD指标延续20日以来的做多信号 ，以LMA（11730日元）至HMA（11840日元）为支撑，呈现逢低买进的行情。上方尝试N = 12650日元，V = 13014日元，E = 13380日元。从涨跌来看7月份是强势的时间段

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