日本交易市场日评7月30日：一系列重要经济事件之前，市场整体观望氛围较重

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率小幅升高，日经指数筑底反弹。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在153.83日元附近，较上一交易日上涨0.5日元。

　　昨天的东京外汇市场,在即将举行的FOMC会议和日本央行金融决策会议之前，市场整体观望氛围较重，美元兑日元汇率在153日元一线小幅盘整收盘。从上周公布的美国关键通胀指标来看通胀情况已经趋于稳定，而市场对美联储在9月份降息的预期依旧没有发生变化。由于在本月底的FOMC会议山大概率不会对现行利率做出调整，但在声明中或是会后的记者发布会上由美联储主席鲍威尔给出任何降息暗示将成为市场关注的焦点。另一方面，由于在9月份的FOMC会议前还有2次单月消费者物价指数（CPI）将出炉，有市场分析认为美联储主要官员依旧会保持等待更多数据支持的谨慎立场。日本央行将在本月的金融政策决定会议上明确减少购买日本国债的具体计划。而关于是否会出现额外加息，市场的观点存在较大的分歧。从短期金融市场上的交易结果来看，日本央行进一步加息的概率在60%左右。然而，只有约20%的经济学家预计会加息。从上周公布的东京都CPI显示通胀趋向稳定的角度来看，可能使得日本央行并不急于做出加息决定。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率保持在153日元一线的小幅震荡，显示短期内缺乏明显的方向感。在本周重要经济事件结果出炉之前，建议离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在38241.35日元，较上一交易日下跌227.3日元。日经指数期货2409合约开盘在38370日元，较上一交易日下跌80日元。

　　昨天的东京证券市场，在上周末美股市场反弹以及连续8个交易日下跌之后的自律性反弹作用下，日经平均指数一度反弹超过1000日元，最后收高在38400日元一线。上周末的美股市场上，在备受关注的美国6月份PCE价格指数符合预期，显示通胀压力减缓的背景下，投资者对美联储9月份降息的预期升温。由半导体股组成的SOX指数也在十个天后首次反弹，NY道琼斯指数更是录得800美元以上的涨幅。受此利好，东京市场早盘开始呈现强劲的自律性反弹行情。另外此前被大量抛售的半导体股出现大量回购，加上外国投资者在股指期货市场上的买盘都成为短期利好推动市场整体大幅反弹。进入欧美交易时间后，在联邦公开市场委员会（FOMC）会议以及各大高科技公司的财报公布之前，市场普遍持观望态度。在市场缺乏方向感的情况下，以持仓调整为主的抛售交易打压了了市场整体的走势。NY道琼斯指数全天保持稳定走势，最后小幅回落至40500美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘也呈现浓重的调整色彩最后在38400日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数再次回到38000日元整数位一线以上水平后，呈现较强的下方支撑。一目均衡表上来看，由于价格实体大幅偏离中期基准线，短期可能面临较强的反弹需求，交易策略上建议轻仓做多尝试。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅反弹，橡胶市场低位震荡。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11819日元，较上一交易日下跌24日元。铂金2506合约开盘在4741日元，较上一交易日上涨44日元。美元指数早间在104.57附近。

　　昨天的黄金市场，在本周主要经济事件落地之间，美元汇率小幅调整走高，一定程度上打压NY黄金价格的走势。另一方面，由于美元兑日元汇率在153日元一线小幅盘整，未能给东京黄金价格带来更多利好。预定于8月1日举行的英国央行货币政策委员会（MPC）会议上预计政策利率会被下调0.25个百分点至5%，外汇市场上美元在调整交易作用下小幅反弹。但由于市场普遍认为美联储在本周的FOMC会议上发出9月份开始降息的信号，债券市场上，10年期国债收益率连续下跌3.3个基点（bp）至4.167%一线水平，并一度创下2周以来的低点。NY黄金主力合约围绕2370美元一线小幅震荡收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率保持在153日元一线水平，多空相对中立。加上NY黄金价格走势缺乏明显的方向感，使得东京主力合约在11800日元水平振荡收盘。

　　7月29日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为0.5美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在315.7日元，较上一交易日下跌0.6日元。TSR2501合约开盘在256日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在153.83附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场承压下行的背景下，主力1月合约小幅回落至316日元一线水平收盘。产区天气行情过后，上周末开始现货市场价格开始回落。同时在需求方面，由于欧洲的发补贴和反倾销调查，导致中国轮胎出口下滑，国内橡胶需求疲软造成上海橡胶期货市场逐渐呈现下行趋势。主力合约在14500元一线遭遇到较强的做空压力后，结合晚盘一度来到14200的近期低点附近。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率在自律性反弹行情中一进一退，最后保持在153日元一线收盘，多少对东京商品市场的整体走势起到一定的支撑作用，帮助主力东京橡胶不至于出现大幅崩盘的情况。大阪交易所公布的截至7月10日的全国天然橡胶商业库存为5526吨，较上一期减少868吨。

　　现货方面，7月26日3号烟片月期FOB价格在80.59泰铢附近，较上一交易日下跌0.29泰铢。20号标胶月期FOB价格在63.25泰铢附近，较上一交易日下跌0.73泰铢。USS现货价格在65.42泰铢附近，较上一交易日持平。

　　技术方面来看，东京橡胶在近期区间上限的320日元一线附近显示承压较重，结合新晋主力合约的小幅升水，短期的下行趋势尚未改变。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月29日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为84.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：多头信心再遭重创，油价夜盘大幅下跌

　　周末中东地缘风险升温，刺激周一油价高开。然而因有消息透露称美国牵头压制以色列的报复行动，油价回吐日内全部涨幅转跌。整个大宗商品市场整体情绪低落，多头信心遭受重创，资金推涨非常谨慎。近阶段油价连续下跌，存超跌反弹需求，不建议追空操作，注意节奏把握。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘74160日元，较上日结算价下跌1120日元，或1.51%。

　　作者：韩彪

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