日本交易市场日评8月1日：日本央行如期加息，美联储暗示9月降息

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅走低，日经平均指数一进一退。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.78日元附近，较上一交易日下跌3.03日元。

　　昨天的东京外汇市场,受日本央行加息以及美联储主席鲍威尔谈及9月份降息可能性的影响，美元兑日元汇率大幅下跌至150日元一线收盘。由于前一天晚间有报道称央行正在讨论将利率上调至0.25%，以及新任财务大臣三村有关日元贬值造成的不利因素的评论，东京市场早盘开始美元兑日元汇率连续走低至152日元一线水平。之后日本央行声明如期公布加息后，外汇市场上日元汇率在短期资金获利了结的作用下一度大幅波动后，最后回到早盘152日元水平。晚盘交易时间，在FOMC会后的新闻发布会上美联储主席鲍威尔给出9月份可能降息的暗示后，美元抛售进一步加速。尽管FOMC声明中指出，将继续关注通胀和就业的风险使得市场一度做出了回购美元的反应，但鲍威尔主席在随后召开的新闻发布会上提及9月份降息的可能性后，进一步加深了此前市场的预期。一旦周末的美国就业报告显示鸽派内容，那么美元兑日元可能会朝向150日元以下水平发展。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率向下突破152日元一线支撑后加速下跌，后市关注150日元关键价位。本周结合日美金融政策决定会议的结果，交易策略以逢高偏空为主。

　　东京日经指数早盘开盘在38781.56日元，较上一交易日下跌320.3日元。日经指数期货2409合约开盘在38730日元，较上一交易日下跌500日元。

　　昨天的东京证券市场，在日本央行加息决定出炉后，在金融股等主力股的带动下日经平均指数大幅反弹，最后在39100日元一线收盘。前一天的晚盘，由于受到日本央行加息预期报道以及美国高科技股下跌的影响，东京市场早盘低开低走。日经平均指数日盘一度来到38000日元整数位以下水平后，在央行声明正式确认加息至0.25%，并宣布至2026年将购买政府债券规模减少至约3万亿日元后，市场出现短期反弹行情。日经平均指数涨幅一度超过600日元，最后回到39000日元整数位以上水平收盘。进入欧美交易时间后，联邦公开市场委员会（FOMC）会议上决定维持政策利率不变。而在之后的新闻发布会上鲍威尔主席表示，在确认通胀进一步缓和后美联储可能会在9月份降息。NY道琼斯指数一度上涨超过450美元，但在高位获利了结压力下尾盘小幅回落，最后在40800美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘由于利空材料出尽，在空单回补的作用下反弹至38700日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数再次回到38000日元整数位一线以上水平后，呈现较强的下方支撑。一目均衡表上来看，由于价格实体大幅偏离中期基准线，短期可能面临较强的反弹需求，交易策略上建议暂时离场观望。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅走低，橡胶市场低位震荡。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11845日元，较上一交易日下跌89日元。铂金2506合约开盘在4764日元，较上一交易日下跌56日元。美元指数早间在104.04附近。

　　昨天的黄金市场，在日美金融政策会议结果出炉之后，受中东地缘政治影响，NY黄金价格小幅上涨。另一方面，由于美元兑日元汇率晚盘在围绕日本央行加息决定而大幅振荡后在152日元一线收盘，依旧压迫则东京黄金价格的走势。虽然，美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议决定维持政策利率不变，但鲍威尔主席在之后新闻发布会上提及9月份降息的可能性。另外，有报道显示哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都德黑兰遇刺身亡，加剧了中东局势的不稳定性。债券市场上，10年期国债收益率连续下跌1.7个基点（bp）至4.124%一线水平。NY黄金主力合约上涨至2470美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率回落至152日元一线水平，给东京黄金价格带来了不小的压力。好在NY黄金价格走势强劲，帮助东京主力合约最后回到11800日元水平收盘。

　　7月31日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.74美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在314.1日元，较上一交易日下跌1日元。TSR2502合约开盘在256日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.78附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在日元汇率大幅升值的压力下，主力1月合约在315日元一线水平收盘。产区天气行情过后，上周末开始现货市场价格开始回落。同时在需求方面，由于欧洲的发补贴和反倾销调查，导致中国轮胎出口下滑，国内橡胶需求疲软造成上海橡胶期货市场逐渐呈现下行趋势。主力合约在前一天晚盘再次尝试14000元整数位一线后小幅反弹，短期呈现横盘整理的态势。而外汇市场上有日本央行决定加息至0.25%，使得美元兑日元汇率大幅下跌，日盘收盘时在153日元一线，利空东京商品市场的整体走势。一旦后市日元进一步跌破150日整数位，不排除东京橡胶向下尝试300日元一线的可能。大阪交易所公布的截至7月10日的全国天然橡胶商业库存为5526吨，较上一期减少868吨。

　　现货方面，7月31日3号烟片月期FOB价格在77.46泰铢附近，较上一交易日下跌2.27泰铢。20号标胶月期FOB价格在63.77泰铢附近，较上一交易日下跌0.54泰铢。USS现货价格在67.25泰铢附近，较上一交易日上涨0.33泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶在近期区间上限的320日元一线附近显示承压较重，结合新晋主力合约的小幅升水，短期的下行趋势尚未改变。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　7月31日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为86.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：?中东地缘局势突发，油价盘中低位反弹

　　中东局势突发升级，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部回应称，哈尼亚的鲜血“绝不会白流”。欧盟和美国争相向中东派出外交人员试图避免冲突扩大。布林肯澄清称美国未参与哈尼亚的被杀事件。

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国7月26日当周，除却战略储备的商业原油库存减少343.6万桶至4.33亿桶，降幅0.79%，为2024年2月2日当周以来最低。美国战略石油储备（SPR）库存增加68.5万桶至3.751亿桶，增幅0.18%，为2022年12月23日当周以来最高。汽油库存减少366.5万桶，预期减少104.3万桶，前值减少557.2万桶。精炼油库存增加153.4万桶，预期减少124.2万桶，前值减少275.3万桶。库欣原油库存减少110.6万桶，前值减少170.8万桶。当周美国除却战略储备的商业原油进口695.3万桶/日，较前一周增加8.2万桶/日。当周美国原油出口增加73.3万桶/日至491.9万桶/日，为2024年4月19日当周以来最高。过去的一周，美国原油净进口量减少65.1万桶/日。当周美国国内原油产量维持在1330.0万桶/日不变。

　　EIA发布周度库存数据显示原油及汽油库存继续去库，助推盘中油价继续上涨。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘73600日元，较上日结算价上涨290日元，或0.40%。

　　作者：韩彪

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