日本交易市场日评8月2日：美国经济指标不及预期，市场整体避险氛围严重

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率破位下行，日经平均指数大幅走低。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.16日元附近，较上一交易日下跌0.63日元。

　　昨天的东京外汇市场,在日本央行加息后日元升值的背景下，美国经济指标不以及预期导致美元走弱，美元兑日元汇率加速至148日元一线收盘。由于前一天鲍威尔主席在FOMC会后的新闻发布会上提及9月份降息的可能性并导致美元大幅下跌后，美元兑日元汇率在空单回补的作用下一度回到150日元附近。但由于之后公布的美国7月份ISM制造业指数低于预期，并跌至8个月以来的低点，引发了美国股市暴跌。另外在避险氛围进一步加重的背景下，资金流向美国国债市场，10年期国债收益率跌破4%，也打压了美元汇率的走势。另一方面，在周末美国就业报告公布之前，市场对美国经济前景后退的担忧正在蔓延，避险性日元买盘也成为美元走低的另一个因素。

　　技术方面来看,美元兑日元汇率向下突破150日元整数位一线后加速下跌，而该关键价格大概率会成为后市的上方阻力。本周结合日美金融政策决定会议的结果，交易策略以逢高偏空为主。

　　东京日经指数早盘开盘在37444.17日元，较上一交易日下跌682.2日元。日经指数期货2409合约开盘在36660日元，较上一交易日下跌1290日元。

　　昨天的东京证券市场，受日本央行加息以及紧缩政策的影响，日元汇率大幅升值，造成日经平均指数大幅下跌超过900日元，最后收低在38100日元一线。前一天的晚盘，美国股市上，高科技股被买入，纳斯达克综合指数出现大幅上涨，但日本央行的货币政策会议引发了外汇市场上日元的快速升值，东京市场早盘在强烈的风险回避氛围中全面走低。另外，股指期货市场上的抛盘也成为市场整体下跌的又一大推手,后市关注在38000日元整数位一线的支撑。进入欧美交易时间后，公布的美国7月份ISM制造业景气指数环比下降至46.8，连续第4个月低于经济景气枯荣线。另外单周新增失业保险申请人数也较上周上升，并创下近一年来的最高水平。NY道琼斯指数一度下跌超过700美元，最后在40300美元一线收盘。日经平均指数期货晚盘在抛盘的压力下，大幅下跌至36600日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数跌破38000日元整数位一线支撑后，加速下滑。一目均衡表上来看，由于价格实体穿过云层，且短期转换线和中期基准线均显示较强的利空信号，交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格低位振荡，橡胶市场小幅走低。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11755日元，较上一交易日下跌73日元。铂金2506合约开盘在4635日元，较上一交易日下跌80日元。美元指数早间在104.36附近。

　　昨天的黄金市场，在日美金融政策会议结果出炉之后，受中东地缘政治影响，NY黄金价格连续3个交易日上涨。另一方面，由于美元兑日元汇率晚盘在围绕日本央行加息决定而大幅振荡后下跌至150日元以下水平，依旧压迫东京黄金价格的走势。虽然，美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议决定维持政策利率不变，但鲍威尔主席在之后新闻发布会上提及9月份降息的可能性。加上公布的美国经济指标不及预期，美联储降息迫在眉睫。债券市场上，在强烈的避险需求下，10年期国债收益率大幅下跌12个基点（bp）至3.985%一线收盘，来到6个月以来的新低。NY黄金主力合约小幅上涨至2480美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率在日本央行加息的背景下走低至150日元以下水平，给东京黄金价格带来了不小的压力。好在NY黄金价格走势强劲，帮助东京主力合约维持11700日元水平收盘。

　　8月1日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为0.03美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在312.1日元，较上一交易日上涨0.8日元。TSR2502合约开盘在256日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在149.16附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在日元汇率大幅升值的压力下，主力1月合约走低在311日元一线。产区天气行情过后，上周末开始现货市场价格开始回落。同时在需求方面，由于欧洲的发补贴和反倾销调查，导致中国轮胎出口下滑，国内橡胶需求疲软造成上海橡胶期货市场逐渐呈现下行趋势。主力合约在前一天晚盘再次尝试14000元整数位一线后小幅反弹，短期呈现空单回补的行情。而外汇市场上有日本央行决定加息至0.25%，使得美元兑日元汇率大幅下跌，日盘收盘时跌破150日元整数位，利空东京商品市场的整体走势，后市不排除东京橡胶向下尝试300日元一线的可能。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为5138吨，较上一期减少388吨。

　　现货方面，8月1日3号烟片8月期FOB价格在79.36泰铢附近，较上一交易日上涨1.9泰铢。20号标胶8月期FOB价格在63.27泰铢附近，较上一交易日下跌0.5泰铢。USS现货价格在67.67泰铢附近，较上一交易日上涨0.42泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶在近期区间上限的320日元一线附近显示承压较重，结合新晋主力合约的小幅升水，短期的下行趋势尚未改变。一目均衡表上来看，价格实体下跌至中期基准线以下水平，同时也向下穿过云层,依旧显示较强的做空信号。交易策略上建议逢高抛空。

　　8月1日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为110.6美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：OPEC+维持恢复产量不变，油价高位回落

　　据悉伊朗正在评估对以色列进行报复的多种手段，美媒报道称，美国情报显示伊朗将在未来几天袭击以色列，形式与4月13日类似但规模可能更大。对此，美国已经进行了新的防御性军事部署来帮助保卫以色列。

　　欧佩克+在会议上表示，石油供应不会发生变化，将坚持下季度开始逐步解放产量的初步计划。今年6月，欧佩克+同意，从10月开始将逐步恢复为支撑油价而在2022年底暂停的产量。第四季度将增加约54万桶/日的产量。虽然最近油价下跌可能会让消费者和央行松一口气，但这可能会给欧佩克+国家带来影响。国际能源署的数据表明，如果欧佩克+在第四季度继续增加供应，可能会出现新的供应盈余。花旗预计，该集团要到明年年中才会开始恢复供应。OnyxCommodities石油研究主管HarryTchilinguirian表示，欧佩克+在考虑转向之前，仍需要看到当前政策在库存下降方面发挥作用。

　　哈马斯领导人遇害后，让中东地缘风险升温明显，但危机暂未影响到原油供应。然而JMMC会议，欧佩克+维持下季度恢复石油产量的计划不变，市场关注OPEC+是否在9月底前明确是否执行退出减产计划。晚间美国公布7月ISM制造业PMI录得46.8，为2023年11月以来新低。数据公布之后，原油、铜等大宗商品开始回调，油价冲高回落。JPX中东石油期货开盘2411合约开盘73710日元，较上日结算价下跌1370日元，或1.86%。

　　作者：韩彪

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