日本交易市场日评8月16日：美国消费数据利好，长期利率反弹推动美元走强

　　东京外汇股市日评：美元兑日元汇率大幅上涨，日经平均指数破位上行。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在149.23日元附近，较上一交易日上涨2.05日元。

　　昨天的东京外汇市场,受美国零售销售数据好于预期的影响，美元汇率大幅走强。兑日元汇率方面，数据公布后一举突破148日元一线阻力，最后站上149日元以上水平收盘。晚盘公布的美国7月份零售业销售总额显示环比增长1.0%，大幅超出市场预测的0.3%。这一结果导致市场对9月FOMC会议上大幅降息0.50%的预期降低。从短期金融市场上的交易结果来看，降息0.5%的概率已经从2天前的50%降至25%左右。有分析认为，伴随短期通胀水平回落至3%一线以下，市场关注的焦点已经转向美国实体经济，尤其是劳动市场的表现。本次公布的零售业销售数据提振了投资者对美国经济软着陆的预期，加上股市上涨，美元兑日元汇率大幅上升至149日元一线水平。随着市场对日本央行（BOJ）进一步加息的预期消退，美元汇率后期是否会测试150日元整数位一线的阻力将成为近期行情走势的分水岭。短期看，在该价位附近的抛售压力依旧很大。

　　技术方面来看,在美国经济数据走高，美元兑日元汇率破位破位上行后，后市可能进一步尝试150日元一线的阻力。结合近期的经济数据金融市场整体已经从8月初的抛售行情中走了出来。交易策略建议保持逢高做空。

　　东京日经指数早盘开盘在37304.93日元，较上一交易日上涨578.3日元。日经指数期货2409合约开盘在37630日元，较上一交易日上涨980日元。

　　昨天的东京证券市场,由于风险偏好持续升温，以主力股为首带动市场整体上扬。日经平均指数连续上涨超过200日元，最后在36700日元附近收盘。前一天的美国股市上，由于公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）低于市场预期，导致经济敏感类股票走高。东京市场早盘在欧美股市的带动下，早盘投资者情绪也有所改善。之后公布的日本第二季度GDP显示正增长也成为利好材料，伴随投资资金流入半导体和银行等高价值型股后帮助大盘最后小幅收高。进入欧美交易时间后，公布的美国7月份零售业销售总额大幅高于市场预期，降低了投资者对美国民间消费放缓的担忧。加上最新的单周新增失业保险申请人数下降7000人，证实了劳动市场上的强劲表现，投资情绪好转推动NY道琼斯指数上涨超过500美元，来到40500美元一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也走高至37600日元一线水平收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在走出了V行反转之后，晚盘突破36000日元整数位阻力。一目均衡表上来看,尽管价格实体依旧在云层下方，但经过连续反弹后已经来到中期基准线水平。后市关注在前期成交量较高的38000日元一线的阻力，交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格大幅反弹，橡胶市场连续走高。

　　东京黄金早盘2506合约开盘在11821日元，较上一交易日上涨169日元。铂金2506合约开盘在4580日元，较上一交易日上涨172日元。美元指数早间在103.04附近。

　　昨天的黄金市场，在中东局势紧张的背景下，黄金作为安全资产受到市场青睐，NY黄金价格小幅反弹收盘。当天公布的美国零售业数据和新增失业保险申请人数等经济指标表现良好，美联储9月份大幅降息的预期回落后，对黄金价格带来了一定的压力。债券市场上，10年期美国债收益率上涨10.6个基点（bp）至3.928%一线水平收盘。NY黄金主力合约小幅反弹至2490美元附近收盘。

　　东京市场方面，由于美国民间消费市场表现强劲，美元兑日元汇率在空单回补的作用下，进一步上涨至149日元一线水平，给东京黄金价格带来了较大的利好。加上NY黄金价格小幅走高，东京主力合约来到11800日元附近收盘。

　　8月15日东京黄金市场收盘时2506月合约和上海2406月合约的价差（东京-上海）为-0.04美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2501合约开盘在327.8日元，较上一交易日上涨4.6日元。TSR2502合约开盘在258日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在147.18附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在美元兑日元走势良好以及上海市场走高的支撑下，主力1月合约来到在323日元附近小幅振荡收盘。产区天气行情过后，现货市场价格并没有出现大幅下跌的迹象，而上海橡胶市场延续进入8月份以来的主力合约换月行情，新晋1月合约在季节性因素的支撑下站上16000元整数位一线水平后，给橡胶市场整体带来利好。另一方面，外汇市场上美元兑日元汇率回到147日元后依旧显示上方压力较重，使得东京商品市场整体的走势受到一定影响。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为5138吨，较上一期减少388吨。

　　现货方面，8月15日3号烟片8月期FOB价格在83.43泰铢附近，较上一交易日持平。20号标胶8月期FOB价格在64.23泰铢附近，较上一交易日持平。USS现货价格在73.5泰铢附近，较上一交易日下跌0.25泰铢。

　　技术方面来看，东京橡胶连续在320日元一线以上水平横盘整理后，逐渐呈现短期走高的行情。但由于近远月呈现贴水结构导致做空势力依旧占优，后市关注在330日元附近的阻力。一目均衡表上来看，价格实体在经过连续小幅反弹之后向上穿过中期基准线，后市关注云层附近的阻力。交易策略上建议离场观望。

　　8月15日东京橡胶市场收盘时2501月合约和上海2409月合约的价差（东京-上海）为-24.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：市场情绪好转，油价录得上涨

　　根据国家统计局8月15日的数据显示，7月份中国炼油厂的原油产能继续下降，较6月份下降2.0%，至1396万桶/日(5906万吨)，为21个月低点。

　　地缘层面再度拉回市场关注焦点。同时美国公布的请失业金人数及零售数据好于预期，交易员削减美联储降息预期，提振市场情绪，助推油价反弹。JPX中东石油期货开盘2412合约开盘69880日元，较上日结算价上涨1700日元，或2.44%。

　　作者：韩彪

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