国际商品周评(8月19日)

　　贵金属

　　19日

　　  日本  6月份机械订单

　　  美国  2024民主党大会

　　20日

　　中国  贷款基础利率（1年，5年）

　　欧洲  7月份消费者物价指数

　　21日

　　日本  7月份进出口贸易收支

　　22日

　　欧洲  8月份制造业，服务业综合PMI

　　      8月份消费者信赖感指数

　　  美国  7月份二手住宅销售数

　　        杰克逊霍尔经济研讨会

　　23日

　　  英国  8月份Gfk消费者信赖感指数

　　  日本  7月份全国消费者信赖感指数

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　上周末在美国新建住宅开工率低于市场预期的背景下，NY黄金加速突破 4月份以来2500-2540美元的区间上限。 尽管之后由于美国密歇根大学消费者信心指数上升导致涨势暂缓，但外汇市场上美元走软推动了黄金的买盘，而之前在2540美元附近的阻力位成为下下方支撑。

　　公布的美国 7月份新建住宅开工数较上月下降6.8%，至123.8万户，为2020年5月以来最低水平。与此同时，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值从三月底66.4（确报值）升至 67.8，但市场对美联储降息预期并没有变化，导致美元继续走软。芝加哥联储主席古尔斯比16日表示，经济似乎并未过热，不应继续收紧货币政策。 

　　回顾过去美国降息阶段的黄金价格走势，在美联储停止加息时筑底后，伴随降息进而加强上涨趋势。正如此前的市场分析中指出的，在美国降息阶段，以日元计价的东京黄金价格比以美元计价的NY黄金有更大的涨幅。另外由于美国总统大选的不确定性，以及在全球蔓延的地缘政治风险，可能会继续推动做多黄金的基调。

　　原油

　　20日  API周报

　　21日  EIA周报

　　每周五  ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　 原油价格在之前的5个交易日内上涨近10%之后，出现获利了结。加上伊朗和真主党并没有任何动静，也使得过度紧张的局势有所消退。

　　 此前一天，石油输出国组织（OPEC） 下调了2024年的全球石油需求预测。

　　橡胶?谷物

　　19日  美国农业部单周出口验证额

　　22日  美国农业部单周出口成交额

　　每周五：ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　上海橡胶作为市场风向标，以突破了自6月11日高点开始的下跌行情后，正在形成自7月31日低点开始的短期上升趋势。在突破了3 月和 6 月两个高点之间的瓶颈线附近的阻力后，该水平可能将变为后市的低价支撑。东京橡胶在自 2023年12月低点至2024年3月高点涨幅的38.2%回调处得到支撑，并开始反弹。根据天气预报显示，拉尼娜现象很可能在 8-9月份出现。这可能导致东南亚的天然橡胶主产区出现比正常情况下更多的降雨，从而影响天然橡胶的生产。如果现货价格进一步上涨，东京橡胶期货价格可能进一步尝试330日元关键价位。自6月高点到 8月低点跌幅的 38.2%反弹储为329.4 日元，50%反弹位在335.4日元。

　　芝加哥玉米价格正在探索收获季的低点，现阶段来看尚未能够确认底部。美国农业部的供需报告显示，24/25年度的美国玉米新谷期末库存比为13.9%，较上月的14.1%下调0.2%。虽然产量和单产被上调，但需求也同样坚挺，从而导致期末库存率下降。 Profarma 将于6月19-22日举行农作物巡视，实地调查将分为两组进行，届时将公布各省的产量（单产）。 如果今年的大丰收再次被证实，那么谷物价格可能创下历史新低。

　　外汇?股票

　　19日

　　日本  6月份机械订单

　　  美国  2024民主党大会

　　20日

　　中国  贷款基础利率（1年，5年）

　　欧洲  7月份消费者物价指数

　　21日

　　日本  7月份进出口贸易收支

　　22日

　　欧洲  8月份制造业，服务业综合PMI

　　         8月份消费者信赖感指数

　　  美国  7月份二手住宅销售数

　　      杰克逊霍尔经济研讨会

　　23日

　　  英国  8月份Gfk消费者信赖感指数

　　  日本  7月份全国消费者信赖感指数

　　每周五 ＣＦＴＣ持仓明细

　　焦点

　　由于美国7月份新建住宅开工率较上月下降6.8%，创下2020年5月以来最低水平。同时作为先行指标的住宅开工许可数也未达到市场预期。 由于当前的高利率被视为拖累了美国经济，加上美元兑日元汇率一度反弹至149日元一线的2周以来的高点，短期超买情绪导致了上周末的回落调整。目前来看，市场对于9月份 FOMC会议上降息的预期并没有改变，200日移动均线成为上行阻力。尽管近期底部已得到确认，但后市上行空间也依旧有限。

　　由美国堪萨斯城联邦储备银行主办的杰克逊霍尔经济论坛（Jackson Hole Conference）将于 8月22-24日举行，可能成为市场关注的焦点。据悉美联储主席鲍威尔将于23日在会议上发表讲话。会议将于当地时间上午10点（东京时间24点）开始。

　　日本首相岸田文雄（自民党总裁）于 14日宣布，将不参加9月份的自民党总裁选举。本届选举正值三年期的首相任期结束，包括自民党高级官员和内阁大臣都能参选，预计这将是一场激烈的竞选。选举日程将于8月20日由自民党选举管理委员会决定。根据党内规定，投票将于9月20日至29日举行。由于现任首相不再参选，预计会有更多自民党政治家将参加此次总裁选举。因此，可能出现没有候选人能在第一轮投票中获得过半数选票，而根据选举规定，将在前两名候选人之间进行第二轮投票。

　　本周关注K线图

　　日经指数

　　东京黄金

　　日经225期货，MACD指标显示做多信号 ，以LMA（34386日元）至HMA（36401日元）为支撑，进入逢低买进的行情。走势上完成了自7月1日高点至8月5日低点跌幅的61.8%反弹（38760日元），并向上突破200日移动均线后加速上涨。连续8个交易日上涨后，短期可能存在超买迹象，一旦进入调整行情，下方关注200日移动均线的支撑。

　　东京黄金，MACD指标同样进入形成做多信号，一旦以收盘价为基础突破HMA（11663日元），将形成上涨行情。下方以2023年12月低点至2024年7月高点涨幅的50%回调为支撑，呈现较长的下虚线。而该低点（10804日元）可能成为中期行情的底部，同时也关注200日移动均线附近的支撑。

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